Конвертируемые ценные бумаги

Что такое конвертируемые ценные бумаги?

Конвертируемые ценные бумаги — это ценные бумаги или инвестиции (привилегированные акции или конвертируемые облигации), которые могут быть очень легко конвертированы в другую форму, такую ​​как обыкновенные акции организации, и они обычно выпускаются организациями с целью привлечения денег, и в большинстве случаев организация имеет все права определять, когда на самом деле происходит преобразование.

Оглавление

• Что такое конвертируемые ценные бумаги?
  • Типы и компоненты конвертируемых ценных бумаг
    • #1 – Конвертируемые облигации
    • #2 – Конвертируемые привилегированные акции
  • Расчет конвертируемых ценных бумаг с примерами
    • Пример 1
    • Пример 2
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Типы и компоненты конвертируемых ценных бумаг

Различные виды конвертируемых ценных бумаг

#1 – Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации — это те, которые конвертируются в фиксированное количество акций компании-эмитента, обычно в момент их погашения. Таким образом, такие облигации. Такие облигации. Облигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для приобретения средств инвесторов на определенный период. Более того, они имеют черты капитала, а также долга.

#2 – Конвертируемые привилегированные акции

Привилегированные акцииПривилегированные акцииПривилегированные акции — это акции, которые пользуются приоритетом в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования удовлетворяются перед акциями обыкновенных акционеров во время ликвидации. Читать далее, это те виды обыкновенных акций, которые имеют преимущество перед акционерами, а конвертируемые привилегированные акции — это те, по которым выплачиваются дивиденды по фиксированной цене или процента и которые получают преимущество перед обыкновенными акциями на момент ликвидации. Они являются конвертируемыми по своему характеру в том смысле, что привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции в соответствии с условиями и соглашением, а также в соответствии с характером инструмента, выпущенного компанией.

Расчет конвертируемых ценных бумаг с примерами

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров конвертируемой безопасности, чтобы лучше понять ее.

Пример 1

Компания XYZ занимается сферой услуг и имеет облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов, которая конвертируется в обыкновенные акции. Он имеет купонную ставку 5%, которая выплачивается ежегодно. В проспекте облигаций указан коэффициент конвертации, равный 30. Сколько акций получит акционер, если он вложил в компанию 1000 долларов?

Решение:

В задаче указан коэффициент конвертации, равный 30, что означает, что инвестор получит 30% акций пропорционально своей доле в облигациях.

Таким образом, проблема может быть решена с помощью следующих шагов:

Стоимость обыкновенных акций, которые получит инвестор = 1000 долларов США / 30 = 33,34 доллара США.

Пример 2

Dilip Buildcon занимается строительной отраслью и имеет растущее присутствие на рынках Ближнего Востока и Северной Африки. У компании есть облигации с номинальной стоимостью 3000 долларов, которые конвертируются в обыкновенные акции. Он имеет купонную ставку 5%, которая выплачивается ежегодно. В проспекте облигаций указан коэффициент конвертации, равный 50. Сколько акций получит акционер, если он вложил в компанию 3000 долларов?

Решение:

В задаче указан коэффициент конвертации, равный 30, что означает, что инвестор получит 50% акций пропорционально своей доле в облигациях.

Таким образом, проблема может быть решена с помощью следующих шагов:

Стоимость обыкновенных акций, которые получит инвестор = 3000 долларов США / 50 = 1500 долларов США.

Преимущества

• Это дает преимущество инвестору, который конвертирует риск безопасности с одного инструмента на другой. Например, если у инвестора есть облигация, и она может быть конвертирована в ценную бумагу, то инвестор находится в лучшем положении, чтобы получить доход от своих инвестиций.
• Это также дает гибкие возможности для более низких процентных платежей в случае, если они конвертируются в обыкновенные акции и имеют меньший срок погашения.
• Налоговые преимуществаНалоговые преимуществаНалоговые преимущества — это виды инвестиций или сберегательных планов, которые обеспечивают освобождение от налогов, отложенный налог и другие налоговые льготы. Примеры включают государственные облигации, аннуитеты, пенсионные планы. читать далее также существуют в случае конвертируемых ценных бумаг.

Недостатки

• Одним из недостатков является то, что финансирование с конвертируемыми ценными бумагами сопряжено с риском размывания не только прибыли на акцию обыкновенных акций компании. Прибыль на акцию обыкновенных акций компании (EPS) является ключевым финансовым показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Читать далее, но также и контроль над компанией. Следовательно, инвестиционный банкир, который занимается выпуском, сталкивается с трудностями в получении денег от банков для компании.
• Преобразование ценных бумаг в обыкновенные акции также сопряжено с риском потери прав голоса, поскольку приводит к размыванию прав голоса среди большей группы акционеров, что, в свою очередь, приводит к лишению прав собственности учредителей компании.

Заключение

Конвертируемые ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые могут быть конвертированы в другие ценные бумаги, имеющие другую природу, условия работы или другие условия погашения. По сути, он принимает форму другого вида ценной бумаги после окончания срока конвертации. Срок и обязательства обеих сторон, т. е. акционеров и компании, изменяются после конвертации ценной бумаги в другой финансовый инструмент. депозиты, банковские балансы, свопы, ограничения, фьючерсы, акции, переводные векселя, форварды, FRA или соглашение о форвардной ставке и т. д. в пользу одной организации и в качестве обязательства перед другой организацией и используются исключительно в торговых целях. подробнее.

Есть плюсы и минусы использования конвертируемой ценной бумаги для финансирования; инвесторы должны рассмотреть, что вопрос означает с корпоративной точки зрения, прежде чем покупать. Кроме того, они должны рассмотреть финансовое положение компании, прежде чем покупать конвертируемые ценные бумаги. Инвесторы должны тщательно изучить проспект облигаций, прежде чем инвестировать.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по тому, что такое конвертируемые ценные бумаги и их определение. Здесь мы обсудим типы конвертируемых ценных бумаг, а также примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Номинальная стоимость акций Определение
• Условные акции
• Разбавление запасов
• Плавающий запас