Методы бюджетирования капиталовложений

Что такое методы бюджетирования капиталовложений?

Техника бюджетирования капиталовложений — это процесс анализа компанией решения об инвестициях/проектах с учетом необходимых инвестиций и понесенных расходов и максимизации прибыли с учетом следующих факторов, таких как наличие средств, экономическая ценность проекта, налогообложение. доходность капитала и методы бухгалтерского учета.

Оглавление

• Что такое методы бюджетирования капиталовложений?
  • Список 5 лучших методов бюджетирования капиталовложений (с примерами)
  • №1 – Индекс прибыльности
  • #2 – Срок окупаемости
    • Пример
  • #3 – Чистая приведенная стоимость
    • Пример
  • #4 – Внутренняя норма доходности
    • Пример
  • #5 – Модифицированная внутренняя норма доходности
    • Пример
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Список 5 лучших методов бюджетирования капиталовложений (с примерами)

1. Индекс прибыльностиИндекс прибыльностиИндекс прибыльности показывает взаимосвязь между прогнозируемыми компанией будущими денежными потоками и первоначальными инвестициями путем расчета коэффициента и анализа жизнеспособности проекта. Оценивается один плюс, деленный на приведенную стоимость денежных потоков на первоначальные инвестиции. Он также известен как коэффициент инвестиций в прибыль, поскольку он анализирует прибыль проекта.Подробнее
2. Период окупаемости
3. Чистая приведенная стоимость
4. Внутренняя норма доходностиВнутренняя норма доходностиВнутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая устанавливает нулевую чистую текущую стоимость всех будущих денежных потоков от проекта. Он сравнивает и выбирает лучший проект, при этом выбирается проект с IRR, превышающим минимально допустимую доходность (пороговую ставку).Подробнее
5. Модифицированная норма прибыли

Давайте обсудим это один за другим подробно вместе с примерами –

№1 – Индекс прибыльности

Индекс прибыльности является одним из основных методов, и он показывает соотношение между инвестициями в проект и окупаемостью проекта.

Формула индекса прибыльностиФормула индекса прибыльностиИндекс прибыльности рассчитывается путем деления приведенной стоимости всех будущих денежных потоков проекта на первоначальные инвестиции в проект. Индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / Первоначальные инвестиции.

Индекс прибыльности = PV будущих денежных потоков / PV первоначальных инвестиций

Где PV — текущая стоимость.

В основном используется для ранжирования проектов. В соответствии с рангом проекта выбирается подходящий проект для инвестирования.

#2 – Срок окупаемости

Этот метод бюджетирования капиталовложений помогает найти прибыльный проект. Срок окупаемости рассчитывается путем деления первоначальных инвестиций на годовой денежный поток. Но главный недостаток заключается в том, что он игнорирует временную стоимость денег. По временной стоимости денегВременная стоимость денегПринцип временной стоимости денег (TVM) гласит, что деньги, полученные в настоящем, имеют более высокую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что полученные сейчас деньги можно инвестировать и использовать для создания денежных потоков для предприятия. в будущем в виде процентов или от будущих инвестиций и реинвестирования. Подробнее, мы имеем в виду, что денег больше сегодня, чем такая же сумма в будущем. Таким образом, если мы окупаем инвестора завтра, он включает альтернативные издержки. Альтернативные издержки. Разница между выбранным планом действий и следующим лучшим планом называется альтернативными издержками. По сути, это стоимость следующей лучшей альтернативы, которая была прощена. Подробнее. Как уже упоминалось, срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег.

Он рассчитывается по тому, сколько лет потребуется, чтобы окупить сумму сделанных инвестиций. Более короткие сроки окупаемости более привлекательны, чем более длительные периоды окупаемости. Давайте рассчитаем период окупаемости для следующих инвестиций:

Пример

Например, первоначальные инвестиции в проект составляют 1000 фунтов стерлингов, и он генерирует денежный поток в размере 300 фунтов стерлингов в течение следующих пяти лет.

Поэтому срок окупаемости рассчитывается следующим образом:

• Срок окупаемости = нет. лет – (кумулятивный денежный поток/денежный поток)
• Срок окупаемости = 5- (500/300)
• = 3,33 года

Следовательно, для возмещения инвестиций потребуется 3,33 года.

#3 – Чистая приведенная стоимость

Чистая приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость Чистая приведенная стоимость (NPV) оценивает прибыльность проекта и представляет собой разницу между приведенной стоимостью притока денежных средств и приведенной стоимостью оттока денежных средств за период времени проекта. Если разница положительна, проект прибыльный; в противном случае это не так. Читать далее — это разница между приведенной стоимостью входящего денежного потока и исходящего денежного потока за определенное время. Он используется для анализа рентабельности проекта.

Формула для расчета NPV выглядит следующим образом:

чистая приведенная стоимость = [Cash Flow / (1+i)n ] – Первоначальные инвестиции

Здесь я — ставка дисконтирования, а n — количество лет.

Пример

Давайте посмотрим на пример, чтобы обсудить это.

Предположим, что ставка дисконтирования равна 10%.

• NPV = -1000 + 200/(1+0,1)^1 + 300/(1+0,1)^2+400/(1+0,1)^3+600/(1+0,1)^4+ 700/(1+ 0,1)^5
• = 574,731

Мы также можем рассчитать его с помощью основных формул Excel. Основные формулы Excel. Термин «основная формула Excel» относится к общим функциям, используемым в Microsoft Excel для выполнения простых вычислений, таких как сложение, среднее значение и сравнение. SUM, COUNT, COUNTA, COUNTBLANK, AVERAGE, MIN Excel, MAX Excel, LEN Excel, TRIM Excel, IF Excel — это десять лучших формул и функций Excel. Подробнее.

Существует встроенная формула Excel «NPV», которую можно использовать. Аргументами считаются ставка дисконтирования и ряд денежных потоков с 1-го по последний год. Мы не должны включать в формулу денежный поток нулевого года. Мы должны позже вычесть его.

• = NPV (Ставка дисконтирования, денежный поток 1-го года: денежный поток 5-го года) + (-Первоначальные инвестиции)
• = чистая приведенная стоимость (10%, 200:700) – 1000
• = 574,731

Поскольку NPV положительный, рекомендуется продолжить проект. Но не только NPV, но и IRR используется для определения рентабельности проекта.

#4 – Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности также является одним из лучших методов, используемых для определения того, следует ли фирме вкладывать средства или нет. Он используется вместе с NPV для определения рентабельности проекта.

IRR — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость всех денежных потоков равна нулю.

чистая приведенная стоимость = [Cash Flow / (1+i)n ] – Первоначальные инвестиции =0

Здесь нам нужно найти «i», который является учетная ставка.

Пример

Теперь мы обсудим пример, чтобы понять внутреннюю норму прибыли. Внутренняя норма прибыли. Внутренняя норма прибыли (IRR) — это ставка дисконтирования, которая устанавливает чистую текущую стоимость всех будущих денежных потоков от проекта до нуля. Он сравнивает и выбирает лучший проект, при этом выбирается проект с IRR, превышающим минимально допустимую доходность (барьерный коэффициент).

При расчете нам нужно узнать, при какой ставке NPV равна нулю. Обычно это делается методом ошибок и проб, иначе мы можем использовать Excel для того же.

Предположим, что ставка дисконтирования равна 10%.

NPV со скидкой 10 % составляет 574 730 ₹.

Поэтому нам нужно увеличить процент скидки, чтобы сделать NPV равным 0.

Итак, если мы увеличим ставка дисконтирования до 26,22 %, NPV составляет 0,5, что почти равно нулю.

Существует встроенная формула Excel «IRR», которую можно использовать. В качестве аргументов принимается ряд денежных потоков.

• = IRR (денежный поток с 0 по 5 год)
• = 26 %

Поэтому в обоих случаях мы получаем 26 % как внутренняя норма доходности.

#5 – Модифицированная внутренняя норма доходности

Главный недостаток внутренней нормы доходности в том, что она предполагает, что сумма будет реинвестирована по самой IRR, что не так. MIRRMIRRMIRR или модифицированная внутренняя норма доходности относится к финансовой метрике, используемой для точной оценки стоимости и прибыльности потенциальных инвестиций или проектов. Это позволяет компаниям и инвесторам выбирать лучший проект или инвестицию на основе ожидаемой доходности. Это не что иное, как модифицированная форма внутренней нормы прибыли (IRR). Подробнее решает эту проблему и более точно отражает прибыльность.

Формула выглядит следующим образом: –

MIRR = (FV (Положительные денежные потоки * Стоимость капитала)​/ PV (Первоначальные затраты * Стоимость финансирования)) 1/n −1

Где,

• N = количество периодов
• FVCF = будущая стоимость положительного денежного потока по стоимости капитала
• PVCF = текущая стоимость отрицательных денежных потоков. Отрицательные денежные потоки. Отрицательный денежный поток относится к ситуации, когда денежные расходы компании превышают денежные потоки за определенный рассматриваемый период. Это означает, что общий приток денежных средств от различных рассматриваемых видов деятельности меньше, чем общий отток за тот же период. Подробнее о стоимости финансирования компании.

Пример

Мы можем рассчитать MIRR для следующего примера:

Предположим, стоимость капиталаСтоимость капиталаФормула стоимости капитала рассчитывает средневзвешенные затраты на привлечение средств от держателей долга и акционеров и представляет собой сумму трех отдельных расчетов – вес долга, умноженный на стоимость долга, вес привилегированных акций умножается на стоимость привилегированных акций, а вес собственного капитала умножается на стоимость собственного капитала. Подробнее на 12%. В MIRR нам нужно учитывать ставку реинвестирования, которую мы принимаем равной 14%. В Excel мы можем рассчитать по приведенным ниже формулам

• MIRR= (денежные потоки с 0 по 4 год, ставка стоимости капитала, ставка реинвестирования)
• MIRR= (-1000: 600, 12%, 14%)
• МИРР = 22%

MIRR в excelMIRR В ExcelMIRR или (модифицированная внутренняя норма доходности) в Excel — это встроенная финансовая функция для расчета MIRR для денежных потоков, предоставленных за период. Он принимает первоначальные инвестиции, процентную ставку и проценты, полученные от заработанной суммы, и возвращает MIRR. Читать далее, это лучшая оценка, чем внутренняя норма прибыли.

Заключение

Поэтому методы составления бюджета капитала помогают нам определить прибыльность инвестиций, которые необходимо сделать в фирме. Существуют различные методы определения возврата инвестиций.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по методам бюджетирования капиталовложений. Здесь мы обсудим 5 лучших методов составления бюджета капиталовложений вместе с формулой, объяснением и примерами. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей –

• Методы бюджетирования капиталовложений
• Бюджетирование капитала
• Важность капитального бюджета
• Различия между NPV и XNPV