Ро в опциях

Что такое Ро в опционах?

Rho относится к метрике, которая используется для оценки чувствительности опциона к изменениям безрисковой процентной ставки. Другими словами, он показывает сумму денег, которую опцион либо выиграет, либо потеряет, если безрисковая процентная ставка изменится на 1%. В США процентная ставка по казначейским векселям США используется в качестве показателя безрисковой процентной ставки. Обычно Rho выражается в виде суммы в долларах.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Обратите внимание, что Rho является одним из наименее используемых показателей греческих опционов, поскольку изменение процентных ставок не оказывает существенного влияния на цену опциона.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое Ро в опционах?

Как рассчитать Rho в опционах?

Точная формула для Rho может быть выражена очень сложным образом, при этом она рассчитывается как первая производная стоимости опциона по отношению к безрисковой процентной ставке. Однако в более простом виде формула для Rho также может быть выражена с помощью спотовой цены. можно купить или продать актив или ценную бумагу с немедленной доставкой. Подробнее, цена исполнения опционаЦена исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными в торговля деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Подробнее, нормальная кумулятивная функция распределения, безрисковая процентная ставкаБезрисковая процентная ставкаБезрисковая ставка — это минимальная норма прибыли, ожидаемая инвестором от инвестиций с нулевым риском . Это государственные облигации развитых стран, либо казначейские облигации США, либо государственные облигации Германии. Хотя его не существует, потому что каждая инвестиция сопряжена с определенным риском. Подробнее, стандартное отклонениеСтандартное отклонениеСтандартное отклонение (SD) — это популярный статистический инструмент, обозначаемый греческой буквой «σ», для измерения вариации или дисперсии набора данных. значения по отношению к его среднему (среднему), интерпретируя, таким образом, надежность данных и время до истечения срока действия опциона.

Математически это представляется как,

ρ = K * t * e−r*t * N(d2)

где d1 = [ln(S/K) + (r + σ2/2) * t] σ√t

d2 = d1 − σ√t

S = спотовая цена
K = цена исполнения опциона
N = нормальная кумулятивная функция распределения
r = безрисковая процентная ставка
σ = стандартное отклонение
t = время до истечения срока действия опциона

Примеры Ро

Пример №1

Давайте возьмем простой пример, чтобы проиллюстрировать концепцию Rho. Представьте себе, что есть опцион колл по цене 5,00 долларов, и его ро эквивалентно 0,50 доллара. Теперь, если безрисковая процентная ставка увеличится на 0,5% (с 2,5% до 3,0%), то как это повлияет на стоимость опциона колл.

Теоретически каждый 1% увеличения процентной ставки должен увеличивать стоимость колл-опциона на 0,50 доллара. В этом случае процентная ставка увеличилась на 0,5%, поэтому стоимость колл-опциона должна увеличиться на 0,25 доллара (= 0,5%/1% * 0,50 доллара). Таким образом, новая стоимость опциона составит 5,25 доллара.

Пример #2

Давайте возьмем еще один пример опциона пут, чтобы объяснить расчет Rho более подробно. В этом случае спотовая цена базового актива составляет 45 долларов, цена исполнения — 50 долларов, безрисковая процентная ставка — 1%, а стандартное отклонение — 0,25. Определить Rho опциона – это время до истечения опциона, равное одному году.

Данный,

Цена исполнения опциона, K = $50
Спотовая цена, S = $45
Безрисковая процентная ставка, r = 1%
Стандартное отклонение, σ = 0,25
Время до истечения опциона, t = 1 год

Решение

Теперь значение d1 и d2 можно рассчитать как

д1 = [ln(S/K) + (r + σ2/2) * t] σ√t

“=” [ln($45/$50) + (1% + 0.252/2) * 1] 0,25√1
= -0,2564

d2 = d1 − σ√t

= -0,2564 – 0,25√1
= -0,5064

Теперь Rho опциона можно рассчитать, используя приведенную выше формулу:

Без денег (OTM) – «Без денег» «Без денег» «Вне денег» — это термин, используемый в торговле опционами, и его можно описать как опционный контракт, который не имеет внутренней стоимости, если он исполняется сегодня. Проще говоря, такие опционы торгуются ниже стоимости базового актива и, следовательно, имеют только временную стоимость. Опцион может быть либо опционом пут, цена исполнения которого ниже спотовой цены, либо опционом колл, цена исполнения которого ниже спотовой цены. цена выше спотовой. Как правило, опционы вне денег имеют очень низкое значение Rho.
При деньгах (банкомат) – Цена исполнения At the MoneyAt MoneyATM относится к ситуации, в которой исполнение опциона держателем опциона не приводит ни к убыткам, ни к прибыли, поскольку цена исполнения или цена исполнения равна текущей спотовой цене базовой ценной бумаги. Опция читать больше совпадает со спотовой ценой базового актива. Если и опционы колл, и опционы пут одновременно находятся в плюсе, то оба могут увеличиться в цене при условии, что существует огромная неопределенность в отношении будущей цены базовой акции. В таких случаях значение Rho опциона колл и пут определяет, как рынок воспринимает будущее движение цены базовой акции. Как правило, опционы «при деньгах» демонстрируют более высокое значение Rho.
В деньгах (ITM) – В деньгахВ деньгах Термин «в деньгах» относится к опциону, исполнение которого принесет прибыль. Он варьируется в зависимости от того, является ли опцион коллом или путом. Опцион колл находится «в деньгах», когда цена исполнения базового актива меньше рыночной цены. Опцион пут находится «в деньгах», когда цена исполнения базового актива превышает рыночную цену. Опцион пут может быть либо опционом колл, цена исполнения которого ниже спотовой цены, либо опционом пут, для которого цена исполнения выше, чем цена спот. Как правило, опционы в деньгах демонстрируют более высокое значение Rho.

Положительный Ро

Если все остальные факторы останутся прежними, то стоимость опциона с положительным Rho будет увеличиваться с ростом процентных ставок и уменьшаться с падением процентных ставок.

Отрицательный Ро

Если все остальные факторы останутся прежними, то стоимость опциона с отрицательным Rho будет уменьшаться с ростом процентных ставок и увеличиваться с падением процентных ставок.

Использование

Хотя Rho является неотъемлемой частью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза, он считается одним из наименее используемых показателей греческих опционов, поскольку Rho оказывает значительное влияние на цену опциона; процентная ставка должна резко измениться, чего обычно не происходит.

Заключение

Таким образом, можно увидеть, что Rho особенно полезен только тогда, когда резко меняется процентная ставка, и по этой причине он не является частью подавляющего большинства стратегий торговли опционами.

Ро в опциях

Что такое Ро в опционах?