Основное финансирование

Что такое основное финансирование?

Основное финансирование относится к пакету финансирования, предоставленному потенциальным участникам торгов для приобретения инвестиционным банком, действующим в качестве консультанта компании-продавца. Финансовый пакет охватывает весь пакет кредитования, включая основную сумму, комиссии и условия кредита. Соглашение о финансировании скреплено скобами, поскольку его детали закреплены на обратной стороне перечня условий приобретения.

Оглавление

• Что такое основное финансирование?
  • Объяснение
  • Как это работает?
  • Основные примеры финансирования
  • Использование
  • Основные финансовые конфликты интересов
  • Преимущества
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Основное финансирование используется в случае приобретенияПриобретениеПриобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения крупных пакетов акций фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса той или иной компании. Инвестиционный банкир продающей компании, который является ее консультантом, также способствует предварительному финансированию потенциальных участников сделки по приобретению. Компания-продавец получает больше предложений благодаря такой договоренности, поскольку потенциальным покупателям не нужно беспокоиться о самостоятельном поиске финансистов. Таким образом, структура выгодна как покупающей, так и продающей компании. Инвестиционный банкир взимает комиссию с обеих сторон.

Как это работает?

Получение заявок на приобретение компании может быть утомительным процессом. Продающие компании часто прибегают к помощи инвестиционных банкиров, которые соглашаются предоставить основное финансирование и их рекомендации по процессу приобретения. Продавец получает сравнительно больше предложений благодаря такому финансированию, поскольку покупателям не нужно гоняться за финансистами за финансовой помощью, так как об этом уже позаботились.

Инвестиционный банк предоставляет консультации и андеррайтингАндеррайтингАндеррайтеры берут на себя финансовый риск своего клиента в обмен на финансовое вознаграждение. Маркет-мейкеры, такие как финансовые учреждения и крупные банки, обеспечивают достаточное количество ликвидности на рынке, обеспечивая достаточный объем торгов. Подробнее обслуживает компанию-продавца и предоставляет пакеты финансирования компании-покупателю. Кроме того, он дает инвестиционному банку право взимать комиссию с обеих сторон сделки.

Основные примеры финансирования

Примером из реальной жизни является механизм финансирования, упомянутый в случае с Michal Foods. Bank of America предоставил основное финансирование, эквивалентное шестикратному размеру EBITDA, при продаже Michael Foods компании GS Capital Partners.

Использование

Основное финансирование в основном используется при слияниях и поглощенияхСлияния и поглощенияСлияния и поглощения (M&A) представляют собой сотрудничество между двумя или более фирмами. В результате слияния две или более компаний, функционирующих на одном уровне, объединяются, чтобы создать новый хозяйствующий субъект. При поглощении более крупная организация покупает меньшую бизнес-структуру для расширения. Больше сделок, поскольку это ускоряет процесс торгов. Компании используют его, чтобы получить лучшее предложение за счет максимальной цены продажи. Можно обеспечить максимальную цену, так как потенциальные покупатели получают заранее оговоренные финансовые пакеты, которые покупатель должен будет организовать для финансирования своими усилиями. Кроме того, поскольку продавец получает больше участников торгов, чем те, которые были бы там без основного финансирования, он может вести переговоры о более высокой цене продажи.

Еще одна причина, по которой компании должны использовать этот вид финансирования в случае сделок по слиянию или поглощению, заключается в ускорении процесса продажи. Это так, потому что о банковской и финансовой помощи уже позаботились. Потенциальные покупатели предоставляют вместе с проспектом условия договора. Таким образом, участники торгов освобождаются от своих усилий по заключению договоренностей о финансировании после переговоров с различными банками.

Основные финансовые конфликты интересов

Некоторые конфликты вращаются вокруг использования основного финансирования. Утверждается, что инвестиционный банкир работает на обе стороны сделки. Юридическая команда банкира оказывает финансовые консультационные услуги компании-продавцу, а его финансовая группа предлагает финансовую помощь компании-покупателю.

Таким образом, банкир получает право на два набора сборов: один с покупателя за финансовый пакет и один с продавца за финансовые консультационные услуги. Конфликт, вытекающий из такого соглашения, заключается в том, что банк может рекомендовать такого покупателя продавцу, который использует соглашение о финансировании. Даже если ставка, сделанная таким участником торгов, ниже, чем у других, банк может сделать это и для сбора комиссионных с покупателя.

Преимущества

• Он заботится о финансовых требованиях для каждого участника сделки, что приводит к увеличению числа участников торгов, что приводит к конкуренции.
• Механизм также гарантирует, что продавец может достичь хорошей цены для своей сделки купли-продажи, предоставляя доступ к финансированию всем участникам торгов.
• Преимущество участников торгов заключается в том, что если они проводят обратные расчеты через отношение долга к EBITDA, EBITDAEBITDA относится к доходам бизнеса до вычета процентных расходов, налоговых расходов, расходов на износ и амортизацию и используется для просмотра фактических доходов бизнеса и производительность, основанная только на основных операциях бизнеса, а также на сравнении эффективности бизнеса с показателями его конкурентов. Более того, они могут получить четкое представление о цене, которую ожидает продавец, и предложить свои цены соответственно.

Заключение

Основное финансирование является очень мощным инструментом в случае сделок по приобретению. Тем не менее, продавец должен провести тщательный анализ того, соответствуют ли соответствующие сборы преимуществам в виде более высокой цены и ускоренного процесса продажи.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по основному финансированию. Мы обсуждаем основные примеры финансирования, их использование, то, как это работает с конфликтами интересов, и преимущества. Вы можете узнать больше об этом из следующих статей:

• Финансирование поставщиков
• Продавец Финансирование
• Книжное здание
• Типы слияний и поглощений