Выбивной вариант

Что такое нокаут-опцион?

Нокаут-цена определяет уровень опционного контракта, который покупатель или продавец (продавец) может иметь. Нокаут-опцион — это производный контракт на опцион, который теряет всю свою стоимость, если цена базового актива достигает определенного уровня, а срок действия опционного контракта истекает бесполезным. В таком случае покупатель не получает выплаты, а продавец опциона получает фиксированную выплату, если базовая цена достигает определенного уровня.

Оглавление

• Что такое нокаут-опцион?
  • Пример
  • Процесс
  • Почему покупатель предпочитает купить нокаут-опцион?
  • Типы
  • Разница между вариантами выбивания и опционом выбивания
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Пример

Акция X торгуется по 200 долларов за акцию, инвестор решает купить колл-опцион со страйком 210 долларов с нокаут-ценой 220 долларов по цене 2 доллара. В простом ванильном колл-опционе страйка 210 долларов составляют 5 долларов. Покупатель настроен оптимистично в отношении акций, но сомневается, что уровень цен превысит 220 долларов. Если к моменту истечения этого опциона цена контракта на акцию достигнет уровня 220 долларов, то опционный контракт истечет впустую. Если он не достигает 220 долларов, то опцион продолжает действовать до истечения срока действия контракта.

• Сценарий 1: Цена акций X остается ниже 210 долларов. В этом случае покупатель нокаутного колл-опциона столкнется с убытком в размере 2 долларов, а обычные покупатели опциона столкнутся с убытком в размере 5 долларов, поскольку страйк колл становится без денег.
• Сценарий 2: Цена акции X выше 210 долларов, но не выше 220 долларов. В этом случае покупатель опциона с нокаутом получит большую выгоду, поскольку цена, уплаченная за покупку опциона колл в размере 210 долларов, составляет 2 доллара по сравнению с обычными покупателями опциона.
• Предположим, что цена акции X к концу опционного контракта Опционный контракт Опционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив в определенную дату по заранее установленной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан поставить или купить базовый актив, если опцион будет исполнен. Если период составляет 218 долларов, то обычный покупатель опциона получит прибыль в размере 3 долларов (218-210 долларов). $5=$3), а покупатель опциона Knockout получит прибыль в размере $6 ($218-$210-$2=$6).
• Сценарий 3: Цена акции X пересекает 220 долларов, нокаут-опцион прекращает свое существование, а обычный трейдер опционов продолжает получать прибыль на цену.
• Если предположить, что цена акции X составляет 250 долларов, то обычный покупатель колл-опциона стоимостью 210 долларов по цене 5 долларов получит прибыль в размере 35 долларов (250-210-5 долларов = 35 долларов).

Процесс

Варианты барьера:

1. Вариант нокаута: Если цена базового актива пересекает заранее определенную цену, опционный контракт становится бесполезным.
2. Варианты стыковки: Опционные контракты становятся действительными и вступают в силу только после того, как цена базового актива достигает определенной цены.

Опционы на выбывание торгуются внебиржевой торговлей Внебиржевая торговля контрагентами (OTC) представляет собой процесс торговли акциями для компаний, которые не занимают места в официальных листингах биржи. Брокерско-дилерская сеть облегчает такую ​​децентрализованную торговлю деривативами, акциями и долговыми инструментами. Читать далее (OTC) рынок, который в основном используется крупными компаниями для управления своими позициями на товарных и валютных рынках. Только в случае денежного опционного контракта существует положительная выплата, если страйк опциона находится в деньгах по истечении срока действия и базовый актив не нарушает базовый актив. Базовый активБазовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. К таким активам относятся акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее.

Почему покупатель предпочитает купить нокаут-опцион?

• Это дешево по сравнению с простыми ванильными опционами, торгуемыми на бирже.
• В международном бизнесе такой вариант используется для получения небольшой прибыли вместо того, чтобы спекулировать на крупных движениях в течение жизни торговли.
• Поскольку нокаут-опционный контракт настраивается, его можно настроить в соответствии с индивидуальными потребностями по сравнению с биржевыми опционными контрактами, где биржа регулирует условия.

Типы

# 1 – Варианты «вниз» и «вне»

Опционный контракт дает право, но не обязательство купить или продать базовый актив по определенной цене только в том случае, если цена актива не упадет ниже заданного ценового барьера в течение срока действия опционного контракта.

Пример

Цена акции XYZ составляет 100 долларов. Покупатель решает купить колл-опцион со страйком 90 долларов, тогда как барьер на нижней стороне акции составляет 80 долларов. До истечения срока действия опционного контракта, если акции XYZ коснутся цены в 80 долларов, этот опцион колл истечет без всякой ценности.

# 2 – Варианты вверх и вниз

Опционный контракт дает право, но не обязанность покупать или продавать базовый актив по определенной цене только в том случае, если цена актива не превышает определенного ценового барьера в течение срока действия опционного контракта.

Пример

Акции XYZ торгуются по 100 долларов. Покупатель решает купить опцион пут Опцион пут Опцион пут — это финансовый инструмент, дающий покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее определенной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Если в течение срока действия опционного контракта цена базового актива не превышает 120 долларов, опционный контракт продолжает действовать; в противном случае срок его действия истекает как бесполезный.

Разница между вариантами выбивания и опционом выбивания

ПодробностиНокаут-опцияВариант стукаОпределениеОпционные контракты истекают как бесполезные, если цена базового актива достигает определенной цены. Опционный контракт будет существовать только в том случае, если цена базового актива достигнет определенной цены.Хорош дляВыгодно для спекулянтов.Выгодно для хеджеров и спекулянтов.ОжиданиеБазовый актив не будет нарушать определенные ценовые уровни. Определенные ценовые уровни должны быть нарушены, чтобы активировать опционы нок-ин.РискВ случае крупного движения на рынке опцион на выбывание будет бесполезен. Если на рынке стагнация или движение вниз, выбивать опционы не будет никакого смысла.

Преимущества

• Ограниченный отток денежных средств: По сравнению с другими опционными контрактами выплата денежного потока намного меньше, что приводит к ограниченным убыткам, если сделка не будет выполнена в соответствии с ожиданиями.
• Индивидуальные контракты: Опционы на выбывание, торгуемые на внебиржевом рынкеВнебиржевой рынокВнебиржевые рынки — это рынки, на которых торговля финансовыми ценными бумагами, такими как товары, валюта, акции и другие нефинансовые торговые инструменты, осуществляется внебиржево (вместо признанной фондовой биржи), непосредственно между двумя вовлеченные стороны, с помощью или без помощи частных дилеров по ценным бумагам.Подробнее; помогает персонализировать опционные контракты, чтобы их можно было сделать в соответствии с требованиями.

Недостатки

• Высокий риск волатильности: Трейдерам необходимо анализировать риск в сторону повышения и понижения, поскольку в случае значительного движения трейдеры потеряют возможность или могут столкнуться с убытком.
• Отсутствие хеджированияХеджированиеХеджирование — это тип инвестиций, который работает как страховка и защищает вас от любых финансовых потерь. Хеджирование достигается путем занятия противоположной позиции на рынке. Подробнее о возможности: Трейдеры, которые предпочитают хеджировать свои позиции с помощью опционов, чтобы избежать крупных убытков, могут столкнуться с огромными убытками в случае серьезных движений против сделки, и такой вариант может оказаться бесполезным.
• Внебиржевые контракты: Для обычного трейдера такая опция недоступна, так как она доступна на внебиржевом рынке.
• Отсутствие ликвидности и регулятора в контракте: Существует риск дефолтаРиск дефолта — это форма риска, которая измеряет вероятность невыполнения обязательств, таких как погашение основной суммы долга или процентов, и определяется математически на основе предыдущих обязательств, финансовых условий, рыночных условий, позиции ликвидности и текущих обязательств, среди прочих факторов. Узнайте больше в случае внебиржевых контрактов, поскольку обе стороны зависят друг от друга в отношении доверия. У нокаут-опциона очень мало или почти нет ликвидности, поскольку он создается с учетом индивидуальных потребностей.

Заключение

Варианты нокаута предпочтительнее для товарных и валютных рынков. Валютные рынки Для тех, кто хочет инвестировать в валюту, валютный рынок является универсальным решением. На валютном рынке различные валюты покупаются и продаются участниками, работающими в различных юрисдикциях по всему миру. Это важно в международной торговле и также известно как Forex или Forex. подробнее из-за их особенностей. На менее волатильном рынке спекулянты Спекулянты Спекулянт — это физическое лицо или финансовое учреждение, которое делает краткосрочные ставки на ценные бумаги на основе спекуляций. Например, вместо того, чтобы сосредотачиваться на долгосрочных перспективах роста конкретной компании, они будут брать на себя рассчитанные риски в отношении акций с потенциалом получения более высокой прибыли. Читать далее, кто все еще хочет получать прибыль, такие опционы являются лучшим выбором. поскольку цена сравнительно ниже, чем у обычного биржевого варианта. В то же время, сроки и сроки могут быть настроены.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое Knockout Options? Здесь мы обсуждаем примеры, виды, почему покупатели предпочитают покупать опционы с нокаутом, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Подобный обмен
• Цепочка опционов
• Американские опционы
• Как торговать опционами?