Рентабельность вложенного капитала (ROCE)

Что такое рентабельность задействованного капитала?

Рентабельность задействованного капитала (ROCE) относится к финансовому коэффициенту, который помогает оценить доход, который компания или бизнес генерирует по отношению к капиталу, который он использует. Это детерминант, который позволяет компаниям и людям, связанным с ними, понять, насколько они эффективны и прибыльны.

ROCE — это показатель, который инвесторы и другие заинтересованные стороны используют, чтобы проверить, будет ли бизнес хорошим вариантом для инвестиций. Соотношение лучше всего использовать, когда оно создается, чтобы провести эффективное сравнение между двумя компаниями, чтобы проверить, какая из них более продуктивна.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое рентабельность задействованного капитала?

Рентабельность задействованного капитала (ROCE) — это коэффициент прибыльности, который отражает способность компании эффективно использовать свой капитал, включая как заемные, так и собственные средства.
Если две компании имеют одинаковые доходы, но разную прибыль на вложенный капитал, инвесторам будет лучше инвестировать в компанию с более высоким коэффициентом.
ROCE — не единственный финансовый коэффициент, от которого могут зависеть компании.
Это соотношение, как правило, помогает финансовым менеджерам, потенциальным инвесторам и другим заинтересованным сторонам принимать обоснованные деловые и инвестиционные решения.

Объяснение рентабельности задействованного капитала

Рентабельность используемого капитала, как следует из названия, отражает прибыль, которую фирмы получают от капитала, который они используют. Также известный как первичный коэффициент, ROCE предлагает представление о прибыли по сравнению с ресурсами, которые используют компании. Он рассчитывается, когда чистая операционная прибыль делится на задействованный капитал. Используемый капитал указывает на инвестиции компании в бизнес, т. е. общую сумму средств, используемых для расширения или приобретения, и общую стоимость активов, задействованных в деловых операциях. «Задействованный капитал = общие активы — текущие обязательства» или «Задействованный капитал = внеоборотные активы + оборотный капитал». подробнее.

Эта чистая операционная прибыль представляет собой прибыль до вычета процентов и налогов. Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) относится к операционной прибыли компании, полученной после вычета всех расходов, кроме процентов и налогов, из выручки. Он обозначает прибыль организации от хозяйственной деятельности без учета всех налогов и затрат на капитал. Подробнее (EBIT). EBIT показывает доход, который компания генерирует и регистрирует до вычета долгов или налогов. Он рассчитывается, когда сумма себестоимости проданных товаров (COGS) и операционных расходов вычитается из выручки.

С другой стороны, задействованный капитал представляет собой разницу между общей суммой активов. Общая сумма активов. Общая сумма активов представляет собой сумму текущих и внеоборотных активов компании. Общие активы также равны сумме общих обязательств и общих фондов акционеров. Общие активы = Обязательства + Акционерный капиталПодробнее и текущие обязательстваТекущие обязательстваТекущие обязательства — это кредиторская задолженность, которая может быть погашена в течение двенадцати месяцев после отчетной даты. Обычно это задолженность по заработной плате, расходы к оплате, краткосрочные кредиты и т. д. Подробнее.

Интерпретация РОСЕ

Что касается значения ROCE, чем выше это соотношение, тем оно лучше. Таким образом, сравнение прибыльности двух компаний и определение того, какая из них более эффективна в своей работе, становится проще.

Однако интерпретация доходности использованного капитала является надежным и оправданным только тогда, когда сравниваемые компании принадлежат к одной и той же отрасли. Сравнение становится недействительным, если предприятия различаются по структуре, функциям, видам деятельности и другим аспектам. Кроме того, если компании имеют одинаковые показатели выручки при разном задействованном капитале, более высокое значение коэффициента показывает, что компания более прибыльна. Таким образом, инвесторы знают, в какую компанию вкладывать деньги, чтобы получить больше прибыли.

Сравнение должно производиться за тот же период, когда была подготовлена отчетность. Это делает сравнение точным. Как только ROCE получен, компания знает, насколько это выгодно. Однако фирмы не могут полагаться на один финансовый отчет при принятии важных стратегических решений. Следовательно, они рассматривают несколько документов, чтобы лучше оценить производительность фирм.

Формула ЛЕТ

формула рентабельности используемого капитала для расчета финансового коэффициента выражается как:

Пример расчета

Давайте возьмем следующий пример, чтобы увидеть как рассчитать рентабельность вложенного капитала:

Ниже приведены финансовые данные компаний A и B:

В долларах СШАКомпания АКомпания БEBIT30 000 40 000Всего активов300 000 400 000Текущие обязательства15 000 20 000ГОДЫ??

Несмотря на то, что упоминается EBIT, необходимо определить задействованный капитал. Как уже известно, задействованный капитал представляет собой разницу между общими активами и текущими обязательствами, поэтому его легко рассчитать для обеих компаний, как показано ниже:

В долларах СШАКомпания АКомпания БВсего активов (А)300 000 400 000Текущие обязательства (B)15 000 20 000Задействованный капитал (A – B)285 000 380 000

Теперь, когда задействованный капитал и EBIT известны, ROCE можно рассчитать как:

В долларах СШАКомпания АКомпания БПРИБЫЛЬ (Х)30 000 40 000Задействованный капитал (Д)285 000 380 000ГОДЫ (X/Y)10,53%10,53%

ROCE, как показано, одинаков для обеих компаний. Таким образом, они оба одинаково прибыльны. Однако, чтобы быть более точными при принятии инвестиционных решений, заинтересованные стороны должны также изучить другие финансовые коэффициенты и отчеты.

Преимущества недостатки

Коэффициент ROCE помогает компаниям понять, насколько плодотворно использованный капитал принес им те доходы, которые они получили. Но одновременно результаты становятся недействительными, если некоторые параметры не учитываются. Итак, вот список преимуществ и недостатков, о которых нужно знать:

ПлюсыМинусыПредлагает значение денежной прибыли по долгам и собственному капиталу. Может не отражать рыночную стоимость. Помогает инвесторам принимать эффективные финансовые решения. Риск бухгалтерских манипуляций. Позволяет сравнивать две компании из одного сектора.

Рентабельность задействованного капитала против рентабельности инвестированного капитала против рентабельности собственного капитала

ROCE, рентабельность инвестированного капитала и рентабельность собственного капитала — похожие термины, которые могут запутать людей, начинающих заниматься финансами. Однако между этими тремя есть разница. Давайте проверим их:

ROCE — это термин, который оценивает прибыль компании на основе капитала, который она использует.
Рентабельность инвестированного капитала относится к коэффициенту, который помогает оценить способность компании направлять соответствующий капитал на прибыльные инвестиции.
Рентабельность собственного капитала — это коэффициент, который помогает определить прибыльность бизнеса по отношению к акционерному капиталу.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое хороший доход на вложенный капитал?

Чем выше ROCE, тем лучше. Соотношение, рассчитанное как 20%, считается хорошим, свидетельствующим о том, что компания более прибыльна и имеет устойчивое финансовое положение на рынке. Однако для того, чтобы расчет и сравнение были эффективными, необходимо рассматривать компании из одной отрасли. Если для сравнения берутся компании из разных секторов, то результаты не отражают реального сценария.

Что показывает рентабельность вложенного капитала?

ROCE показывает, насколько прибыльна компания по отношению к капиталу, который она использует для достижения той же цели. При сравнении двух ROCE необходимо убедиться, что рассматриваемые компании принадлежат к одной отрасли.

Как повысить рентабельность вложенного капитала?

ROCE можно улучшить за счет снижения понесенных затрат. Во-первых, компании могут сократить расходы там, где они считают это чрезмерным или неэффективным. Это повышает эффективность их работы. Во-вторых, фирмы могут увеличить продажи, реализуя различные стратегии продаж. Наконец, погашение долга и сокращение обязательств в различных формах также помогают улучшить ROCE.

Рентабельность вложенного капитала (ROCE)

Что такое рентабельность задействованного капитала?

Ключевые выводы