Короткий интерес

Краткое значение процента

Короткий интерес (SI) относится к количеству акций, проданных без покрытия, но еще не выкупленных обратно продавцами без покрытия. Другими словами, это общее количество находящихся в обращении коротких акций или открытых коротких позиций, возникших в результате явления коротких продаж.

FINRA рекомендует фирмам-членам раскрывать позиции SI по всем «счетам клиентов и собственников» по ​​всем долевым ценным бумагам два раза в месяц. Все позиции SI должны быть сообщены до 18:00 по восточному времени на второй рабочий день после отчетной даты расчетов. Дата расчетовДата расчетов — это дата, когда денежные средства и активы, которые были обменены или проданы, рассчитываются путем зачета процесса, который произошел несколько раз. дней назад. Обычно для акций это два рабочих дня после сделки.Подробнее. FINRA накапливает показатели SI и инициирует их публикацию на 8-й рабочий день после отчетной даты расчетов.

Оглавление

• Краткое значение процента
  • Краткое объяснение интереса
  • Формула краткосрочного процентного отношения
• Расчет коэффициента коротких процентов
• Ограничение коротких процентов
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Короткий интерес (SI) относится к количеству акций, проданных без покрытия, но еще не выкупленных обратно продавцами без покрытия, общее количество выпущенных акций без покрытия.

• Коэффициент SI получается путем деления «коротких процентов» (текущей стоимости всех открытых коротких позиций) на «средний дневной объем торгов». Он также известен как «отношение дней к покрытию».

• Как правило, увеличение SI связано с медвежьим настроением, а снижение SI связано с бычьим настроением.

Краткое объяснение интереса

Концепция коротких продаж присуща феномену коротких продаж. Это происходит, когда цена акций компании показывает первичный нисходящий тренд, и инвесторы видят возможность получить прибыль от этого падения цены. Таким образом, короткие продавцы занимают такие акции, продают их, выкупают их по цене ниже цены продажи, возвращают владельцу и получают прибыль от ценовой разницы. Короткие продавцы определяют разрыв между продажей и обратной покупкой на основе таких факторов, как интенсивность падающего тренда.

Значение SI помогает инвесторам определить текущее отношение рынка к акциям. Распространено мнение, что увеличение значения SI является признаком восприятия инвесторами нисходящего движения цены акций. Напротив, уменьшение значения SI указывает на ожидание инвесторами восходящей тенденции цены акций. По сути, высокое значение SI происходит, когда инвесторы настроены по-медвежьи. Медвежий рынок относится к мнению, согласно которому фондовый рынок, вероятно, вскоре упадет или скорректируется. Он прогнозируется с учетом событий, которые происходят или должны произойти, что приведет к падению цен на акции на рынке. Читать далее, а низкое значение SI относится к бычьим инвесторам. Кроме того, увеличение коротких продаж. Короткие продажи. Короткие продажи — это торговая стратегия, предназначенная для получения быстрой прибыли за счет спекуляций на падающих ценах финансовых ценных бумаг. Это делается путем заимствования ценной бумаги у брокера и продажи ее на рынке, а затем выкупа ценной бумаги после того, как цены упали. Дополнительные сведения могут намекнуть на риск падения цен на акции в будущем. Короткие продажи также являются показателем слабых механизмов управления, чрезмерно рискованного поведения и высокой асимметрии информации между менеджерами и акционерами. , являются законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Подробнее.

Увеличение значения SI не всегда является индикатором нисходящего тренда, а также может указывать на предстоящий восходящий тренд. Сторонники этого прогнозируют, что за нисходящим трендом последует восходящее движение. Кроме того, если вместо ожидаемого падения цены происходит рост, игроки, сжимающие короткие позиции, покупают акции, а охваченные паникой продавцы коротких позиций начинают выкупать акции, чтобы избежать серьезных убытков. Все это создает высокий спрос, повышая цены и формируя восходящий тренд.

Формула краткосрочного процентного отношения

Коэффициент коротких процентов получается путем деления «коротких процентов», то есть текущей стоимости всех открытых коротких позиций. Короткие позиции. Короткие позиции — это практика, при которой инвесторы продают акции, которыми они не владеют на момент продажи; инвесторы делают это, одалживая акции у некоторых других инвесторов, чтобы пообещать, что первые вернут акции последним позже. Он также известен как «отношение дней к покрытию».

Как следует из названия, «соотношение дней к покрытию» указывает средний период, необходимый продавцам коротких позиций для выкупа акций. Как правило, более высокий SIR показывает, что количество непогашенных коротких позиций увеличивается или средний дневной объем торгов уменьшается. Следовательно, увеличение значения SIR указывает на медвежий настрой.

Расчет коэффициента коротких процентов

Давайте рассмотрим компанию с короткой стоимостью акций 11,94 млн и средним объемом торгов 3,5 млн. Затем значение SIR рассчитывается следующим образом.

SIR = SI/средний дневной объем торгов

= 11,94/3,5

= 3,41

Следовательно, продавцам коротких позиций потребуется в среднем 3 дня, чтобы выкупить короткие акции.

Ограничение коротких процентов

Значение SI не гарантирует какого-либо существенного изменения тренда или продолжения падения цен. Еще одной проблемой является ограниченная доступность надежных данных SI. Следовательно, это не главный фактор при принятии инвестиционных решений. Кроме того, данные о стоимости SI заставляют шортсжимателей прыгать в акции с высоким коротким интересом, чтобы поднять цену вверх и получить прибыль.

Например, чрезмерный короткий интерес GME (Gamestop) в начальные времена привел к скачку цен. Короткие продавцы вынуждены выкупать акции по более высоким ценам, чтобы закрыть открытые позиции, когда цена сильно короткой акции растет, что еще больше увеличивает цену акции. По данным аналитики Ortex, короткие акции в GameStop стоимость хедж-фондов в общей сложности 12,5 миллиардов долларов в январе 2021 года. В начале февраля стоимость акций GME снизилась и увеличилась к последней неделе февраля. Последовательность подъемов и спадов продолжалась, и значение SI также колебалось пропорционально этому.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое короткий интерес к акциям?

Это относится к количеству открытых коротких позиций по акциям предприятия. Инвесторы занимаются короткими продажами, продавая взятые взаймы акции, а затем выкупая их по низкой цене, чтобы получить выгоду от падающих цен. Кроме того, нет заранее определенного времени для принятия решения о выкупе коротких акций.

Что такое хорошее короткое процентное соотношение?

Высокий коэффициент SI указывает на медвежьи настроения, а низкий коэффициент указывает на бычьи настроения на рынке. Более высокий коэффициент показывает, что для закрытия коротких позиций потребуется длительный период; например, сложность закрытия коротких позиций увеличивается, если значение составляет около десяти или более.

Является ли высокий короткий интерес бычьим или медвежьим?

Как правило, высокий SI считается медвежьим. Инвесторы продают акции, которые демонстрируют первичное нисходящее движение цены. Однако трейдеры, инициирующие короткое сжатие, используют эту возможность, покупая короткие акции и вызывая панику у продавцов коротких позиций, чтобы закрыть свои открытые короткие позиции до скачка цен, временно создавая бычий тренд. Более того, сторонники бычьего тренда выступают за то, чтобы бычье движение последовало за медвежьим настроением на рынке.

Рекомендуемые статьи

Это было Руководство по коротким интересам в акциях. Мы объясняем высокие коэффициенты коротких процентов и примеры акций с высоким SI, таких как GME (GameStop). Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей –

• Голый Шортинг
• Короткое сжатие
• Короткое покрытие