Старший долг

Что такое старший долг?

Старший долг относится к кредиту, который компания должна погасить в первую очередь, если она закроется или обанкротится. Такие долги имеют самые низкие процентные ставки и риски из-за их наивысшего приоритета и часто обеспечены залогом. Банки и рынок облигаций — два варианта для предприятий, чтобы поднять эти долги.

Старший долг, также известный как старшая облигация или старшая ссуда, дает кредитору право первого удержания в отношении активов компании и денежных потоков в случае неуплаты. Сначала выплачиваются эмитенты таких долгов, в основном банки и держатели облигаций, за ними следуют субординированные долги, гибридные долги и держатели привилегированных акций.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое старший долг?

Старший долг — это кредит, который компания получает от банков или на рынке облигаций и который должен сначала погасить, если он обанкротится.
Из-за наивысшего приоритета погашения такие долги имеют самые низкие процентные ставки и риски и часто обеспечены залогом. Если долг не будет погашен, компания рискует потерять залог.
Старший кредит улучшает финансовую структуру компании, позволяя ей работать более эффективно.
Старший кредит отличается от субординированного долга тем, что последний является необеспеченным, имеет более низкий приоритет погашения и более высокие процентные ставки и риски.

Как работает старший долг?

Старший долг предлагает старшим кредиторам рычаги воздействия на других кредиторов. Кредитор Кредитор относится к стороне, включающей физическое лицо, учреждение или правительство, которое предоставляет кредит или ссужает товары, имущество, услуги или деньги другой стороне, известной как должник. Кредит, оформленный в соответствии с юридическим договором, гарантирует погашение в течение определенного периода времени, согласованного обеими сторонами. узнайте больше, когда дело доходит до возврата денег, если компания обанкротится. Бизнес может получить этот долг в банках или на рынке облигаций по фиксированной и более низкой процентной ставке и на определенный период времени. Кроме того, он может быть обеспечен (т.е. подкреплен залогом и иметь приоритет при ликвидации). и все другие обязательства бизнеса в определенном порядке (подробнее) или необеспеченные (т. е. не обеспеченные залогом и отданные в последнюю очередь при ликвидации). Кредитор может продать активы компании первого типа, если она не выполнит обязательства по кредиту.

Компания, подающая заявление о банкротстве, пытается получить облегчение бремени задолженности по старшим путем ликвидации своих активов и банковских счетов. Банки предлагают обеспеченные старшие ссуды, потому что им легко давать ссуды под низкие проценты с высоким приоритетом восстановления своих средств. В то же время банки используют залог для обеспечения этих кредитов.

Поскольку фирмы регулярно выплачивают кредиторам основную сумму долга и проценты, эти долговые обязательства представляют собой практику заимствования материальных ценностей, прежде всего денег, физическим лицом, предприятием или государством, у другого лица, финансового учреждения или государства. Более того, они становятся менее рискованными. В результате кредиторы (банки и держатели облигаций) получают выплаты раньше, чем акционеры Акционеры. Акционер — это физическое лицо или организация, владеющая одной или несколькими акциями государственной или частной корпорации и, следовательно, являющаяся законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Узнайте больше в случае банкротства или ликвидации, но получите меньшую прибыль.

Особенности старшего долга

Банки и держатели облигаций предоставляют компаниям финансирование старшего долга обеспечены залогом и имеют самую низкую процентную ставку и самый высокий приоритет погашения.
Компания понимает приоритетный кредит и его последствия и, следовательно, должным образом отмечает график погашения и процентную ставку и обеспечивает достижение облегчение бремени задолженности по старшим.
Старший кредит часто предоставляется траншами и помогает снизить инфляционный риск, и выплачивается до субординированного долга. и другие корпоративные долги и кредиты известны как субординированные долги, и заемщики такого рода долга являются более крупными корпорациями или хозяйствующими субъектами. Читать далее и привилегированные акцииПривилегированные акцииПривилегированные акции — это акции, которые пользуются приоритетом в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются перед акциями обычных акционеров во время ликвидации. читать далее или обыкновенные акцииОбыкновенные акцииОбыкновенные акции представляют собой количество акций компании и находятся в балансе. Он рассчитывается путем вычитания нераспределенной прибыли из общего капитала. Подробнее.
Компании, выбирающие старшие кредиты, должны поддерживать определенные финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты являются показателем финансовых показателей компании. Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые отражают результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной прибыльности, коэффициенты бизнес-риска, коэффициент финансового риска, коэффициенты стабильности и т. д. читать больше и ограничения, такие как дивидендыДивидендыДивиденды относятся к части прибыли от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестирование в капитал компании.Подробнее, капитальные затратыКапитальные затратыКапитальные затраты или капитальные затраты — это расходы на общую покупку активов компанией в течение определенного периода определяется путем добавления чистого прироста фабрики, основных средств, оборудования и амортизационных отчислений в течение финансового года. Подробнее и т. д.
Старший заем улучшает структуру капитала компанииСтруктура капиталаСтруктура капитала представляет собой совокупность источников средств компании, которая представляет собой сочетание собственного капитала (собственного капитала) и займа (долга) от сторонних лиц и используется для финансирования ее общих операций и инвестиционной деятельности. помогает в его бесперебойной работе.
Компания, которая берет старший кредит, должна функционировать эффективно; в противном случае он рискует потерять актив из-за невыплаты долга.

Примеры старшего долга

Давайте разберемся значение старшего долга со следующими примерами –

Пример №1

Наташа мечтает открыть магазин бытовой техники, но ей нужны деньги. Поэтому она подает заявку на бизнес-кредит и выставляет свой дом в качестве залога. Наташа открывает свой хозяйственный магазин, как только банк разрешает ей кредит. Однако ей нужно было занять деньги у своего друга Томаса для инвентаризации и операций.

Через полгода магазин терпит значительные убытки из-за пандемии COVID-19, поэтому Наташа решает его закрыть. Ее первоочередной задачей является погашение долга банка. финансирование старшего долга она получила. Если она не погасит кредит, ее выселят из дома. Процентные ставки в этом случае были низкими, но график окупаемости был строгим. Наташа объясняет проблему Томасу и обещает вернуть ему деньги позже.

Пример #2

Если фирма не сможет погасить старшую ссуду, она может столкнуться с юридическими последствиями. Например, в феврале 2012 года председатель Reliance Communications Анил Амбани взял ссуду под личную гарантию на сумму более 700 миллионов долларов от трех китайских банков – Industrial and Commercial Bank of China Ltd., Exim Bank of China и China Development Bank.

Компания, которая в настоящее время является банкротом, не смогла погасить кредит. 22 мая 2020 года А. суд Великобритании приказал Амбани раскрыть свои активы по всему миру и немедленно погасить кредит. С другой стороны, китайские банки планируют подать против него в суд и арестовать его активы по всему миру, чтобы вернуть свои долги.

Старший против субординированного долга

Субординированный долг, также известный как младший долг, имеет более низкий приоритет окупаемости, чем старший кредит. Когда дело доходит до старший долг против субординированного долга, бизнес всегда окупится прежним. Давайте рассмотрим следующие ключевые различия между двумя типами долга:

Старший долгСубординированный долгИмеет наивысший приоритет погашения при банкротстве или ликвидации компании Имеет самый низкий приоритет погашения при банкротстве или ликвидации компании Имеет более низкие процентные ставкиИмеет более высокие процентные ставки Погашается до субординированного долга Погашается после приоритетного кредита Часто обеспечен залогом Нет обеспеченных залогом Самый низкий риск потери кредиторами средств или отсутствие риска потери средств при погашении долга Самый высокий риск потери кредиторами средств при погашении долга Примеры включают старшую облигацию Примеры включают мезонинный долг

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что означает старший долг?

Старший долг – это кредит с наивысшим приоритетом, который дает старшим кредиторам преимущество перед другими кредиторами, чтобы вернуть свои деньги, если компания обанкротится. Компания может занимать деньги в банках или на рынке облигаций по фиксированной сниженной процентной ставке на определенный период. Он может быть обеспеченным (т. е. обеспеченным залогом и имеющим приоритет при ликвидации) или необеспеченным (т. е. не обеспеченным залогом и не имеющим приоритета при ликвидации).

В чем разница между старшим и мезонинным долгом?

Мезонинный долг представляет собой комбинацию кредита и инвестиций в неторгуемые ценные бумаги с более низким приоритетом погашения. Кроме того, процентные ставки по этому типу долга выше. С другой стороны, финансирование старшего долга является высокоприоритетным кредитом, обеспеченным залогом и предлагаемым по более низкой процентной ставке.

Как рассчитывается старший долг?

Старший кредит или долг в 2–3 раза превышает EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации). Субординированный долг, с другой стороны, рассчитывается по-другому.

Старший долг

Что такое старший долг?