Срочный рынок

Что такое срочный рынок?

Рынок деривативов — это финансовый рынок, на котором торгуются деривативы, такие как фьючерсы и опционы, состоит из финансовых инструментов, которые используются в целях хеджирования или для спекуляций как отдельными, так и институциональными инвесторами.

Оглавление

Что такое срочный рынок?

Типы рынка деривативов

В зависимости от условий и юридических условий этот рынок можно разделить на две части, а именно:

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

#1 – торгуемые на бирже деривативы

Они состоят из производных контрактов. Производные контракты. Производные контракты — это формальные контракты, заключенные между двумя сторонами, одним покупателем и другим продавцом, которые выступают в качестве контрагентов друг для друга и включают либо физическую сделку с базовым активом в будущем, либо финансовый платеж. стороны по отношению к другой на основании конкретных будущих событий, связанных с базовым активом. Другими словами, стоимость Производного контракта определяется базовым активом, на котором основан Контракт. Читать далее, которые торгуются на регулируемом рынке. Это стандартизированные фьючерсные или опционные контракты, которые торгуются на организованных рынках, поэтому требуют первоначального платежа при заключении контракта в качестве маржи. Инвесторы и трейдеры предпочитают биржевые деривативы, поскольку они устраняют определенный риск дефолта и имеют стандартную структуру, которой необходимо следовать.

На приведенном ниже изображении показаны условные обозначения различных рынков деривативов по всему миру:

Источник: statista.com

Биржевые деривативы имеют специальные коды в зависимости от месяца, в котором истекает срок действия контракта. На рынке код контракта останется прежним. Даже если рыночную цену контракта можно проверить на Bloomberg или Reuters по кодам в зависимости от месяца истечения контракта. Все контракты имеют общий код префикса, за которым следует код месяца истечения срока действия и год.

Коды для месяца истечения срока действия следующие:

Пример

2-летние казначейские облигации США имеют общий код «TU», поэтому 2-летние казначейские облигации США, срок действия которых истекает в сентябре 2019 года, будут иметь код «TUU9». Аналогично, 2-летние казначейские облигации США, срок действия которых истекает в феврале 2020 будет иметь код «TUG0».

Фьючерсный контракт на 2-летние казначейские облигации США Казначейские облигации Казначейские облигации представляют собой выпущенные государством инструменты с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения. В результате это наиболее предпочтительный вариант, поскольку он выпускается правительством (поэтому риск дефолта отсутствует), а также дает гарантированную сумму в качестве дохода, что позволяет инвестору планировать соответствующим образом.Подробнее, срок действия которого истекает через Сентябрь 2019 года, который торгуется на Чикагской товарной бирже (CME), является примером биржевого дериватива.

Точно так же любая сделка с опционами или любой фьючерсный контракт, торгуемый на бирже, будет биржевым деривативом. Опционы на акции, опционы на облигации, фьючерсы на облигации. Фьючерсы на облигации. Фьючерсы на облигации — это контракт, который возлагает на держателя обязательство купить и продать фиксированное количество облигаций, как указано в контрактном соглашении, по цене, заранее определенной держателем контракта, где другая сторона является обмен. Его можно покупать и продавать на биржевом рынке, цена и сроки стандартизированы на момент заключения договора держателем. Далее приведены несколько деривативов, которые торгуются на бирже.

# 2 – Внебиржевой (OTC)

Внебиржевые сделки — это частные сделки между двумя сторонами. Сделка совершается между заинтересованными сторонами и неизвестна внешнему рынку. Основное различие между биржевой и внебиржевой торговлей заключается в месте, в котором происходит сделка. В сделке также не участвуют посредники. Внебиржевая торговля не предполагает торговли на рынке. Внебиржевой Внебиржевой Внебиржевой (OTC) процесс торговли акциями для компаний, которые не занимают места в официальных листингах биржи. Брокерско-дилерская сеть способствует такой децентрализованной торговле деривативами, долевыми и долговыми инструментами. Более того, сделки не так структурированы, как биржевые деривативы, и, следовательно, могут быть изменены и настроены в соответствии с торговыми потребностями сторон, участвующих в сделке. В отличие от биржевых деривативов, для внебиржевых деривативов нет специальной номенклатуры, и они следуют тем же кодам, что и биржевые деривативы.

Пример

Свопы являются прекрасным примером внебиржевой торговли деривативами, хотя контрагенты также могут торговать фьючерсным контрактом по контракту, когда это внебиржевая сделка с деривативами, это называется форвардным контрактом. или продать базовый актив в будущем по цене, согласованной сегодня (известной как форвардная цена).Подробнее. Свопы можно классифицировать как бермудские, европейские или американские, в зависимости от условий контракта. Обмен на Бермудских островах позволяет покупателю исполнить опцион в заранее определенные даты и обменять опционы. Как и европейские опционыЕвропейские опционыЕвропейский опцион можно определить как тип опционного контракта (опцион колл или пут), который ограничивает его исполнение до даты истечения срока действия. С точки зрения непрофессионала, после того, как инвестор приобрел европейский опцион, даже если цена базовой ценной бумаги движется в благоприятном направлении, инвестор не может воспользоваться преимуществом, исполнив опцион досрочно. Подробнее, европейские свопционы могут быть исполнены только в дату истечения срока действия. . То же самое касается американских свопов, таких как американские опционы. Это позволяет держателю опциона получать прибыль от ценных бумаг или акций в любое время, когда безопасность или предложение благоприятны. Европейский опцион — это полная противоположность американскому опциону, в котором владелец опциона не может продать опцион до истечения срока действия, даже если он благоприятен. Кроме того, нет никакой географической привязки к названиям, поскольку они относятся только к исполнению опционной торговли. Более того, они могут быть исполнены в любое время, когда держатель опциона сочтет контракт выгодным для исполнения.

Преимущества срочного рынка

Обеспечивает плавную торговлю производными инструментами.
Привлекает инвесторов своей заманчивой доходностью, которая может заставить человека заработать в несколько раз больше своих первоначальных инвестиций.
Создает возможности для хеджирования инвестиционных возможностей.
Инвесторы могут инвестировать в биржевые деривативы или внебиржевые деривативы в зависимости от риска, на который они готовы пойти.
Инвестирование в производный инструмент сопряжено с более высоким риском, чем инвестирование в первичный или вторичный рынок. Вторичный рынокВторичный рынок — это платформа, на которой инвесторы могут легко покупать или продавать ценные бумаги, когда-то выпущенные первоначальным эмитентом, будь то банк, корпорация или государственное учреждение. Также называемый вторичным рынком, он позволяет инвесторам свободно торговать ценными бумагами без вмешательства со стороны тех, кто их выпускает. Подробнее, но доходность инвестиций также значительно выше, что делает торговлю деривативами на ступеньку выше.

Важные моменты

Это гигантский рынок, на котором трейдеры со всего мира инвестируют каждый день.
Внебиржевые сделки с деривативами гораздо более популярны и имеют рыночную стоимость в 600 триллионов долларов.
Несмотря на то, что условная сумма сделок с деривативами высока, рыночная стоимость снижается из-за финансового спада в мировой экономике.
Объем торгов на рынке деривативов высок из-за спекуляций и хеджирования, предпринимаемых трейдерами в попытке заработать на благоприятных рыночных условиях.
В отличие от традиционной торговли, которая проста, торговля деривативами требует хорошего знания рынка и тенденций.

Заключение

Рынок деривативов — это финансовый рынок, на котором торгуются деривативы.
Производные инструменты могут торговаться на бирже или внебиржевой торговлей.
Опционы и фьючерсные контракты являются составными частями биржевых деривативов, тогда как внебиржевой рынок может также включать свопционы и форварды наряду с опционами и фьючерсными контрактами.
Производные инструменты позволяют инвесторам и трейдерам хеджировать свои риски по другим позициям, в которые они вошли.
Поскольку доход от инвестиций огромен по сравнению с сопутствующим риском, инвесторы склонны вкладывать средства в рынок деривативов.