Поведенческие финансы

Определение поведенческих финансов

Поведенческие финансы относятся к исследованию, посвященному объяснению влияния психологии на процесс принятия решений инвесторами. Это объясняет возникновение иррационального принятия решений на финансовом рынке, когда ожидается, что это будет проявлением рациональных решений и эффективного рынка.

Его известность отразилась, когда традиционные финансовые теории не смогли объяснить многие экономические события, такие как пузыри на фондовом рынке в Соединенных Штатах. Двумя основными составляющими исследования являются когнитивная психология, описывающая поведение людей и пределы арбитража, объясняющая уровень эффективности или неэффективности арбитражных сил в различных обстоятельствах.

Оглавление

• Определение поведенческих финансов
  • Объяснение теории поведенческих финансов
  • Предубеждения поведенческих финансов
  • Практические примеры поведенческих финансов
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Поведенческие финансы — это исследование понимания иррациональных финансовых решений людей.
• Двумя основными строительными блоками являются когнитивная психология и пределы арбитража.
• Некоторые из предубеждений, влияющих на финансовые решения, включают предвзятость подтверждения, предвзятость расположения, эмпирическую предвзятость, предвзятость знакомства, неприятие потерь, мысленный учет и самоуверенность.
• Понимание влияния психологической предвзятости может помочь инвесторам понять поведение рынка и принять более взвешенные инвестиционные решения.
• Растет число предприятий, использующих сочетание традиционных и поведенческих финансовых теорий для разработки эффективных стратегий управления клиентами.

Объяснение теории поведенческих финансов

Поведенческие финансы исследуют, как такие факторы, как психологические влияния и предубеждения, искажают логическое мышление людей. Среда с хорошо информированными инвесторами, принимающими рациональные решения, всегда является важной составляющей устойчивого финансового рынка. , и имеют место производные. Он обеспечивает платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами. Однако различные концепции, такие как ограниченная рациональность, не позволяют этому произойти.

Трейдеры в значительной степени полагаются на технические индикаторыТехнические индикаторыТехнические индикаторы относятся к инструментам технического анализа, используемым инвесторами для принятия инвестиционных решений на основе будущих движений цен, полученных в основном из исторических цен. читать далее. Однако во многих случаях было отмечено, что поведение инвесторов на рынках часто бывает странным, поскольку оно может противоречить тому, на что могут указывать технические рыночные индикаторы. Целью любого инвестора является получение прибыли от рынка, и решения, которые он принимает для достижения этой цели, не всегда могут быть рациональными.

Две основные составляющие, когнитивная психология и ограничения арбитража. Арбитраж в финансах означает одновременную покупку и продажу ценной бумаги на разных рынках или других биржах для получения безрисковой прибыли от разницы в цене ценной бумаги. Он включает в себя использование неэффективности рынка для получения прибыли, что приводит к различным ценам до такой степени, что не остается возможностей для арбитража. Читать далее, может интерпретировать различные рыночные сценарии, в которых проявляется влияние психологии человека на финансовые решения. Таким образом, понимание когнитивных предубеждений, таких как самоуверенность, стадный менталитет. Читать далее, и неприятие потери Неприятие потери Неприятие потери Неприятие потери — это когнитивный феномен, при котором на человека больше влияет потеря, чем выигрыш, т. е. с экономической точки зрения страх потери денег больше, чем сумма, которая может быть потеряна, поэтому существует предубеждение, чтобы сначала предотвратить потерю. Читать больше полезно. Кроме того, силы арбитража могут выйти из строя, и это ограничение арбитражного процесса способствует сохранению аномалий финансового рынка. В целом исследование объясняет иррациональные решения инвестора и раскрывает поведение рынка. Однако проблема в том, что поведение инвесторов в сочетании с их различными предубеждениями делает их трудно предсказуемыми.

Предубеждения поведенческих финансов

Предубеждения играют важную роль в процессе принятия финансовых решений организацией. Давайте рассмотрим краткое описание нескольких распространенных предубеждений:

• Подтверждение смещения: Предвзятость подтверждения. Предвзятость подтверждения. Предвзятость подтверждения — это тип когнитивной предвзятости, который относится к тому, что мы замечаем, подчеркиваем и отдаем предпочтение информации, которая подтверждает наши существующие мнения и убеждения. В финансах инвесторы будут обрабатывать только те данные, которые подкрепляют их гипотезы, игнорируя все противоположные прогнозы. Читать дальше происходит, когда инвесторы соглашаются с информацией, которая соответствует их убеждениям. Данные могут быть неверными, но пока они соответствуют их взглядам, они в конечном итоге полагаются на них.
• Предвзятость опыта: Это происходит, когда воспоминания или опыт инвестора о прошлых событиях заставляют его выбирать сторону, даже если такое решение не является рациональным. Например, предыдущий или текущий неудачный опыт заставляет их избегать подобных должностей.
• Неприятие потерь: Неприятие убытков заставляет инвесторов избегать риска, даже если он приносит высокую прибыль. Они отдают приоритет воздержанию от потерь, а не высокой прибыли.
• Самоуверенность: Излишняя самоуверенность проявляется, когда инвесторы переоценивают свои способности или торговые навыки и принимают решения, не опираясь на фактические данные.
• Предвзятость диспозиции: Это объясняет склонность инвесторов удерживать акции, даже если цены снижаются, полагая, что в будущем цены вырастут, и в то же время продавать хорошо работающие акции. Такие инвесторы склонны держаться за акции, теряющие деньги, надеясь, что цена вскоре вырастет. По их мнению, это только вопрос времени, когда ситуация для них изменится, и тогда они смогут получать прибыль со всех своих позиций на рынке.
• Предвзятость знакомства: Предвзятость знакомства отражается, когда инвесторы вкладывают свои средства в акции отрасли, которую они знают и понимают, а не в ценные бумаги из несвязанной области. В этом процессе они могут потерять новые или инновационные возможности, которые являются революционными.
• Ментальный учет: Процесс составления бюджета или привычки людей к расходам могут различаться в зависимости от обстоятельств. То есть они не поддерживают постоянный темп. Например, люди могут тратить деньги на роскошь в торговом центре или в отпуске, а также вести скромный образ жизни дома или по возвращении из отпуска.

Многие ученые изображали различные предубеждения, классификации и то, как человеческий мозг функционирует иррациональным образом. Это видно во многих книгах по поведенческим финансам. Книги по поведенческим финансам. В статье содержится список 10 лучших книг по поведенческим финансам. Некоторые из этих книг — «Предсказуемая иррациональность», «Думай, быстро и медленно», «Маленькая книга по поведенческой экономике», «Неэффективные рынки» и т. д., а также журналы по поведенческим финансам, которые помогают исследователям понять влияние психологии человека на процесс принятия финансовых решений.

Практические примеры поведенческих финансов

Для лучшего понимания давайте рассмотрим следующие примеры из сценария фондового рынка.

• Инвестор на фондовом рынке может отказаться от участия из-за финансового кризисаФинансовый кризисТермин «финансовый кризис» относится к ситуации, в которой основные финансовые активы рынка испытывают резкое снижение рыночной стоимости в течение относительно короткого периода времени или когда предприятия не в состоянии выплатить свой огромный долг, или когда финансовые учреждения сталкиваются с кризисом ликвидности и не могут вернуть деньги вкладчикам, все это вызывает панику на рынках капитала и среди инвесторов. займет больше времени, чтобы решить и повториться в будущем. Если у человека есть эмпирическая предвзятость, мысль о прошлом кризисе может заставить его посчитать инвестирование в акции плохой идеей, даже если все факты говорят об обратном. Затем они могут принять решение инвестировать в менее прибыльные начинания.
• Многие инвесторы руководствуются стадным поведением, присоединяясь к побеждающей стороне, чтобы инвестировать в акции мемов. Акции мемов Акции мемов привлекают розничных инвесторов через дебаты в социальных сетях, что приводит к росту цен и объемов торгов.

Актуальность психологии в финансовом планированииФинансовое планированиеФинансовое планирование представляет собой структурированный подход к пониманию ваших текущих и будущих финансовых целей и принятию необходимых мер для их достижения. Поскольку это не начинается и не заканчивается в определенные временные рамки, его называют текущим процессом. Финансовые консультанты сочетать традиционные концепции с элементами теории поведенческих финансов при разработке стратегий укрепления отношений с клиентами.

Часто задаваемые вопросы (часто задаваемые вопросы)

Что такое концепция поведенческих финансов?

Значение поведенческих финансов описывает возникновение иррациональных финансовых решений субъекта, связывая его с психологией человека. Исследование демонстрирует различные психологические влияния и предубеждения, влияющие на финансовые решения участников рынка и последующие рыночные результаты. Знание этого психологического воздействия помогает понять различное поведение рынка и принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Каковы примеры поведенческих финансов?

Примеры включают явление, когда не склонные к риску инвесторы предпочитают открывать длинные позиции по хорошо работающим акциям, а не заниматься короткими продажами. Другой пример — когда многие инвесторы-любители присоединяются к победившей в акции компании мемам, не исследуя рост или прибыльность компании.

Каковы два столпа поведенческих финансов?

Двумя столпами являются когнитивная психология и ограничения на арбитраж. Когнитивная психология объясняет, как субъективное мышление людей искажает рациональность суждений. Пределы арбитража различают обстоятельства, при которых арбитражные силы будут эффективными и неэффективными.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по поведенческим финансам и их определению. Здесь мы объясняем, как работает эта теория, а также приводим практические примеры и предубеждения. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше:

• Эффект вклада
• Эвристика
• Естественный закон