Множитель прибыли

Что такое мультипликатор прибыли?

Множитель прибыли, известный как отношение цены к прибыли, представляет собой метод сравнения текущей рыночной цены акции с прибылью компании на акцию. Проще говоря, это мера оценки, позволяющая определить, сколько вы готовы заплатить за каждую сумму в долларах, которую компания может заработать.

Если вы хотите инвестировать в акции какой-либо компании, очень важно знать правильную цену акций этой компании. Его нельзя ни переоценивать, ни занижать. Вам нужно сравнить сумму инвестиций и прибыль, которую вы получите от них. Он рассчитывается с помощью соотношения цены и прибыли. Отношение цены к прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, т. е. является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. читать далее.

Соотношение цены и прибыли необходимо сравнивать с аналогами или средним показателем по отрасли.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое мультипликатор прибыли?

Формула мультипликатора прибыли

Соотношение цены и прибыли представлено следующим образом:

Коэффициент P/E = Цена на акцию / Прибыль на акцию (EPS)

Цена за акцию – это текущая рыночная цена акции компании. Проще говоря, это цена, по которой акции компании в настоящее время торгуются на рынке.
Прибыль на акциюПрибыль на акциюПрибыль на акцию (EPS) — это ключевой финансовый показатель, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Подробнее рассчитываются как чистая прибыль компании, деленная на общее количество акций компании.

Примеры множителя прибыли

Давайте разберемся с этой концепцией на примерах.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот Excel-шаблон множителя прибыли здесь — Шаблон множителя прибыли Excel

Пример №1

Компания А в настоящее время торгуется по цене 150 долларов за акцию, а прибыль на акцию рассчитывается как 10 долларов. Итак, давайте посчитаем коэффициент P/E здесь.

Решение

Расчет коэффициента P/E компании А

= 150/10
Коэффициент цена/прибыль = 15

Расчет коэффициента P/E компании B

=300/15
Коэффициент цена/прибыль = 20

Соотношение AP/E, равное 15, указывает на то, что инвестор готов заплатить в 15 раз больше текущей стоимости компании.

Чтобы определить, является ли коэффициент P/E компании высоким или низким, нам нужно сравнить его с аналогами в отрасли.

Среднеотраслевое значение P/E равно 18. Таким образом, здесь мы можем сказать, что доля компании B дорога по сравнению с отраслевыми стандартами.

Пример № 2. Низкий P/E, низкий рост

Согласно приведенной ниже таблице, прибыль компании на акцию увеличивается на 10% каждый год, и цена акций также увеличивается с той же скоростью. В результате соотношение P/E остается неизменным каждый год.

Пример №3 – Высокий P/E, высокий рост

Здесь компания растет на 100% каждый год. Прибыль на акцию удваивается во 2-й и 3-й годы. Цена акции также растет высокими темпами. Следовательно, отношение P/E также поддерживается на высоком уровне.

Пример № 4 — Низкий P/E, отрицательный рост

В таблице ниже показан отрицательный рост компании за 2-й и 3-й годы. Поскольку прибыль на акцию снижается, цена акций также снижается. В результате коэффициент P/E также снижается.

Пример № 5 — Умеренный P/E, устойчивый рост

Здесь прибыль на акцию и рыночная цена акций компании растут с очень высокой скоростью, но отношение цены к прибыли не увеличивается с той же скоростью. Но, опять же, чаще всего это случается с циклическими компаниями.

Подробные расчеты см. в таблице Excel, приведенной выше.

Причины высокого P/E и низкого P/E

Вот несколько причин низкого P/E:

Недооцененные акции: цена акций может быть оценена по более низкой ставке.
Низкий рост или отрицательный рост: соотношение P/E компаний зависит от роста компании.
Перспективы: если перспективы компании не велики, это приведет к низкому P/E.

Вот несколько причин высокого P/E:

Акции переоценены: все больше инвесторов заинтересованы в акциях компании, что приведет к более высокой цене и более высокому соотношению P/E.
Высокий рост: коэффициент P/E компании зависит от роста компании.
Перспективы: если ожидается, что у компании будут большие перспективы, это приведет к высокому P/E.

Важность

Мультипликатор прибыли или коэффициент P/E — важный инструмент, позволяющий узнать о финансовом состоянии компании.
Инвесторы могут сравнить коэффициент P/E различных компаний и решить, куда следует вложить инвестиции.
Отношение P/E также показывает, насколько компания работает по сравнению с аналогами в отрасли.

Заключение

Следовательно, соотношение цены и прибыли является важным инструментом для анализа акций компании. Соотношение P/E сравнивает цену акций с прибылью на акцию. Более высокий коэффициент P/E может подразумевать более высокие перспективы роста для компании или акции переоценены. Переоценка акций может произойти из-за принятия нелогичных решений или ухудшения финансового состояния Компании. читать далее. С другой стороны, более низкий коэффициент P/E указывает на низкий рост или недооценку акций.

Множитель прибыли