Рентабельность активов

Что такое рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) — это соотношение между чистой прибылью, которая представляет собой сумму финансового и операционного дохода, полученного компанией в течение финансового года, и общими средними активами, которые представляют собой среднее арифметическое всех активов, которыми владеет компания, для анализа. какую прибыль приносит компания на все инвестиции, вложенные в нее.

Рентабельность активов General Motors (5,21%) выше, чем у Ford (3,40%) за 2016 финансовый год. Что это значит? Он относится к прибыли фирмы ко всему капиталу, вложенному в бизнес. В этой статье мы подробно обсудим рентабельность активов.

Понимание того, какой доход одна фирма получит, используя свои активы, не является хорошей мерой. Так что должно быть что-то более изысканное. И уточнение было сделано в коэффициенте рентабельности активов.

Когда мы рассчитываем коэффициент оборачиваемости активов, мы учитываем чистые продажи или чистую выручку. Однако доход не всегда является хорошим показателем успеха. Например, многие организации получают хороший доход, но вряд ли это будет прибыль по сравнению с расходами, которые им приходится нести. Таким образом, сравнение чистой выручкиЧистая выручкаЧистая выручка относится к реализации компании после вычета всех непосредственно связанных коммерческих расходов, таких как скидка, возврат и другие подобные расходы, из полученного валового дохода от продаж. Подробнее с общими активами не решит проблему инвесторов, которые хотят инвестировать в компанию.

Возьмем в качестве примера Box Inc. Давайте посмотрим на коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активовКоэффициент оборачиваемости активов — это отношение чистых продаж компании к общим средним активам, и он помогает определить, генерирует ли компания достаточный доход, чтобы оправдать владение большим объемом активов. активы на балансе компании.подробнее. К сожалению, этот оборот активов мало что говорит нам о производительности Box Inc.

Давайте теперь посчитаем ROA Colgate.

Коэффициент рентабельности активов Colgate = EBIT / Средняя сумма активов

Рентабельность совокупных активов Colgate снижается с 2010 года. Совсем недавно она снизилась до самого низкого уровня — 21,9%. Почему?

Давайте исследуем…

Уменьшению в первую очередь способствуют две причины: либо знаменатель, т. е. средние активы, значительно увеличились, либо числитель Чистый объем продаж значительно снизился.

В Colgate мы отмечаем, что общие активы уменьшились в 2015 году. В идеале уменьшение общих активов должно привести к увеличению коэффициента ROTA.

Нам остается взглянуть на чистый объем продаж. Чистый объем продаж — это доход, полученный компанией от продажи своих товаров или услуг, и он рассчитывается путем вычета возвратов, надбавок и других скидок из валового объема продаж компании. . Из управленческого обсуждения и анализаУправленческое обсуждение и анализMD&A или управленческое обсуждение и анализ – это часть финансовой отчетности, в которой руководство компании обсуждает текущую деятельность компании, используя качественные и количественные показатели для понимания деталей, которые в противном случае были бы недоступны для анализа.Подробнее разделе Colgate, мы отмечаем, что общий чистый объем продаж снизился на 7% в 2015 году.

Это снижение продаж на 7% привело к снижению рентабельности активов.

Основной причиной снижения продаж стало негативное влияние курсовых разниц в размере 11,5%.

Однако органические продажи Colgate выросли на 5% в 2015 году.

Рентабельность активов – банки

В этом разделе, во-первых, мы рассмотрим несколько банков и их рентабельность общих розничных активов, чтобы сделать вывод, насколько хорошо они работают с точки зрения получения прибыли.

источник: йчарты

На приведенном выше графике мы теперь можем сравнить ROA ведущих мировых банков.

Wells Fargo в размере 1,32% показал самый высокий показатель ROA, а самый низкий коэффициент рентабельности активов был получен у Mitsubishi UFJ Financials в размере 0,27%. Доходность всех остальных банков на совокупные активы составляет от 0,3% до 1,3%.

Чтобы понять, какое место занимают эти банки в плане сравнения, мы можем взять среднее значение и сравнить показатели каждого банка. Мы взяли ROA каждого банка, и средний ROA составляет 0,90%. Это означает, что многие банки, показатели которых превышают 0,9%, чувствуют себя хорошо.

Ограничения

• Если мы рассмотрим чистый доход для расчета коэффициента, то картина не будет целостной, поскольку она включает в себя налоги и проценты (если таковые имеются). Но в случае с цифрой EBIT нам не нужно об этом беспокоиться.
• Отрасли, которые являются активоемкими, не будут приносить такой большой доход по сравнению с отраслями, которые не являются активоемкими. Например, если мы рассмотрим автомобильную промышленность, чтобы производить автомобили и, как следствие, прибыль, промышленность сначала должна много инвестировать в активы. Таким образом, в случае с автопромом ROA не будет выше.
• Однако в случае сервисных компаний, где инвестиции в активы минимальны, ROA будет довольно высоким.

В конечном счете

Как инвестор, вы должны выяснить коэффициент рентабельности активов, прежде чем инвестировать в компанию. Но наряду с этим вы также должны учитывать другие показатели, такие как рентабельность капитала, рентабельность капитала. Рентабельность капитала (ROE) представляет финансовые результаты компании. Он рассчитывается как чистая прибыль, деленная на собственный капитал. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли.Подробнее, Рентабельность инвестированного капитала. Рентабельность инвестированного капитала. Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это коэффициент прибыльности, который показывает, как компания использует свой инвестированный капитал, например собственный и заемный капитал. , для получения прибыли. Причина, по которой этот коэффициент так важен для инвесторов, прежде чем делать инвестиции, заключается в том, что он помогает им решить, в какую фирму инвестировать. Подробнее, Текущий коэффициент Текущий коэффициент Текущий коэффициент — это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько эффективно компания может погасить свои краткосрочные обязательства. кредиты в течение года. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы/текущие обязательства читать далее Коэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотности, измеряет способность компании погашать краткосрочные долги с помощью наиболее ликвидных активов. Он рассчитывается путем сложения общей суммы денежных средств и их эквивалентов, дебиторской задолженности и рыночных инвестиций компании, а затем деления ее на общую сумму текущих обязательств. Подробнее, Du Pont Analysis и т. д.

Коэффициент рентабельности активов Видео

Рекомендуемые статьи

• Примеры материальных активов
• Соотношение ПЭГ Значение
• Цена к балансовой стоимости
• Что такое Коэффициент оборотного капитала?