Производные процентные ставки

Определение производных процентных ставок

Процентные деривативы — это деривативы, в основе которых лежит одна процентная ставка или группа процентных ставок; например, своп процентной ставки, ванильный своп процентной ставки, своп с плавающей процентной ставкой и своп кредитного дефолта.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Вы должны знать, что такое производная ценная бумага, если читаете этот материал. Это ценная бумага, которая получает свою стоимость от базового актива. Базовый активБазовый активБазовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Более того, это может быть что угодно, начиная от акций компании, облигаций, металлов, товаров и других классов активов. Если базовым активом является процентная ставка, производная ценная бумага становится процентной производной. Базовые процентные ставки зависят от контракта, который согласован контрагентами, и может варьироваться от ЛИБОРвнутренние межбанковские предлагаемые ставки, Ставка по федеральным фондам, и т. д.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Определение производных процентных ставок

Что такое свопы?

Это важная и интересная область деривативов с фиксированным доходом. Это пример структурированной сделки для хеджирования рисков в инвестициях с фиксированным доходом. Риски в инвестициях с фиксированным доходом. период времени. Компании и правительства обычно выпускают инвестиции в основной капитал в виде долговых ценных бумаг.Подробнее.

Своп — это договор между контрагентами об обмене серией промежуточных денежных потоков, возникающих на протяжении срока/срока сделки. Почти каждый своп-контракт подпадает под процентный своп. Большинство из них являются вариантами процентных свопов.

Процентные свопы

Итак, что такое процентный свопПроцентный свопПроцентный своп — это сделка между двумя сторонами по выплате процентов. Наиболее распространенный процентный своп заключается в том, что Сторона А соглашается производить платежи Стороне Б по фиксированной процентной ставке, а Сторона Б платит Стороне А по плавающей процентной ставке. Подробнее (IRS)?

IRS — это контракт своп для обмена серией промежуточных денежных потоков, основанных на процентных ставках, на условную сумму в течение срока действия свопа.

Как правило, они имеют форму обмена денежных потоков с фиксированной процентной ставкой на денежные потоки с плавающей процентной ставкой в течение срока действия свопа. Этот тип сделки также известен как набор для плавающего свопа, где часть свопа выплачивает/получает фиксированную ставку, а другая часть — плавающую ставку. Его также называют простой ванилью IRS.

Вот простой пример, иллюстрирующий фиксированный плавающий своп. Все мы знаем, что банк принимает депозиты и выдает кредиты. Предположим, что за депозиты, которые принимает банк А, они платят фиксированную процентную ставку в размере 5%. Для кредитов, которые они предоставляют, давайте предположим, что они взимают плавающую процентную ставку, которая представляет собой LIBOR (скажем, 3%) плюс спред (3%), чтобы учесть риск заемщика. Спред фиксированный, но LIBOR постоянно меняется. Если, например, к концу года ставка LIBOR упадет до 1% или ниже, банки будут платить постоянную ставку 5% по депозитам, но меньшую ставку по кредитам. Чтобы защититься от этого риска снижения процентной маржи в конечном итоге из-за падения ставок, они заключают IRS с другим банком B. Потратьте некоторое время на то, чтобы подумать о том, как будет структурирована IRS.

Сделанный? Вот оно: банк А в настоящее время выплачивает фиксированные суммы и получает плавающие суммы по депозитам и кредитам соответственно. Они войдут в IRS с банком B, чтобы заплатить за плавание и получить фиксированную сумму в течение определенного периода, скажем, трех лет. Фактически структура транзакции будет выглядеть так:

Соглашения о форвардных процентных ставках (FRA)

Это форвардные контрактыФорвардные контрактыФорвардный контракт — это индивидуальное соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже базового актива в будущем по цене, согласованной сегодня (известной как форвардная цена). Узнайте больше о процентных ставках между контрагентами. FRAsFRAsForward Rate Agreement или FRA — это договор между двумя организациями, в котором процентная ставка фиксируется на будущее. Целью таких контрактов является хеджирование от колебаний процентных ставок. Читать далее заключается договор о займе или ссуде денег по заранее установленной ставке на условную основную сумму в будущем.

ABC может заключить FRA для заимствования под 5% от номинальной суммы на три месяца, начиная с шести месяцев (FRA 6X9 – FRA, срок действия которого истекает через шесть месяцев, для заимствования денег на три месяца). Это помогает ABC в случае повышения процентных ставок на 3 месяца в конце 6 месяцев с сегодняшнего дня.

ABC также может заключить FRA, чтобы предоставить ссуду под 5% от номинальной суммы на три месяца, начиная с шести месяцев (FRA 6X9 – FRA, срок действия которого истекает через шесть месяцев, для заимствования денег на три месяца). Это помогает ABC в случае снижения процентных ставок по 3-месячным кредитам по истечении 6 месяцев с сегодняшнего дня.

Заключение

Приведенные примеры могут быть чрезмерно упрощенными, практически производными процентной ставки. Концепции довольно просты, но мы не вдавались в мельчайшие детали работы. Вычисления немного сложны, но будет справедливо, если мы пока разберемся с концепциями. Иногда быть главным может быть полезно — в мире не хватает хороших универсалов. Просмотрите объясненные концепции, постарайтесь освоить их и ответьте на открытые вопросы под каждой концепцией, потому что это в конечном итоге помогает укрепить ваше понимание и заставляет задуматься. Что касается практических примеров, то есть масса примеров по свопам, менее известные примеры по процентным опционам и FRA, хотя они проводятся очень регулярно. Погуглите их, как только вы освоите эти концепции, чтобы лучше понять их.