Коэффициент покрытия активов

Что такое коэффициент покрытия активов?

Коэффициент покрытия активов — это мультипликатор анализа рисков, который сообщает нам, способна ли компания погасить долг путем продажи активов, и предоставляет подробную информацию о том, сколько денежных и материальных активов имеется в отношении долга, что помогает инвестору прогнозировать будущие доходы. и оценить риск, связанный с инвестициями.

Как правило, властями уже определено минимальное соотношение, при котором компании должны поддерживать определенный уровень долга, чтобы обеспечить баланс позиции компании по левериджу. Чем выше коэффициент, тем выше инвестиционная привлекательность, так как высокий коэффициент означает, что активы компании перевешивают обязательства, и компания финансово устойчива с эффективным управлением капиталом.

Оглавление

• Что такое коэффициент покрытия активов?
  • Формула коэффициента покрытия активами
  • Примеры
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Интерпретация и анализ коэффициента покрытия активов
    • Пример 1:
    • Пример 2:
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Формула коэффициента покрытия активами

Коэффициент покрытия активов = (общие активы – нематериальные активы) – (текущие обязательства – краткосрочная часть долгосрочного долга) / общий долг

Вы можете использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторство. Как указать авторство? Ссылка на статью должна быть гиперссылкой.
Для меня:
Источник: Коэффициент покрытия активов (wallstreetmojo.com).

Примеры

Давайте разберем соотношение на двух примерах; в первом мы рассчитаем коэффициент отдельной компании, а во втором примере попытаемся рассчитать и оценить коэффициент 2 компаний из одной отрасли.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel коэффициента покрытия активов здесь – Коэффициент покрытия активов Шаблон Excel

Пример №1

Предположим, что ниже представлены данные по Нетфликс за 2017-2019 год; теперь рассчитаем коэффициент покрытия активов для них.

Решение

• =((200-80)-(40-30))/150
• =0,73

Коэффициент покрытия активов за 2017, 2018, 2019 годы выглядит следующим образом:

Из приведенного выше примера мы видим, что соотношение для Netflix улучшилось с 2017 по 2019 год; мы будем интерпретировать и обсуждать это соотношение в следующем разделе.

Пример #2

Сравним двух телекоммуникационных гигантов в США, T-Mobile и Verizon, коэффициент покрытия активов которых мы рассчитываем по формуле.

Компания201720182019T-Mobile1.30.91.1Verizon1.21.31.35

Интерпретация и анализ коэффициента покрытия активов

Более высокий коэффициент говорит нам о том, что у компании достаточно активов для погашения долга, а более низкий коэффициент означает, что обязательства перевешивают активы и факторы рискаФакторы рискаФакторы риска в бизнесе – это составляющие, обстоятельства или причины, ответственные за прерывание или нарушение бизнеса. действия или операции, ожидания, планы, цели или стратегии бизнеса или инвестора.

Пример 1:

Мы видим, что коэффициент покрытия активов Netflix снижается с 0,73 в 2017 году до 0,64 в 2018 году, но затем резко увеличивается с 2019 года до 1,35. Таким образом, изначально в 2017 году у Netflix были активы, покрывающие лишь 0,73 части ее обязательств, тогда как в 2018 году они еще больше снизились, что означает, что компания либо берет больше долга, либо продает свои активы, что приводит к снижению коэффициента. В 2019 году коэффициент подскочил до 1,35, что говорит либо о том, что компания погасила часть своего долгосрочного долга. дата составления баланса. Он отражается в пассиве баланса компании как долгосрочное обязательство.Подробнее компания расширяется за счет эффективного управления производством, инвестируя в большее количество основных средствОсновные средстваОсновные средства – это активы, которые хранятся в течение длительного времени и не Ожидается, что они будут преобразованы в наличные в течение короткого периода времени. Заводы и машины, земля и здания, мебель, компьютеры, авторское право и транспортные средства — все это примеры.Подробнее.

Пример 2:

Коэффициент покрытия активов для T-Mobile и Verizon за 2017, 2018 и 2019 годы составляет 1,2, 1,3 и 1,35. Мы можем ясно видеть, что в T-Mobile есть много движений от 1,3 до 0,9 и, наконец, до 1,1. Принимая во внимание, что Verizon производит впечатление стабильной компании, поддерживающей этот показатель из года в год. Это не обязательно означает, что Verizon является лучшим инвестиционным направлением, чем T-Mobile, существует множество других факторов, которые необходимо учитывать, прежде чем принимать окончательное решение. Возможно, T-Mobile планирует запустить на рынок ряд новых услуг и для этого увеличивает долг на своем балансе.

С другой стороны, Verizon избегает рискованных действий, сохраняя стандартное соотношение без каких-либо новых запусков; короткая крачка может принести долгосрочные выгоды. Этот коэффициент просто говорит нам о балансе долга и активов любой компании в определенный период времени; затем работа аналитика состоит в том, чтобы рассмотреть другие факторы, прежде чем сделать окончательный выбор.

Преимущества

• Это соотношение может служить индикатором для принятия компанией будущих решений об инвестициях и расширении; если этот коэффициент снижается из года в год, то компания может счесть это подходящим временем для инвестиций, поскольку это повысит этот коэффициент.
• Кроме того, этот коэффициент можно лучше всего использовать, если он сочетается с эффективными управленческими решениями, которые можно найти в годовом отчете или ежеквартальных собраниях.

Недостатки

• Одним из основных недостатков этого коэффициента является то, что в нем используются показатели баланса, причем также по балансовой стоимости, а не по ликвидационной или рыночной цене.
• Также аналитику не следует концентрироваться только на этом соотношении для принятия решения. Он / она должен также учитывать множество других финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты. Финансовые коэффициенты являются показателем финансовых показателей компании. Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые отражают результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной прибыльности, коэффициенты бизнес-риска, коэффициент финансового риска, коэффициенты стабильности и т. д. читать больше, чтобы получить четкое представление о компании.

Заключение

Коэффициент покрытия активов, если его использовать эффективно, может оказаться отличным ресурсом для аналитиков; Наряду с этим соотношением необходимо учитывать и некоторые другие факторы, чтобы принять обоснованное решение. Это полезно как для инвесторов, акционерного капитала, так и для долга, и сравнение коэффициента с конкурентом и отраслевым стандартом может дать четкое представление о финансовом состоянии любой компании.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по коэффициенту покрытия активов. Здесь мы обсуждаем формулу расчета коэффициента покрытия активов, а также примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• В ОИБ
• Формула коэффициента покрытия
• Рыночная цена
• Коэффициент покрытия Значение
• Интерпретация DSCR