Коэффициент оборотного капитала

Что такое Коэффициент оборотного капитала?

Коэффициент оборотного капитала — это коэффициент, который помогает в оценке финансовых результатов и состояния компании, где коэффициент менее 1 указывает на вероятность финансовых проблем или проблем с ликвидностью в будущем для компании, и он рассчитывается путем деления суммарные текущие активы компании с ее суммарными текущими обязательствами.

Оглавление

• Что такое Коэффициент оборотного капитала?
  • Формула
  • Пример
  • Компоненты
    • Текущие активы:
    • Текущие обязательства:
  • Изменения коэффициента оборотного капитала
  • Оборотный капитал против ликвидности
  • Видео о коэффициенте оборотного капитала
  • Рекомендуемые статьи

Формула

Коэффициент оборотного капитала = Текущие активы ÷ Текущие обязательства

Вообще говоря, это можно интерпретировать следующим образом:

• Если это соотношение составляет от 1,2 до 1,8 — обычно говорят, что это сбалансированное соотношение, и предполагается, что компания находится в здоровом состоянии, чтобы платить по своим обязательствам.
• Если он меньше 1 — это называется отрицательным оборотным капиталом, что обычно означает, что компания не может погасить свои обязательства. Постоянно отрицательный оборотный капиталОтрицательный оборотный капиталОтрицательный оборотный капитал относится к сценарию, когда у компании больше текущих обязательств, чем текущих активов. Это означает, что имеющихся краткосрочных активов недостаточно для погашения краткосрочных долгов. читать далее может также привести к банкротствуБанкротствоБанкротством называется юридическая процедура объявления физического лица или предприятия банкротом.читать дальше. (Подробное объяснение дано в следующем сегменте)
• Если этот коэффициент больше 2 – у Компании могут быть избыточные и свободные средства, которые не используются должным образом. Этого не должно быть, поскольку альтернативная стоимость незадействованных средств также высока.

Однако эти коэффициенты обычно различаются в зависимости от типа отрасли и не всегда имеют смысл.

Пример

Сирс Холдинг акции упали на 9,8% из-за продолжающихся убытков и плохих квартальных результатов. Баланс Sears тоже выглядит не слишком хорошо. Маниморнинг назвал Sears Holding одной из пяти компаний, которые могут скоро обанкротиться.

Особенно, если вы проверите ситуацию с оборотным капиталом Sears Holdings и рассчитаете коэффициент оборотного капитала, вы заметите, что этот коэффициент постоянно снижался в течение последних десяти лет или около того. Это соотношение ниже 1,0x не является хорошим.

Компоненты

Давайте посмотрим на критические компоненты оборотного капитала Компоненты оборотного капитала Основными компонентами оборотного капитала являются его текущие активы и текущие обязательства, а разница между ними составляет оборотный капитал предприятия. Эффективное управление этими составляющими обеспечивает прибыльность компании и обеспечивает бесперебойную работу бизнеса. читать далее соотношение – Оборотные активы и Текущие обязательства.

Текущие активы:

Текущие активы включают денежные средства и другие активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение года.

Изменения коэффициента оборотного капитала

Как объяснялось выше, оборотный капитал является динамическим показателем и продолжает меняться вместе с изменением как активов, так и пассивов. В следующей таблице обобщаются последствия изменений отдельных компонентов оборотного капитала:

Компоненты оборотного капиталаИзменятьВлияние на оборотный капиталТекущие активыУвеличениеУвеличениеУменьшениеУменьшениеТекущие обязательстваУвеличениеУменьшениеУменьшениеУвеличение

Оборотный капитал против ликвидности

Как обсуждалось ранее, оборотный капитал представляет собой разницу между его текущими активами и обязательствами. Это отдельные финансовые показатели, полученные из балансового отчета компании Балансовый отчет Балансовый отчет — это один из финансовых отчетов компании, в котором представлены акционерный капитал, обязательства и активы компании на определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна общим активам компании. Подробнее. Это не является доказательством ликвидности компании.

Давайте разберемся в этом на примере:

ПодробностиТуалет компанииКомпания ЛиквидТекущие активы5001000Текущие обязательства500500Коэффициент оборотного капитала1:12:1

В приведенном выше случае Company Liquid кажется более ликвидной по сравнению с Company WC. Теперь давайте добавим некоторые детали в приведенную выше таблицу.

ПодробностиТуалет компанииКомпания ЛиквидСредний период сбора Средний период сбора Средний период сбора — это продолжительность времени, которое требуется компании для сбора всех платежей, причитающихся своим клиентам, в качестве дебиторской задолженности. Средний период инкассации = 365/коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Альтернативная формула, средний период сбора = средняя дебиторская задолженность в день / средний объем продаж в кредит в день читать далее (A/cs Дебиторская задолженность) 30 дней120 днейСредний период оплатыСредний период оплатыСредний период оплаты относится к среднему периоду времени, затрачиваемому организацией на погашение своих взносов в отношении закупок материалов, приобретаемых в кредит у поставщиков компании. Это не обязательно оказывает какое-либо влияние на оборотный капитал компании.Подробнее (A/cs Payable)60 дней90 дней

Принимая во внимание две приведенные выше характеристики, становится ясно, что компания WC сможет генерировать денежные средства более эффективным способом, чем компания Liquid. Одного коэффициента оборотного капитала недостаточно для определения ликвидности. Также необходимы следующие другие финансовые показатели:

1. Расчет количества дней запасов в обращенииФормула дней запасов в обращенииФормула запасов в обращенииДней в обращении относится к финансовому коэффициенту, который рассчитывает среднее количество дней запасов, находящихся в распоряжении компании до их продажи клиентам, что дает четкое представление о стоимости хранения и возможных причинах задержки продажа запасов. читать дальше = себестоимость продаж в день ÷ средние запасы
2. Формула погашения задолженности по продажам в днях Формула непогашенных продаж в днях Формула погашения задолженности по продажам в днях показывает эффективность компании по взысканию долгов по продажам в кредит от должников. Количество дней, затраченных должниками на выплату, рассчитывается путем умножения доли дебиторской задолженности на чистые продажи в кредит за 365 дней. Подробнее = Чистые продажи в день ÷ Средняя дебиторская задолженность
3. Формула погашения задолженности по дням = Себестоимость продажСтоимость продажЗатраты, непосредственно связанные с производством товаров, которые продаются в фирме или организации, называются себестоимостью продаж.Подробнее в день ÷ Средняя кредиторская задолженность

Эти меры отражают соответствующие обороты, например количество дней, в течение которых запасы остаются в обращении, означают, сколько раз запасы были проданы и заменены в данном году.

Три вышеуказанных показателя могут измерять Цикл преобразования денежных средств (CCC), который указывает количество дней, необходимое для преобразования чистых оборотных активов в денежные средства. Чем длиннее цикл, тем дольше бизнес использует свои средства в качестве оборотного капитала, не получая прибыли. Таким образом, бизнес должен стремиться минимизировать CCC, насколько это возможно.

Цикл конвертации денежных средств (CCC) = количество дней в обращении + количество дней в обращении — количество дней в обращении

Цикл преобразования денежных средств (CCC) будет лучшим показателем для определения ликвидности компании, а не ее коэффициента оборотного капитала.

Видео о коэффициенте оборотного капитала

Рекомендуемые статьи

• Различия между коэффициентом быстрой ликвидности и текущим коэффициентом
• Формула цикла конвертации денежных средств
• Коэффициент оборачиваемости активов Значение
• Пример коэффициента оборачиваемости капитала