Денежный коэффициент

Что такое Денежный коэффициент?

Денежный коэффициент это коэффициент, который измеряет способность компании погасить краткосрочные долги денежными средствами или их эквивалентами и рассчитывается путем деления общей суммы денежных средств и их эквивалентов на общую сумму текущих обязательств.

• Если коэффициент больше 1, указывает ли это на неэффективность использования денежных средств для получения большей прибыли или на насыщение рынка? Это может произойти либо из-за снижения уровня качества, либо из-за изменения рыночных тенденций.Подробнее
• Если отношение меньше 1, указывает ли это на то, что фирма использовала наличные деньги эффективно или не произвела достаточно продаж, чтобы иметь больше наличных денег?

Глядя на приведенный ниже график, мы отмечаем, что у Starbucks самый высокий коэффициент денежной наличности (0,468x в 2016 финансовом году) по сравнению с Colgate и Procter & Gamble. Но что имеется в виду под этим соотношением? Имеет ли значение, если этот коэффициент компании больше 1? Узнаем в этой статье.

Оглавление

• Что такое Денежный коэффициент?
  • Формула денежного коэффициента
  • Интерпретация денежного коэффициента
  • Пример соотношения денежных средств
    • Пример 1
    • Пример 2 – Нестле
    • Пример 3 – Колгейт
  • Актуальность и использование
  • Ограничения
  • Видео о коэффициенте покрытия денежными средствами
  • Рекомендуемые статьи
  • Заключение

Формула денежного коэффициента

Формула настолько проста, насколько это возможно. Просто разделите денежные средства и их эквиваленты на текущие обязательства, и вы получите свой коэффициент.

Формула соотношения денежных средств = Денежные средства + Денежные эквиваленты / Общая сумма текущих обязательств

Большинство фирм показывают денежные средства и их эквиваленты вместе в балансе. Но немногие фирмы показывают денежные средства и их эквиваленты отдельно.

Но что означает денежный эквивалент?

Согласно ОПБУэквиваленты денежных средств — это инвестиции и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней или менее. Таким образом, они включаются в коэффициент денежного покрытия.

Текущие обязательства – это обязательства со сроком погашения в течение следующих 12 месяцев или менее.

Давайте посмотрим на денежные средства и их эквиваленты и текущие обязательства, которые любая фирма рассматривает для включения в свой баланс.

Денежные средства и их эквивалент: В разделе «Наличные» фирмы включают монеты и бумажные деньги. Бумажные деньгиБумажные деньги — это валюта страны в банкнотах, которые имеют определенную стоимость и используются для оплаты товаров и услуг. Бумажные деньги имеют поддержку правительства страны, в то время как центральный банк контролирует печать и обращение банкнот.Подробнее, недепонированные квитанции, текущие счетаПроверка счетов Текущий счет — это банковский счет, который позволяет многократно вносить и снимать средства. Кроме того, он обеспечивает превосходную ликвидность и денежные переводы. А под денежным эквивалентом организации учитывают взаимные фонды денежного рынка, казначейские ценные бумаги, привилегированные акции. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются перед акциями держателей обыкновенных акций во время ликвидации. Читать далее, которые имеют срок погашения 90 дней или меньше, банковские депозитные сертификаты и коммерческие бумаги.

Текущие обязательства: В текущих обязательствах фирмы будут включать кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность — это сумма, причитающаяся бизнесу своим поставщикам или поставщикам за покупку продуктов или услуг. Он классифицируется как краткосрочные обязательства в балансовом отчете и должен быть погашен в течение отчетного периода.Подробнее, налоги с продаж к уплатеНалоги с продаж к уплатеНалоги с продаж к уплате относятся к счету обязательств, созданному, когда организация собирает налоги с продаж от имени правительства и хранит совокупный сумма налогов до уплаты соответствующему налоговому органу. подробнее, подоходный налог к ​​уплате, проценты к уплате, банковские овердрафты, налоги на заработную плату к уплате, клиентские депозиты авансом, начисленные расходы, краткосрочные кредиты, текущие сроки погашения долгосрочной задолженности и т. д.

Интерпретация денежного коэффициента

• скажем, что Денежные средства и их эквивалент > Текущие обязательства; это означает, что у организации больше денежных средств (более 1 с точки зрения коэффициента), чем ей необходимо для погашения текущих обязательств. Это не всегда хорошая ситуация, поскольку она означает, что фирма не использовала активы в полной мере.
• Если Денежные средства и их эквивалент = текущие обязательства, это означает, что у фирмы достаточно денежных средств для погашения текущих обязательств.
• Если Денежные средства и их эквивалент < Текущие обязательства, то это правильная ситуация с точки зрения фирмы. Потому что это означает, что фирма хорошо использовала свои активы для получения прибыли.

Даже если это хороший коэффициент, поскольку он исключает все неопределенности (дебиторская задолженность, запасы и т. д., чтобы превратить их в денежные средства для погашения текущих обязательств) из текущих активов и фокусируется только на денежных средствах и их эквивалентах, большинство финансовых аналитиков этого не делают. использовать коэффициент наличности, чтобы заключить позицию ликвидности фирмы.

Пример соотношения денежных средств

Пример 1

Давайте возьмем пример, чтобы проиллюстрировать это. В приведенном ниже примере нашей главной задачей было бы увидеть позицию ликвидности фирмы с двух точек зрения. Во-первых, мы посмотрим, какая компания находится в лучшем положении для погашения краткосрочного долга, а во-вторых, мы посмотрим, какая компания лучше использует свои краткосрочные активы.

Х (в долларах США)Y (в долларах США)Денежные средства100003000Денежный эквивалент1000500Дебиторская задолженность10005000Запасы5006000Кредиторская задолженность40003000Текущая задолженность по налогам50006000Текущие долгосрочные обязательства110009000

источник: йчарты

Colgate поддерживает здоровое соотношение от 0,1x до 0,28x за последние десять лет. Благодаря этому более высокому коэффициенту денежных средств компания имеет больше возможностей для погашения своих текущих обязательств.

Ниже приводится краткое сравнение коэффициента денежного покрытия Colgate, P&G и Unilever.

источник: йчарты

• По сравнению с аналогами, коэффициент Colgate кажется намного лучше.
• Отношение Unilever снижалось в течение последних 5-6 лет.·
• Коэффициент P&G неуклонно улучшался в течение последних 3-4 лет.

Актуальность и использование

• Кредиторы с большей вероятностью будут обращать внимание на коэффициент денежных средств компании, чем инвесторы, поскольку он гарантирует, сможет ли компания обслуживать свой долг или нет. Поскольку коэффициент не использует запасы и дебиторскую задолженность, кредиторы уверены, что их долг подлежит обслуживанию, если коэффициент больше 1.
• Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность — это деньги, причитающиеся бизнесу от клиентов, которым бизнес предоставил услуги или поставил продукт, но еще не получил оплату. Они классифицируются как оборотные активы в балансе как платежи, ожидаемые в течение года. на конвертацию в наличные деньги могут уйти недели или месяцы, а на продажу товарно-материальных запасов могут уйти месяцы; однако наличные деньги являются лучшей формой актива, используемого для погашения обязательств. Следовательно, кредиторы находят утешение и предоставляют кредиты компаниям с лучшим соотношением денежных средств.
• Хотя кредиторы предпочитают более высокий коэффициент денежной наличности, Компания не поддерживает его слишком высоким. Денежный коэффициент более 1 свидетельствует о том, что Компания имеет слишком высокие денежные активы. Его нельзя использовать для прибыльной деятельности. Компании не поддерживают высокие денежные активы, потому что свободные денежные средства на банковских счетах не приносят хорошей прибыли. Следовательно, они пытаются использовать его для проектов, приобретения новых предприятий, слияний, поглощений, исследований и разработок для получения большей прибыли. По этой причине коэффициент наличности в диапазоне 0,5-1 считается хорошим.
• Несмотря на то, что коэффициент денежной наличности является строгим показателем ликвидности, инвесторы не очень часто обращают внимание на коэффициент во время фундаментального анализа Компании. Инвесторы хотели бы, чтобы компания использовала свободные денежные средства для получения большей прибыли и дохода.
• Инвесторам будет лучше, если компания вовремя погасит свой долг и использует свободные денежные средства для реинвестирования в бизнес-деятельность. читайте больше и получайте больше прибыли.

Ограничения

Из приведенного выше обсуждения становится ясно, что коэффициент денежного покрытия может быть одной из лучших сеток измерения ликвидности для фирмы. Но есть несколько ограничений этого соотношения, которые могут стать причиной его печально известного характера.

• Во-первых, большинство компаний считают, что полезность коэффициента денежного покрытия ограничена. Даже компания с более низким коэффициентом может демонстрировать гораздо более высокий коэффициент текущей и быстрой ликвидности в конце года.
• В некоторых странах соотношение менее 0,2 считается здоровым.
• Поскольку коэффициент денежного покрытия отражает две точки зрения, нелегко понять, на какую из них следует смотреть. Если бы коэффициент этой компании был меньше 1, что бы вы поняли? Хорошо ли он использовал свои наличные деньги? Или у него больше возможностей погасить краткосрочный долг? Вот почему в большинстве финансовых анализов коэффициент денежного покрытия используется наряду с другими коэффициентами, такими как коэффициент быстрой ликвидности. наиболее ликвидные активы. Он рассчитывается путем сложения общей суммы денежных средств и их эквивалентов, дебиторской задолженности и рыночных инвестиций компании, а затем деления ее на общую сумму текущих обязательств. Читать далее и Коэффициент текущей ликвидности.

Видео о коэффициенте покрытия денежными средствами

Рекомендуемые статьи

• Q Причина
• Коэффициенты покрытия Значение
• Что такое текущий коэффициент?
• Прибыль на акцию Объяснение

Заключение

Обсудив ограничения, коэффициент наличности может быть менее полезным, чем другие коэффициенты ликвидности. Но если вы все же хотите проверить, сколько наличных денег валяется в вашей компании, полезно использовать это руководство, чтобы самостоятельно определить соотношение денежных средств.