Теория большого дурака

Что такое теория большого дурака?

Теория большего дурака утверждает, что всегда найдется больший дурак, готовый заплатить более высокую цену за уже переоцененную ценную бумагу из-за его нужды или инфляции. Это означает, что цена любого объекта определяется местным и относительным спросом конкретного потребителя, а не его внутренней стоимостью.

Профессор экономики Бертон Малкиел предложил эту концепцию в своей книге «Случайная прогулка по Уолл-Стрит», где конкретная акция попадает в пузырь из-за волнения или болтовни о ней в Интернете или новостях. В результате цена акции растет. Поэтому даже покупка переоцененной ценной бумаги принесет прибыль в будущем, продав ее другому человеку (большему дураку).

Оглавление

• Что такое теория большого дурака?
  • Объяснение теории большого дурака
  • Примеры
  • Биткойн и теория большого дурака
  • Как избежать?
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение теории большого дурака

Теория большого дурака — это инвестиционный механизм, который заставляет инвестора покупать переоцененные ценные бумаги без учета их качества, что делает его еще большим дураком, что приводит к спекулятивным пузырям. Нужно проявлять должную осмотрительность, чтобы не стать еще большим дураком. Вы всегда должны оценивать внутреннюю стоимость актива или ценной бумаги для инвестиционных соображений.

Теория большого дурака используется для разработки инвестиционной стратегииИнвестиционная стратегияИнвестиционные стратегии помогают инвесторам определить, куда и как инвестировать, исходя из их ожидаемой доходности, склонности к риску, суммы капитала, периода владения, пенсионного возраста, выбранной отрасли и т. д. основан на убеждении, что человек всегда может продать актив или ценную бумагу по более высокой цене по сравнению с ценой покупки большему дураку, который готов заплатить более высокую цену, основываясь на неоправданных множителях ценной бумаги, вместо того, чтобы смотреть на ее внутреннюю стоимость. .

Вся идея состоит в том, чтобы зарабатывать деньги, спекулируя на росте будущих цен независимо от рыночных условий. Эта теория работает на основе предположения, что на рынке не один дурак, а много. Этот подход к инвестированию определяет вероятность того, что можно продать инвестиции одного человека другим по более высокой цене, чем та, что была уплачена.

Этот механизм инвестирования направлен на формирование спекулятивных пузырей, которые когда-нибудь могут лопнуть и привести к кризису. Он не всегда обещает более высокую доходность и может даже оказаться фатальным для инвесторов, поскольку не влияет на внутреннюю стоимость актива и его перспективы получения более высокой доходности в будущем.

Примеры

Давайте разберемся с концепцией экономика теория большего дурака с помощью нескольких примеров, как описано ниже.

Пример №1

При формировании с использованием иррациональных оценок вместо рассмотрения внутренней стоимости инвестиции Внутренняя стоимость Внутренняя стоимость определяется как чистая текущая стоимость всех будущих свободных денежных потоков на капитал (FCFE), созданных компанией в течение ее существования. Он отражает реальную стоимость компании, лежащей в основе акций, т.е. сумму денег, которая могла бы быть получена, если бы компания и все ее активы были проданы сегодня. Более того, спекулятивные пузыри лопнут и приведут к кризису. Например, финансовый кризис 2008 года, когда люди брали кредиты в банках на покупку домов в надежде продать эти дома по более высокой цене в будущем, чтобы получить существенную прибыль. Работало годами до подачи дураков. Который в конце концов, когда-нибудь, начал иссякать. По мере того, как все больше людей начинало осознавать внутреннюю стоимость актива, и внезапно получатели ипотечных кредитов не могли найти покупателей, банки списывали огромные суммы кредитов, предоставленных этим покупателям, со своих балансов. Это событие приводит к чрезвычайной ситуации в банковской сфере и, в конечном счете, к финансовому кризису. Финансовый кризис Термин «финансовый кризис» относится к ситуации, в которой основные финансовые активы рынка испытывают резкое снижение рыночной стоимости за относительно короткий период времени или когда ведущие предприятия не в состоянии выплатить свой огромный долг, или когда финансовые учреждения сталкиваются с кризисом ликвидности и не в состоянии вернуть деньги вкладчикам, все это вызывает панику на рынках капитала и среди инвесторов.Подробнее.

Пример #2

На фондовом рынкеФондовый рынокФондовый рынок работает по основному принципу согласования спроса и предложения посредством аукционного процесса, когда инвесторы готовы заплатить определенную сумму за актив и готовы продать то, что у них есть, по определенной цене.Подробнее , эта теория применима и тогда, когда многие инвесторы инвестируют в не очень прибыльную компанию, предполагая, что она будет продана позже с большей прибылью еще большему дураку. Инвестиции в любые акции не делаются с учетом их внутренней стоимости и потенциала для обеспечения более высокой доходности. Скорее, это делается на предположениях, что кто-то есть, чтобы купить его по более высокой цене. Это называется инвестированием в выжившие.

Биткойн и теория большого дурака

Биткойн был привлекательным и несколько прибыльным вложением в какой-то момент. Это чистый пример инвестиций типа теории большего дурака, когда никто ничего не производит, а только ожидает, что он будет увеличиваться в зависимости от инвестиций, сделанных другими. Он работает по тому же принципу, что и теория большого дурака, которая предполагает, что цикл будет продолжаться в надежде получить более высокую цену покупки. Биткойн можно шортить, используя фьючерсные контракты на ведущем мировом рынке деривативов. Биткойн работает в системе блокчейна Ethereum. Эти криптовалюты являются золотым стандартом. Люди, которые покупают биткойны, ожидают, что другие люди купят их по относительно более высокой цене. Но реальность такова, что биткойны — это дефляционные монеты или валюты, которые люди держат в течение длительного времени. Биткойн не следует рассматривать как финансовый инструмент, потому что это технология блокчейна. В двух словах, биткойны — это непроизводственные активы, которые полностью зависят от милости других, чтобы покупать и повышать их цену.

Как избежать?

На финансовых рынках, заполненных различными ценными бумагами, товарами и другими инвестиционными возможностями, важно понимать тонкости каждого из них, чтобы гарантировать, что инвесторы не заплатят цену, которая значительно выше, чем она на самом деле стоит.

Давайте поймем, как не заплатить более высокую цену и не оказаться большим дураком в этом контексте, из обсуждения ниже.

• Нужно понимать, что на рынке ценных бумаг нет ничего предсказуемого со 100% точностью. Рынок работает по порядку различных тенденций, и на рынке нет ничего определенного. Например, цена актива, которая выше сегодня, может либо вырасти в будущем, либо резко упасть в зависимости от рыночных условий.
• Нужно диверсифицировать портфель. Кроме того, необходимо включать в портфель различные ценные бумаги и активы на основе их прошлой эффективности и надежности.
• Прежде чем инвестировать, следует провести тщательное исследование, планирование и анализ рынка. Затем необходимо разработать и внедрить правильную стратегию. Наконец, необходимо принять долгосрочный инвестиционный подход, чтобы избежать спекулятивных пузырей.
• Не следует следовать за обычным стадом, платя за что-то более высокие цены без уважительной причины, потому что другие инвестируют. Прежде чем инвестировать, необходимо принять самостоятельное решение, и нужно устранить жадность и искушение заработать большие деньги за короткий период.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое теория большого дурака. Здесь мы объясним его примеры, отношение к биткойну и криптовалюте и обсудим, как этого избежать. Вы можете узнать больше о финансах из следующих статей:

• Ловушка ценности
• Стоимость акций
• Переоцененные акции
• Внешняя ценность