Высокодоходные инвестиции

Что такое высокодоходные инвестиции?

Инвестиции с высокой доходностью относятся к тем финансовым инструментам, которые предлагают инвесторам впечатляющую прибыль, но сопряжены с большим кредитным риском. Обычно это инструменты с фиксированным доходом, выпущенные компаниями с высокой долей заемных средств или небольшими компаниями. Эмитент привлекает инвесторов, предлагая более высокую процентную ставку, чем более безопасные облигации инвестиционного уровня, в обмен на повышенный риск.

Оглавление

Что такое высокодоходные инвестиции?

Понимание высокодоходных инвестиций

Компании, работающие в меньшем масштабе или находящиеся на стадии становления, компании с высокой долей заемных средств или находящиеся в условиях финансового стресса, часто являются теми, кто выпускает высокодоходные корпоративные облигации. Эти фиксированные платежи разбиты на две части: купон и условная или номинальная стоимость.Подробнее.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Когда экономика вступает в фазу рецессии, инвесторы ищут безопасное убежище и, таким образом, переходят к инвестициям более высокого качества, с более высоким кредитным рейтингом и надежностью. Однако в случае снижения процентных ставок или их отрицательных значений центральным банком некоторых инвесторов, как правило, привлекают высокодоходные инвестиции для получения большей прибыли.

В дополнение к экономическим условиям инвестор должен знать о нескольких других факторах (упомянутых выше), касающихся эмитента, характеристик облигаций и рынка.

Прежде чем принимать инвестиционное решение, следует хорошо понимать соотношение риска и доходности в высокодоходных облигациях. Высокодоходные инвестиции больше подходят инвесторам с терпимостью к риску. Толерантность к риску. Толерантность к риску — это потенциал и готовность инвесторов нести неопределенность, связанную с их инвестиционными портфелями. На него влияют многочисленные индивидуальные ограничения, такие как возраст инвестора, доход, цель инвестирования, обязанности и финансовое состояние. подробнее, т. е. те, кто желает, а также способен взять на себя финансовый риск. Финансовый риск. Финансовый риск относится к риску потери средств и активы с возможностью неспособности погасить задолженность, взятую у кредиторов, банков и финансовых учреждений. Фирма может столкнуться с этим из-за некомпетентных деловых решений и практики, что в конечном итоге приведет к банкротству. Подробнее.

Кредитный рейтинг высокодоходных инвестиций

Кредитно-рейтинговые агентстваКредитно-рейтинговые агентстваКредитно-рейтинговые агентства (КРА) оценивают и оценивают кредитоспособность долговых ценных бумаг и их эмитентов, включая компании и страны.Подробнее проводить тщательный кредитный анализКредитный анализКредитный анализ — это процесс формирования выводов о кредитоспособности субъекта на основе имеющихся данных ( как количественные, так и качественные), а также предоставление рекомендаций в отношении предполагаемых потребностей и рисков. Кредитный анализ также включает выявление, оценку и снижение рисков, связанных с невыполнением организацией финансовых обязательств. Подробнее об эмитентах облигаций, а также об облигациях. На основании оценки кредитоспособности и риска дефолта присваивается кредитный рейтинг по следующим шкалам:

Недостатки

#1 – Кредитный риск

Одной из ключевых характеристик высокодоходных инвестиций является высокий уровень кредитного риска. Существует вероятность того, что эмитент может не выполнить некоторые или все процентные платежи и погашение основной суммы долга. Эти облигации могут затем даже стать бесполезными. Более высокий кредитный риск приводит к расширению спреда по безрисковой ставкеБезрисковая ставкаБезрисковая ставка — это минимальная норма прибыли, ожидаемая инвестором от инвестиций с нулевым риском. Это государственные облигации развитых стран, либо казначейские облигации США, либо государственные облигации Германии. Хотя его не существует, потому что каждая инвестиция имеет определенную долю риска. Подробнее.

Инвесторы должны быть осторожны с рисками, связанными с углубленным исследованием ковенантов по облигациям. Ковенанты по облигациям относятся к обещанию заемщика кредитору, указанному в официальном долговом соглашении, в котором указаны обязательства и ограничения первого. Это стандартный пункт контрактов на облигации и кредитных договоров. Подробнее, структура долга компании, кредитные рейтинги (как эмитента, так и эмиссии), основные принципы и условия компании и отрасли, проценты и история погашения, если таковые имеются. Большинство этих подробностей можно найти в проспекте размещения облигаций. Такие показатели, как вероятность дефолта, убыток в случае дефолта, убыток в случае дефолтаLGD или убыток в случае дефолта, являются общими параметрами для расчета экономического капитала, регулятивного капитала или ожидаемых убытков. Это чистая сумма, потерянная финансовым учреждением, когда заемщик не может выплатить EMI по кредитам и в конечном итоге становится неплательщиком. Подробнее, а уровень возмещения также помогает инвесторам и аналитикам оценить риск этих инвестиций.

#2 – Риск ликвидности

Инвесторы могут быть не в состоянии осуществить продажу высокодоходных облигаций на рынке так же легко и удобно, как более безопасные, ликвидные инвестиции. Инвестор рискует не получить справедливую цену и, как следствие, может понести убытки.

Транзакционные издержки, меньшие объемы и более низкая частота торгов являются одними из основных факторов, влияющих на риск ликвидности. Риск ликвидности. Риск ликвидности относится к «нехватке наличности» в течение временного или краткосрочного периода, и такие ситуации, как правило, наносят ущерб любому бизнесу. или коммерческой организации. Следовательно, бизнес-дом в большинстве случаев оказывается с отрицательным оборотным капиталом. Подробнее Риск ликвидности заставляет инвесторов колебаться во время инвестирования и продажи до наступления срока погашения.

#3 – Чувствительность к рейтингам

Также называемый миграционным риском, риск понижения кредитного рейтинга негативно влияет на рыночную стоимость облигации. По сравнению с облигациями инвестиционного уровня облигации с высокой доходностью, как правило, более чувствительны к таким изменениям.

#4 – Экономические условия

В условиях ослабления экономики инвесторы, как правило, переходят к инвестициям более высокого качества, что также называется «бегством к качеству». Хотя это означало бы потерю более высокой доходности, это дает им чувство безопасности и снижает вероятность и интенсивность потенциальных потерь от рискованных инвестиций.

Это оказывает понижательное давление на стоимость высокодоходных облигаций по мере роста их продаж. Кроме того, эмитенты со слабой кредитоспособностью более уязвимы к неудовлетворительным результатам, поскольку они менее способны поддерживать свои доходы и погашать долг в фазе рецессии.

№5 – Другие риски

Общие неотъемлемые риски Неотъемлемые риски Неотъемлемый риск — это вероятность дефекта в финансовой отчетности из-за ошибки, упущения или искажения, выявленного в ходе финансового аудита. Такой риск возникает из-за определенных факторов, которые находятся вне внутреннего контроля организации. Более подробная информация относится и к высокодоходным облигациям. Например, движение рыночной цены высокодоходной облигации отрицательно связано с изменением процентной ставки. Это создает риск процентной ставки Риск процентной ставки Риск изменения стоимости актива из-за волатильности процентной ставки известен как риск процентной ставки. Это либо делает ценную бумагу неконкурентоспособной, либо делает ее более ценной. читать далее – где стоимость облигаций падает во времена роста процентных ставок.