Погашаемые привилегированные акции

Погашаемые привилегированные акции – это те акции, по которым эмитент акции имеет право выкупить акции в течение 20 лет после выпуска по заранее установленной цене, указанной в проспекте на момент выпуска привилегированных акций. Перед выкупом таких акций эмитент должен обеспечить полную оплату выкупаемых привилегированных акций и выполнение всех условий, указанных на момент их выпуска.

Что такое погашаемые привилегированные акции?

Погашаемые привилегированные акции относятся к типу привилегированных акцийТип привилегированных акцийПривилегированная акция — это акция, которая имеет приоритет в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются раньше, чем акции обыкновенных акционеров во время ликвидации. Читать далее, выпущенные акционерам с встроенным опционом на отзыв, что означает, что они могут быть выкуплены позже компанией.

• Это один из методов, который используют компании для возврата денежных средств существующим акционерам компании. Это способ выкупа акций, но он несколько отличается от традиционного выкупа акций.
• Цены, по которым компании могут выкупить эти выкупаемые акции, уже определены во время выпуска этих акций.
• Выпуск отзывных привилегированных акций, которые могут быть выкуплены в будущем, дает компании гибкость в выборе между выкупом или погашением акций.

Оглавление

• Что такое погашаемые привилегированные акции?
  • Простой пример погашаемых привилегированных акций
  • Практический пример
  • Преимущества выкупаемых привилегированных акций
  • Недостатки погашаемых привилегированных акций
  • Ограничения выкупаемых привилегированных акций
  • Важные моменты, на которые следует обратить внимание
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Простой пример погашаемых привилегированных акций

Давайте возьмем произвольный пример, чтобы увидеть, как акции выкупаются компанией А. Предположим, что компания использовала выкупаемые привилегированные акции и имела колл-опцион на эти акции по цене 180 долларов в заранее определенный период времени. Предположим, что акции торгуются по рыночной цене, превышающей цену отзыва. Здесь компания может отозвать выкупаемые привилегированные акции, когда цена компании меньше, чем цена отзыва. И компания может пойти на обратный выкуп акций вместо погашения акций. Если они не могут обеспечить выкуп акций, они всегда могут прибегнуть к возможности выкупа акций. Таким образом, компания имеет большую гибкость, если она выпустила погашаемые акции.

Практический пример

Если таковые имеются, выкупаемые привилегированные акции отражаются компанией в своем балансе в разделе акционерного капитала. Ниже приведен снимок раздела акционерного баланса, в котором компания сообщает информацию о выкупаемых привилегированных акциях.

В показанном здесь примере существует два набора погашаемых привилегированных акций. Один из них 4000 в пересчете на акции.

• Ставка купона, выплачиваемая компанией за эти погашаемые привилегированные акции, составляет 10%.
• Для другого количество акций составляет 2000. Ставка купона, выплачиваемая компанией за эти погашаемые привилегированные акции, составляет 9%.

Обязательства СуммаАктивыСуммаАкционерный капиталДенежные средства и остатки на банковских счетах2,00,0005,000 обыкновенных акций по 100 рупий полностью оплачены5,00,000Другие активы9,00,0004,000 10% выкупаемые привилегированные акции по 50 каждая, 25 рупий за акцию выплачены1,00,0002,000 9% выкупаемые привилегированные акции номиналом 100 рупий полностью оплачены2 00 000Резервы и излишкиПремия за безопасность A/c10,000Резерв на погашение капитала A/c1,00,000Фонд выравнивания дивидендов1,10,000Различные обязательства80,000

Преимущества выкупаемых привилегированных акций

Преимущества погашаемых привилегированных акций заключаются в следующем:

• Выпуск погашаемых привилегированных акций позволяет компании выбирать, выкупать или выкупать акции в зависимости от рыночных условий.
• Компания выкупает акции, когда решает расплатиться с акционерами. Это способ выплаты акционерам, аналогичный выплате дивидендов Дивиденды Дивиденды относятся к части прибыли от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестирование в капитал компании. Подробнее. Когда компании выкупают акции, общее количество акций в обращении сокращается для компании, а прибыль на акцию или EPSEPS компании. Прибыль компании на акцию (EPS) является ключевым финансовым показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании до инвестирование. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Читать больше увеличивается, что приводит к увеличению цены акций.
• Выкупая акции, компания в большинстве случаев избавляется от акций, по которым выплачивались купонные ставки, которые намного превышали текущую дивидендную доходность по обыкновенным акциям. к текущей цене акций. Он представляет собой потенциальную прибыль от инвестиций в данную акцию. Читать далее, увеличивая, таким образом, стоимость компании для существующих акционеров.
• Погашаемые привилегированные акции часто предоставляют возможности выхода для венчурного капитала. Читать далее фонды, которым предоставляется заранее определенная возможность выхода в заранее определенное время и по заранее определенной цене.

Недостатки погашаемых привилегированных акций

Недостатки погашаемых привилегированных акций заключаются в следующем:

• Эти виды акций могут быть выкуплены компаниями только тогда, когда цена отзыва акций ниже текущей рыночной цены. В противном случае для компании логично пойти на обратный выкуп акций.
• Компании необходимо дождаться времени, заранее определенного при выпуске акций, прежде чем она сможет выкупить акции.

Ограничения выкупаемых привилегированных акций

Ограничения погашаемых привилегированных акций следующие:

• Компания может выкупить акции только в том случае, если она ранее выпустила выкупаемые акции. В противном случае у компании нет возможности выкупить свои акции.
• Компании необходимо дождаться момента, когда она сможет воспользоваться опционом на выкуп своих акций. Компании также необходимо дождаться, когда текущая рыночная цена станет благоприятной для выкупа акций.

Важные моменты, на которые следует обратить внимание

Важные моменты, касающиеся выкупа привилегированных акций-

• Компания может выкупить акции только в том случае, если она выпустила выкупаемые привилегированные акции. В противном случае у компании нет возможности выкупить свои акции.
• Предположим, компания выпустила погашаемые привилегированные акции. В этом случае он предоставляет компании возможность выбора между выкупом акций или погашением акций в зависимости от рыночных условий.

Заключение

Это способ выплаты существующим акционерам, очень похожий на выплату дивидендов акционерам. Выкупая привилегированные акции, компания избавляется от ценных бумаг с более высокой купонной ставкой, тем самым увеличивая акционерную стоимость за счет выкупа привилегированных акций. В результате общее количество акций в обращении. Акции в обращении. Акции в обращении — это акции, имеющиеся у акционеров компании в определенный момент времени после исключения акций, выкупленных организацией. Он отображается как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Далее уменьшается, а прибыль на акцию компании увеличивается. Это увеличивает стоимость компании. Когда компания выпускает погашаемые привилегированные акции, это позволяет компании выбирать между выкупом акций или погашением акций.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по выкупаемым привилегированным акциям и их определению. Здесь мы обсуждаем выкупаемые привилегированные акции с простыми и практичными примерами, преимуществами, недостатками и ограничениями. Вы можете узнать больше о финансах из следующих статей:

• Определение привилегированных акций, подлежащих отзыву
• Некумулятивные привилегированные акции
• Обыкновенные акции против привилегированных акций
• Предпочтительная формула дивидендов
• Заем акционеров