Производные в финансах

Что такое деривативы в финансах?

Производные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива. Базовым активом могут быть облигации, акции, валюта, товары и т. д.

Оглавление

Что такое деривативы в финансах?

Наиболее распространенные деривативы в финансах

Ниже приведены 4 основных типа деривативов. Типы деривативов Производный инструмент — это финансовый инструмент, структура выплаты которого определяется стоимостью базовых активов. Существует три типа деривативов: форвардный контракт, фьючерсный контракт и опционы. Узнайте больше в финансах.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

№ 1- Будущее

Фьючерсный производный контракт в финансах — это соглашение между двумя сторонами о покупке/продаже товара или финансового инструмента по заранее определенной цене в указанную дату.

#2 – Вперед

Форвардный контракт работает так же, как фьючерс, с той лишь разницей, что он торгуется на внебиржевом рынке. Таким образом, есть преимущество настройки.

№3 – Вариант

Опционы в FinanceOptions In FinanceOptions — это финансовые контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство по исполнению контракта. Право на покупку или продажу актива на определенную дату по определенной цене, которая заранее определена на дату заключения договора. Подробнее также работают по тому же принципу. Однако самым большим преимуществом опционов является то, что они дают покупателю право, а не обязательство купить или продать актив, в отличие от других соглашений, где обмен является обязательством.

# 4 – Поменять местами

Своп — это производный контракт. Своп — это производный контракт. Свопы в финансах включают договор между двумя или более сторонами, который включает обмен денежными потоками на основе заранее определенной условной основной суммы, включая процентные свопы, обмен процентной ставки с плавающей процентной ставкой на фиксированную процентную ставку. .Подробнее о финансах, где покупатель и продавец урегулируют денежные потоки в заранее установленные сроки.

На рынке есть инвесторы / инвестиционные менеджеры, которых называют маркет-мейкерами. .читать далее. Они поддерживают цены спроса и предложения по данной ценной бумаге и готовы покупать или продавать партии этих ценных бумаг по котируемым ценам.

Использование деривативов в финансах

#1 – Форвардный контракт

Предположим, компания из США через 3 месяца получит платеж в размере 15 миллионов евро. Компания обеспокоена обесцениванием евро и думает об использовании форвардного контрактаФорвардный контрактФорвардный контракт представляет собой индивидуальное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива в будущем по цене, согласованной сегодня (известной как форвардная цена). .узнайте больше, чтобы застраховаться от риска. Фактически это означает, что они опасаются, что получат меньше долларов, когда выйдут на рынок, чтобы обменять свои евро. Таким образом, используя форвардный контракт, компания может продать евро прямо сейчас по заранее определенной ставке накладных расходов. для получения удельного расхода перед каждым отчетным периодом. Узнайте больше и избегайте риска получения меньшего количества долларов.

#2 – Будущий контракт

Для простоты и ясности можно взять тот же пример, что и выше, для объяснения фьючерсного контракта. Однако фьючерсный контракт имеет ряд существенных отличий от форвардных. Фьючерсы торгуются на бирже. Поэтому они управляются и регулируются биржей. В отличие от форвардов, которые можно настроить и структурировать в соответствии с потребностями сторон. Вот почему кредитный риск контрагента намного меньше Риск контрагента Риск контрагента относится к риску потенциальных ожидаемых убытков для одного контрагента в результате невыполнения обязательств другим контрагентом в момент или до истечения срока действия производного контракта. на нужды сторон.

№ 3 – Варианты

У инвестора есть 10 000 долларов для инвестирования; он считает, что цена акции X вырастет через месяц. Текущая цена составляет 30 долларов США; в целях спекуляции инвестор может купить опцион колл на 1 месяц с ценой исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовая акция покупается или продается лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными в торговля деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Например, 35 долларов. Он мог бы просто заплатить премию и сделать длинную покупку по этим конкретным акциям вместо того, чтобы покупать акции. Механизм нашего опциона прямо противоположен коллу.

#4 – Свопы

Допустим, компания хочет занять 1 000 000 евро по фиксированной ставке на рынке, но в конечном итоге покупает по плавающей ставке из-за некоторых факторов, основанных на исследованиях, и сравнительного преимущества. Сравнительное преимущество. Чтобы определить сравнительное преимущество, альтернативная стоимость каждого товара в каждой стране необходимо рассчитать. Затем в сравнительной таблице эти затраты наносятся на график, чтобы получить сравнительное преимущество. Подробнее. Другая компания на рынке хочет купить 1 000 000 евро по плавающему курсу, но в итоге покупает по фиксированному курсу из-за каких-то внутренних ограничений или просто из-за низкого рейтинга. Здесь создается рынок свопов. Обе компании могут заключить соглашение о свопе, обещая оплатить друг другу согласованные обязательства.

Механизм расчета производных инструментов в финансах

Выплата по форвардному производному контракту в финансах рассчитывается как разница между спотовой ценой. Спотовая ценаСпотовая цена — это текущая рыночная цена товара, финансового продукта или производного продукта, и это цена, по которой инвестор или трейдер может купить или продать актив или ценную бумагу с немедленной поставкой.Подробнее и цена доставки, св-к. Где St — цена на момент заключения договора, а k — цена, по которой стороны договорились расторгнуть договор.
Выплата по фьючерсному контракту рассчитывается как разница между ценой закрытия вчерашнего дня и ценой закрытия сегодняшнего дня. По разнице определяется, кто выиграл, покупатель или продавец. Предположим, что цены снизились, продавец выиграл, а если цены выросли, покупатель. Это известно как оценка по рынкуМарка по рынкуОтметка по рынку Бухгалтерский учет означает запись стоимости балансовых активов или обязательств по текущей рыночной стоимости для обеспечения справедливой оценки финансовых показателей компании. Причина пометки определенных рыночных ценных бумаг заключается в том, чтобы дать точную картину, а стоимость более актуальна, чем историческая стоимость. Подробнее модель оплаты, при которой прибыли и убытки рассчитываются на ежедневной основе, и стороны уведомляются об их обязательствах соответствующим образом. .
График выплат по опционам немного сложнее.
- Варианты вызова: Дает покупателю право, но не обязательство купить базовый актив. Базовый активБазовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. К таким активам относятся акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее по соглашению в обмен на премию, она рассчитывается как max (0, St – X). Где St — цена акции при наступлении срока погашения, а X — цена исполнения, согласованная сторонами, и 0, в зависимости от того, что больше. Для расчета прибыли по этой позиции покупателю придется вычесть премию из выплаты.
- Варианты размещения: Дает покупателю право, но не обязательство продать базовый актив в соответствии с соглашением в обмен на премию. График расчета этих опционов в точности противоположен коллам, т. е. страйк минус спот.
Выплата по своп-контрактам рассчитывается путем взаимозачета денежных потоков для обеих сторон. Пример простого ванильного свопа поможет закрепить концепцию.

Преимущества деривативов

Это позволяет сторонам вступить во владение базовым активом с минимальными инвестициями.
Это позволяет им играть на рынке и передавать риск. Передача риска. Передача риска — это механизм управления риском, который включает передачу будущих рисков от одного человека к другому. Одним из наиболее распространенных примеров управления рисками является покупка страховки, которая передает риск отдельного лица или компании третьему лицу (страховой компании). Подробнее другим сторонам.
Это позволяет спекулировать на рынке. Таким образом, любой, у кого есть мнение или интуиция с некоторой суммой для инвестиций, может занять позиции на рынке с возможностью получения высокой прибыли.
В случае опционов можно купить внебиржевой рынок. Внебиржевой рынок (OTC) представляет собой процесс торговли акциями для компаний, которые не имеют места в официальных листингах биржи. Брокерско-дилерская сеть способствует такой децентрализованной торговле деривативами, долевыми и долговыми инструментами. Ознакомьтесь с более индивидуальными вариантами, которые соответствуют их потребностям и делают инвестиции в соответствии со своей интуицией. То же самое относится и к форвардным контрактам.
Точно так же в случае с фьючерсными контрактами контрагент торгует с биржей, поэтому она строго регулируется и организована.

Недостатки деривативов

Базовые активы в контрактах подвержены высокому риску из-за различных факторов, таких как волатильность на рынке, экономическая нестабильность, политическая неэффективность и т. д. Поэтому, поскольку они обеспечивают право собственности, они серьезно подвержены риску.
Операции с деривативными контрактами в финансах Производные контракты в финансах Производные контракты — это формальные контракты, заключенные между двумя сторонами, одним покупателем и другим продавцом, которые выступают в качестве контрагентов друг для друга и включают либо физическую сделку с базовым активом в будущем, либо финансовую сделку. платеж одной стороной другой на основе конкретных будущих событий базового актива. Другими словами, стоимость Производного контракта зависит от базового актива, на котором основан Контракт. Подробнее требует высокого уровня знаний из-за сложного характера инструментов. Поэтому непрофессионалу лучше инвестировать в более простые средства, такие как взаимные фонды/акции или фиксированный доход. Фиксированный доходФиксированный доход относится к тем инвестициям, которые выплачивают фиксированные проценты и дивиденды инвесторам до погашения. Государственные и корпоративные облигации являются примерами инвестиций с фиксированным доходом.Подробнее.
Известный инвестор и филантроп Уоррен Баффет однажды назвал деривативы «оружием массового уничтожения» из-за их неразрывной связи с другими классами активов/продуктов.

Заключение

Суть в том, что, несмотря на то, что это открывает возможности для крупных инвестиций, в реальном смысле это очень рискованно и требует большого уровня знаний и методов жонглирования, чтобы избежать и переложить риск. Количество рисков, которым он подвергает вас, многократно. Поэтому, если вы не можете измерить и выдержать связанный с этим риск, инвестирование в крупную позицию нецелесообразно. И наоборот, хорошо выверенный подход с рассчитанной структурой риска может помочь инвестору в мире производных финансовых инструментов.

Производные в финансах

Что такое деривативы в финансах?