Воздействие транзакции

Что такое подверженность транзакции?

Транзакционный риск — это тип валютного риска, с которым сталкиваются предприятия, работающие в нескольких странах. Это возникает из-за колебаний обменного курса между двумя валютами в иностранной сделке, такой как продажа или покупка товаров или услуг. Одной из целей международных бизнес-стратегий является минимизация транзакционных рисков.

Это риск компании из-за изменений курса иностранной валюты, используемой в ее деловых операциях. Другими словами, это риск того, что операции компании в иностранной валюте обесценятся из-за изменения обменного курса. Это может изменить стоимость активов, обязательств и будущих денежных потоков компании, что может привести к финансовым потерям.

Оглавление

• Что такое подверженность транзакциям?
  • Объяснение подверженности транзакции
  • Как управлять?
  • Методы хеджирования
  • Примеры
  • Воздействие транзакции против воздействия перевода
  • Риск сделки по сравнению с операционным риском
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Под транзакционным риском понимается риск, связанный с изменениями валютных курсов для операций с иностранной валютой.
• Компании могут управлять транзакционным риском, сопоставляя валюту доходов и расходов, используя методы хеджирования или диверсифицируя операции и инвестиции.
• Методы хеджирования, такие как форвардные контракты, опционы и свопы, могут снизить риск транзакционных рисков.
• Понимание и управление транзакционным риском важно для компаний, занимающихся международным бизнесом, для защиты от убытков от колебаний курсов иностранных валют.

Объяснение риска транзакции

Подверженность транзакциям — это бизнес-риск. Когда компания участвует в операциях с иностранными контрагентами, таких как продажа, покупка или заимствование, она сталкивается с риском того, что стоимость полученной или выплаченной иностранной валюты изменится из-за колебаний обменного курса. Этот риск известен как подверженность транзакциям.

Это происходит, когда компания заключает операцию в иностранной валюте, например, экспортирует товары и получает оплату в иностранной валюте или импортирует товары и платит в иностранной валюте. В таких случаях колебания обменного курса могут привести к изменению стоимости сделки.

Например, американская компания, которая экспортирует товары в Европу и получает платежи в евро, подвергается транзакционным рискам. Если стоимость евро снизится по отношению к доллару США, компания получит меньше долларов США за свой экспорт, что приведет к убытку. С другой стороны, если стоимость евро увеличится по отношению к доллару США, компания получит больше долларов США за свой экспорт, что приведет к прибыли.

Подверженность транзакциям представляет собой значительный риск для компаний, занимающихся международным бизнесом, поскольку колебания обменных курсов могут существенно повлиять на стоимость операций в иностранной валюте. Поэтому компании должны управлять этим риском, чтобы изменения обменных курсов не повлияли на их бизнес. Некоторые стратегии, которые компании могут использовать для управления транзакционным риском, включают хеджирование операций в иностранной валюте, диверсификацию валютного риска и регулярный мониторинг обменных курсов.

Как управлять?

Существует несколько способов управления подверженностью транзакциям, в том числе:

• Сопоставление валюты доходов и расходов. Приведение валюты доходов и расходов компании в соответствие может снизить влияние транзакционных рисков.
• Хеджирование: компании могут использовать различные методы хеджирования, такие как форвардные контракты, опционы и свопы, чтобы снизить риск транзакционного воздействия.
• Диверсификация: Диверсифицируя свою деятельность и инвестиции в нескольких странах, компания может уменьшить влияние транзакционных рисков.

Методы хеджирования

Хеджирование снижает риск воздействия за счет использования финансовых инструментов, которые компенсируют убытки от изменений обменных курсов. Некоторые распространенные методы хеджирования включают в себя:

Форвардные контракты

Форвардный контракт — это соглашение о покупке или продаже валюты по заранее установленному курсу с поставкой в ​​будущем. Обе стороны в соглашении должны принять ставку и время, когда оно будет исполнено.

Параметры

Опцион — это финансовый инструмент, который дает держателю право, но не обязательство, купить или продать валюту. Обе стороны заранее определяют обменный курс для такой договоренности.

Свопы

Своп — это финансовый инструмент, который позволяет двум сторонам обменивать серию платежей в одной валюте на серию платежей в другой валюте.

Примеры

Давайте рассмотрим следующие примеры, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1

Предположим, что компания под названием Global Trading Inc. экспортирует товары в Европу и получает оплату в евро. Компания имеет контракт на экспорт товаров на сумму 1 млн долларов европейским покупателям и рассчитывает получить 1 млн евро в качестве оплаты. На момент подписания контракта обменный курс составлял 1 евро = 1,20 доллара США.

Однако несколько месяцев спустя обменный курс изменился, и теперь 1 евро стоит всего 1,10 доллара США. В результате, когда Global Trading Inc. получит свой 1 миллион евро, она получит только 1,1 миллиона долларов США. Принимая во внимание, что он ожидал 1,2 миллиона долларов США. Этот убыток в размере 100 000 долларов США является примером транзакционного риска.

В этом сценарии Global Trading Inc. была подвержена колебаниям обменного курса между долларом и евро. В результате он понес убытки из-за снижения стоимости евро по отношению к доллару США.

Пример #2

Предположим, что UK Manufacturing Ltd. импортирует сырье от поставщика в Японии и платит в японских иенах. У компании есть контракт на покупку сырья на сумму 100 миллионов иен у японского поставщика. Когда контракт был подписан, обменный курс был 1 японская иена = 0,0085 британского фунта стерлингов.

Однако несколько месяцев спустя обменный курс изменился, и теперь 1 японская иена стоит 0,009 британского фунта стерлингов. В результате, когда UK Manufacturing Ltd. заплатит свои 100 миллионов иен, ей придется заплатить 90 000 британских фунтов вместо ожидаемых 85 000 британских фунтов. Это увеличение на 5000 британских фунтов стерлингов является примером транзакционного риска.

В этом сценарии UK Manufacturing Ltd. была подвержена колебаниям обменного курса между британской и японской валютами. В результате он понес убытки из-за увеличения стоимости японской иены по отношению к британскому фунту стерлингов.

Воздействие транзакции против. Воздействие перевода

Под транзакционным риском понимается риск, связанный с изменениями валютных курсов для операций с иностранной валютой. Принимая во внимание, что подверженность переводу относится к риску, связанному с изменением стоимости финансовой отчетности компании из-за изменений обменного курса.

Операционный риск связан с влиянием колебаний обменного курса на операции компании в иностранной валюте. В отличие от этого, воздействие перевода связано с влиянием колебаний обменного курса на стоимость финансовой отчетности компании.

Воздействие транзакции против. Эксплуатационная экспозиция

Под транзакционным риском понимается риск, связанный с изменениями валютных курсов для операций с иностранной валютой. Под операционным риском понимается риск, связанный с изменениями конкурентоспособности компании из-за обменных курсов.

Подверженность транзакциям — это риск того, что операции компании в иностранной валюте обесценятся из-за изменений обменных курсов. Наконец, операционный риск касается воздействия колебаний обменного курса на долгосрочную конкурентоспособность компании.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Что такое экономический риск и риск сделки?

Экономический и транзакционный риски — это два типа валютных рисков, с которыми сталкиваются компании, занимающиеся международным бизнесом. Экономический риск относится к долгосрочному влиянию, которое изменения валютных курсов могут оказать на будущие денежные потоки компании, ее конкурентоспособность и прибыльность. С другой стороны, подверженность транзакциям относится к краткосрочным рискам, с которыми сталкиваются компании из-за изменений обменных курсов.

2. Как измерить подверженность транзакциям?

Операционный риск может быть измерен путем расчета влияния изменений валютных курсов на стоимость операций компании в иностранной валюте. Это можно сделать, используя спотовую ставку, фьючерсную ставку и метод, основанный на опционах. Поэтому компаниям следует регулярно отслеживать подверженность своих транзакций и принимать соответствующие меры для управления этим риском.

3. Актуальна ли подверженность транзакциям?

Подверженность транзакциям актуальна для компаний, занимающихся международным бизнесом, поскольку может существенно повлиять на их финансовые результаты. Колебания валютных курсов могут привести к изменению стоимости операций компании в иностранной валюте, что может повлиять на ее выручку, прибыльность и движение денежных средств. Воздействие транзакций также может повлиять на конкурентоспособность компании, поскольку изменения обменных курсов могут сделать ее продукты более или менее дорогими по сравнению с конкурентами.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое транзакционная подверженность. Здесь мы объясним это подробно, например, как им управлять, его методы и примеры. Здесь вы также можете найти несколько полезных статей:

• Хеджирование валюты
• Повышение курса валюты
• Мягкая валюта