Изъятие активов

Определение вскрытия активов

Asset Stripe — это процесс продажи активов компании с целью получения дивидендов для акционеров. Чаще всего это происходит, когда стоимость компании меньше совокупной стоимости активов. Таким образом, инвесторы получают прибыль, продавая активы по отдельности и получая дивиденды для акционеров.

Объяснение

Вывод активов в основном проводится в отношении недооцененных компаний. Когда инвестор видит, что компания недооценена на рынке, он пытается оценить реальные активы компании на рынке. Как только стоимость активов определена, видно, что стоимость отдельных активов стоит больше, чем компания в целом. Затем они покупают недооцененную компанию и продают активы по отдельности на рынке. Денежные средства, полученные от продажи, распределяются в виде специальных дивидендов. Особые дивиденды Термин «специальные дивиденды» относится к сумме, распределяемой среди акционеров от имени дивиденда, который является дополнением к обычному дивиденду. Компании делают это в случае неожиданного притока денежных средств или активов. Подробнее для акционеров.

Оглавление

• Определение вскрытия активов
  • Объяснение
  • История
  • Как работает зачистка активов?
  • Пример снятия активов
  • Возможности
  • Подразумеваемое
  • Критика
  • Преимущества
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

История

Карл Ичан, Виктор Познер и Нельсон Пельц были инвесторами в 1970–1980-х годах. Они начали зачистку активов как практику для получения прибыли. Карл Айкан сделал Враждебное поглощение — это процесс, при котором компания приобретает другую компанию против воли ее руководства.Подробнее враждебное поглощениеВраждебное поглощениеВраждебное поглощение — это процесс, при котором компания приобретает другую компанию против воли ее руководства.Подробнее о «Trans World Airlines» в 1985 году и продала свои активы, чтобы оплатить долги поглощенияПоглощениеПоглощение — это сделка, при которой компания-участник торгов приобретает целевую компанию с обоюдным согласием руководства или без такового. Как правило, более крупная компания выражает заинтересованность в приобретении более мелкой компании. Поглощения — частые события в нынешнем конкурентном деловом мире, замаскированные под дружественные слияния. Подробнее.

Как работает зачистка активов?

• Шаг 1: Фирмы прямых инвестицийФирмы частных инвестицийЧастные инвестиционные компании — это инвестиционные менеджеры, которые инвестируют в частные акции многих корпораций, используя различные стратегии, такие как выкуп с привлечением заемных средств, капитал роста и венчурный капитал. В число ведущих частных инвестиционных компаний входят Apollo Global Management LLC, Blackstone Group LP, Carlyle Group и KKR & Company LP. Читать далее, занимающиеся практикой вывода активов, ищут недооцененные компании с сильной базой активов. Компании могут быть недооценены из-за отсутствия хорошего менеджмента или по другим причинам.
• Шаг 2: Фирма Private Equity ищет рынок, на котором она может разумно продать активы. Активы можно продавать по более высокой цене, когда у вас есть стратегический покупатель, человек, который ищет конкретный актив для производства.
• Шаг 3: определяется стоимость активов на рынке. Затем, если стоимость активов превышает стоимость компании в целом, начинается процесс приобретения компании.
• Шаг 4: Большая часть приобретения осуществляется путем выпуска долговых обязательств. Они называются Leveraged BuyoutLeveraged Buyout. Анализ LBO (Leveraged Buyout) помогает определить максимальную стоимость, которую финансовый покупатель может заплатить за целевую компанию, и сумму долга, который необходимо привлечь, наряду с финансовыми соображениями, такими как текущие и будущие свободные денежные потоки целевая компания, инвесторы в акционерный капитал требуют пороговых ставок и процентных ставок, структуры финансирования и банковских соглашений, которые требуют кредиторы. подробнее.
• Шаг 5: после того, как компания куплена, активы продаются стратегическим покупателям, а полученные деньги используются для погашения долга, а остальная часть выплачивается акционерам в качестве специальных дивидендов.

Пример удаления активов

Компания А имеет пять различных предприятий. Из-за текущего плохого экономического сценария, вызванного COVID-19, акции компании торгуются ниже балансовой стоимости. Частная инвестиционная фирма, занимающаяся выводом активов, начинает оценивать бизнес компании. Он обнаружил, что сейчас стоимость компании составляет 400 миллионов долларов, но каждый бизнес по отдельности может быть продан за 150 миллионов долларов, как только страх перед COVID-19 пройдет. Таким образом, частная инвестиционная компания приобрела недооцененную компанию за 400 миллионов долларов.

Решение

Когда COVID-19 закончится и рынок восстановится, частная инвестиционная компания продаст отдельные предприятия по 150 миллионов долларов каждый.

Общая цена продажи = 150 миллионов долларов * 5 (поскольку существует пять предприятий, каждое из которых можно продать за 150 долларов).

= 750 миллионов долларов

Прибыль = Цена продажи – Цена покупки

• = 750 млн долларов – 400 млн долларов
• = 350$

Процент прибыли = (прибыль / первоначальные инвестиции) * 100

• = (350/400) * 100
• “=” 87,5%

Таким образом, частные инвестиционные компании получают огромную прибыль за счет изъятия активов. Основная задача – найти потенциального покупателя на активы. Частные инвестиционные компании занимаются этим видом бизнеса на долгосрочную перспективу, поэтому у них есть связи по всему миру, и им проще продать активы по разумной цене.

Возможности

Большинство фирм, занимающихся частными инвестициями, занимаются выводом активов; они постоянно ищут цели. Не все компании на рынке эффективно управляются. Некоторые компании управляются неэффективно. То есть активы не используются оптимальным образом. Когда конкретная компания не управляет активами должным образом, они торгуются ниже их балансовой стоимости. В тяжелых экономических условиях, таких как COVID-19, компании, как правило, сильно недооценены, что является идеальной возможностью для вывода активов. Недооцененные компании будут покупаться и продаваться по частям для получения большей прибыли, когда экономическое положение улучшится.

Подразумеваемое

Когда производится разбор активов, в основном продаются активы, имеющие экономическую ценность. Таким образом, если компания теряет свои экономические активы, это делает компанию слабее, поскольку она теряет свои активы, поэтому компании становится трудно привлечь больше долгов через залог. Компания ослабевает, поэтому долги увеличиваются, поскольку компания сейчас склонна к банкротству.

Критика

• Разбор активов разбивает компанию на несколько частей, создавая тем самым безработицу. Сотрудники теряют работу, как только детали продаются разным покупателям.
• Это потеря для экономики, поскольку компания могла бы развернуться при надлежащем управлении и изменении экономики, но она теряет свою ценность и постепенно достигает банкротства из-за вывода активов.

Преимущества

• Акционеры, которые пострадали из-за низких цен на акции, получают свои деньги обратно в виде специальных дивидендов.
• Лишение активов представляет собой угрозу для компаний с ненадлежащим управлением. Таким образом, менеджеры стремятся эффективно использовать активы и оптимально управлять компаниями, чтобы уберечь себя от таких ситуаций.

Заключение

Вывод активов в настоящее время в основном осуществляется частными инвестиционными компаниями. Это хороший способ получения прибыли для инвесторов, но он разрушает цель. Таким образом, во многих странах перед применением таких стратегий необходимо соблюдать правительственные постановления.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по разделу активов и его определению. Здесь мы обсуждаем историю, критику, последствия и то, как это работает, а также пример. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Денежные активы
• Классификация активов
• Обмен активами
• Реальные активы