ROIC против ROCE

Разница между ROIC и ROCE

Рентабельность вложенного капитала (ROCE) — это показатель, который подразумевает долгосрочную прибыльность и рассчитывается путем деления прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) на вложенный капитал, вложенный капитал — это общие активы компании за вычетом всех обязательств. Напротив, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) измеряет прибыль компании на общий инвестированный капитал. Он помогает определить эффективность использования компанией средств инвестора для получения дополнительного дохода.

Рентабельность инвестированного капитала (ROICROICРентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это коэффициент прибыльности, который показывает, как компания использует свой инвестированный капитал, например собственный капитал и заемные средства, для получения прибыли. Причина, по которой этот коэффициент так важен для инвесторов перед инвестированием, заключается в следующем. что это помогает им решить, в какую фирму инвестировать. читать далее) и Рентабельность вложенного капитала (ROCEROCEВозврат на вложенный капитал (ROCE) — это показатель, который анализирует, насколько эффективно компания использует свой капитал и, как следствие, указывает на долгосрочную прибыльность ROCE=EBIT/Capital Employed.читать далее) подпадают под коэффициенты рентабельности, которые выходят за рамки определения просто прибыльности компании. Эти коэффициенты специально исследуют, как компания использует свой капитал для инвестиций и дальнейшего роста. ROIC, наряду с ROCE и другими коэффициентами, помогают аналитикам оценивать финансовое состояние компании и прогнозировать будущую способность генерировать прибыль.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Эти коэффициенты также помогают понять, как работает компания, и помогают оценить, какая часть прибыли возвращается инвесторам.

Эти коэффициенты помогают определить, насколько эффективно компания использует Инвестированный капитал — это общая сумма денег, которую фирма привлекает путем выпуска долговых обязательств для держателей облигаций и ценных бумаг для акционеров. Формула инвестированного капитала = общий долг (включая капитальный лизинг) + общий капитал и эквивалентные инвестиции в акционерный капитал + внереализационные денежные средства читать далее инвестированный капиталИнвестированный капиталИнвестированный капитал — это общая сумма денег, которую фирма получает путем выпуска долговых обязательств для держателей облигаций и ценных бумаг для акционеров. Формула инвестированного капитала = общий долг (включая капитальную аренду) + общий капитал и эквивалентные инвестиции в собственный капитал + внереализационные денежные средства, и они очень похожи и имеют мало различий, в основном в способе расчета этих коэффициентов.

Оглавление

Разница между ROIC и ROCE

Инфографика ROIC против ROCE

Ключевые отличия

Чем выше коэффициенты, тем лучше как для ROCE, так и для ROIC. Это означает, что компания лучше использует капитал. Это указывает на то, что компания вкладывает капитал в прибыльные инвестиции.
Эти коэффициенты имеют смысл только по сравнению с WACCWACC. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) представляет собой среднюю норму прибыли, которую компания, как ожидается, выплатит всем акционерам, включая держателей долговых обязательств, акционеров и владельцев привилегированных акций. Формула WACC =[Стоимостьсобственногокапитала*%собственногокапитала]+[Стоимостьдолга*%долга*(1-налоговаяставка)»Подробнее(средневзвешеннаястоимостькапитала)ЕслиROICиROCEвышечемWACCтоэтосвидетельствуетотомчтокомпаниясоздаластоимостьвфинансовомгоду
Если эти коэффициенты ниже стоимости капитала, это означает, что компания находится в слабом финансовом состоянии.
Несмотря на то, что расчет ROIC концептуально прост, необходимо также учитывать практические вопросы. Например, вложенный капитал не учитывает нематериальные активы. Нематериальные активы. Нематериальные активы — это идентифицируемые активы, которые не имеют физического существования, т. е. к ним нельзя прикасаться, такие как деловая репутация, патенты, авторские права, франшиза и т. д. Они считаются долгосрочными. срочные или долгосрочные активы, поскольку Компания использует их более года. читайте больше и суммы, вложенные в человеческий капитал и деловую репутацию. Эти инвестиции помогают увеличить прибыль, а также отражаются в денежном потоке; они не отражаются в ROIC.
Недостаток ROCE заключается в том, что он измеряет доход по балансовой стоимости, а не по рыночной стоимости, а это означает, что по мере амортизации активов ROCE будет продолжать расти, даже если денежные потоки останутся прежними. Это означает, что старые предприятия будут иметь более высокую ценность по сравнению с новыми, что не всегда так. Денежный поток также зависит от инфляции. Также важно отметить, что доходы также будут увеличиваться с ростом инфляции, а используемый капитал указывает на инвестиции компании в бизнес, т. е. общую сумму средств, используемых для расширения или приобретения, и всю стоимость активов, задействованных в бизнес-операциях. «Задействованный капитал = общие активы – текущие обязательства» или «задействованный капитал = внеоборотные активы + оборотный капитал». подробнее «Задействованный капитал» «Задействованный капитал» указывает на инвестиции компании в бизнес, т. е. общую сумму средств, использованных для расширения или приобретения. и всю стоимость активов, задействованных в хозяйственных операциях. «Задействованный капитал = общие активы – текущие обязательства» или «задействованный капитал = внеоборотные активы + оборотный капитал». Читать далее, нет, поскольку инфляция не влияет на балансовую стоимость активов.

Сравнительная таблица ROIC и ROCE

ROICГОДЫROIC помогает определить эффективность всего вложенного капитала. Это мера, которая помогает определить, выделяет ли компания капитал в прибыльные инвестиции. ROCE можно рассматривать как меру проверки эффективности деловых операций компании. Деловые операции. Деловые операции относятся ко всем тем действиям, которые сотрудники ежедневно выполняют в рамках организационной структуры. производить товары и услуги для достижения целей компании, таких как получение прибыли.ПодробнееПод бизнес-операциями понимаются все действия, которые сотрудники ежедневно предпринимают в рамках организационной структуры для производства товаров и услуг для достижения целей компании, таких как получение прибыли.ПодробнееПод бизнес-операциями понимается все те виды деятельности, которые сотрудники ежедневно предпринимают в рамках организационной структуры для производства товаров и услуг для достижения целей компании, таких как получение прибыли. Подробнее и измеряет прибыль, которую компания получает с помощью используемого капиталаФормула ROICФормула ROICФормула ROIC (доход на вложенный капитал) Формула — это соотношение прибыльности и производительности, которое определяется на основе общих затрат и полученного дохода. Доходность представляет собой всю чистую операционную прибыль после налогообложения, в то время как инвестиции определяются путем вычитания всех текущих обязательств из ее активов.ПодробнееФормула ROIC (доход на инвестированный капитал) представляет собой коэффициент прибыльности и производительности, который определяется на основе общих затрат и полученного дохода. . Доходность представляет собой всю чистую операционную прибыль после налогообложения, в то время как инвестиции определяются путем вычитания всех текущих обязательств из ее активов.ПодробнееФормула ROIC (доход на инвестированный капитал) представляет собой коэффициент прибыльности и производительности, который определяется на основе общих затрат и полученного дохода. . Доходность представляет собой всю чистую операционную прибыль после налогообложения, в то время как инвестиции определяются путем вычитания всех текущих обязательств из ее активов. Подробнее — Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)*(1-налоговая ставка) / Формула инвестированного капитала ROCE — (Прибыль до вычета процентов и налогиПроценты и налогиПрибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) относится к операционной прибыли компании, полученной после вычета всех расходов, кроме процентов и налоговых расходов из выручки.Он обозначает прибыль организации от хозяйственной деятельности, исключая все налоги и затраты на капитал.ПодробнееПрибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) относится к операционной прибыли компании, полученной после вычета из выручки всех расходов, кроме процентов и налоговых расходов. капитал.ПодробнееПрибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) относится к операционной прибыли компании, полученной после r вычитание из выручки всех расходов, кроме процентов и налоговых расходов. Он обозначает прибыль организации от хозяйственной деятельности без учета всех налогов и затрат на капитал. Подробнее (EBIT) / Используемый капитал). Чтобы быть последовательным, числитель и знаменатель берутся до вычета процентов и налогов. Инвестированный капитал представляет собой часть используемого капитала и часть капитала, которая активно используется в бизнесе. Инвестированный капитал можно рассчитать как = Основные средства + Нематериальные активы + Текущие активы Текущие активы Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. д. Читать далееКраткосрочные активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. д. Читать далееКраткосрочные активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. д. Подробнее – Текущие обязательстваТекущие обязательстваТекущие обязательства – это кредиторская задолженность, которая, вероятно, будет погашена в течение двенадцати месяцев после отчетной даты. Обычно это задолженность по заработной плате, подлежащие оплате расходы, краткосрочные кредиты и т. д. Читать далееТекущие обязательства — это кредиторская задолженность, которая может быть погашена в течение двенадцати месяцев с момента предоставления отчетности. Обычно это задолженность по заработной плате, подлежащие оплате расходы, краткосрочные кредиты и т. д. Читать далееТекущие обязательства — это кредиторская задолженность, которая может быть погашена в течение двенадцати месяцев с момента предоставления отчетности. Обычно это задолженность по заработной плате, расходы к оплате, краткосрочные кредиты и т. д. Подробнее – Денежные средства. Используемый капитал в знаменателе рассчитывается как (Долг + Собственный капитал – текущие обязательства). Он подразумевает весь капитал, являющийся частью бизнеса. Этот коэффициент важен с точки зрения Инвестора. Этот коэффициент важен с точки зрения Компании. Межотраслевые сравнения с использованием ROIC могут не иметь смысла. ROIC помогает оценить эффективность компании в своем секторе. Например, он сравнивает энергетическую компанию с ИТ. Он сравнивает производительность своих операционных активов. Тенденция ROCE значительна. ROCE смотрит на долгосрочную перспективу компании и оценивает способности менеджеров. Это наказывает руководство, если ROCE слишком долго держит слишком много денег.

Заключение

ROIC и ROCE похожи только с небольшими отличиями. Это жизненно важные коэффициенты, которые помогают проводить сравнения между компаниями и помогают в построении графиков компании с использованием коэффициентов за прошлый год. Оба коэффициента могут помочь сравнить компании, которые являются капиталоемкими. Капиталоемкие Капиталоемкие относятся к тем отраслям или компаниям, которые требуют значительных первоначальных капиталовложений в машины, заводы и оборудование для производства товаров или услуг в больших объемах и поддержания более высоких уровней прибыли и рентабельности инвестиций. Примеры включают нефть и газ, автомобили, недвижимость, металлургию и добычу полезных ископаемых. Подробнее, например, энергетические, телекоммуникационные и автомобильные компании. Эти меры имеют ограниченное применение, когда речь идет о сервисных компаниях.