Гибридные ценные бумаги

Гибридные ценные бумаги Значение

Гибридные ценные бумаги — это те наборы ценных бумаг, которые сочетают в себе характеристики двух или более типов ценных бумаг, обычно как долговых, так и долевых. Эти ценные бумаги обычно покупаются или продаются через биржу или брокера. Эти ценные бумаги позволяют компаниям и банкам занимать деньги у инвесторов и облегчают механизм, отличный от облигации Облигации Облигация — финансовый инструмент, который обозначает задолженность эмитента перед держателем облигации. Эмитент обязан выплатить купон (проценты) по ним. Они также являются предметом переговоров, и проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или даже ежегодно, в зависимости от взаимной договоренности. или предложения акций.

Как правило, они более рискованны, чем акции, и менее рискованны, чем традиционные ценные бумаги с фиксированным доходом. Он предлагает дополнительный процентный компонент с более высоким риском, как правило, более высоким, чем обычные долговые обязательства.
Наиболее распространенным типом гибридных ценных бумаг являются конвертируемые облигации. Это позволяет инвесторам получать фиксированную процентную ставкуФиксированная процентная ставкаФиксированная процентная ставка — это постоянная процентная ставка, взимаемая с таких долгов, как кредиты, ипотечные кредиты или облигации. Узнайте больше, а также получать доступ к акциям компании.

Оглавление

Гибридные ценные бумаги Значение

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Типы гибридных ценных бумаг

Тип №1 – Конвертируемые облигации

# 1 – Триггерные события

Определенные сценарии придуманы как «Инициирующие события», которые определяют, будет ли безопасность использовать свой предполагаемый механизм или нет. Например:

Потеря дохода может привести к отсрочке выплаты процентов и резко повлиять на ожидаемую прибыль от этой ценной бумаги.
Регуляторные или налоговые изменения могут повлиять на ожидаемую прибыль от гибридной безопасности. Это может даже вызвать немедленную приостановку долговых ценных бумаг раньше или позже, чем ожидалось.
Изменения в финансовом состоянии организации могут повлиять на неопределенность доходности. Это может привести к конвертации долговых ценных бумаг в акции на невыгодных для инвесторов условиях.

#2 – Волатильность

Волатильность рынка, особенно в отношении цены ценной бумаги, может повлиять на ожидаемую доходность. Это создает неопределенность в отношении будущей эффективности системы безопасности. Например, конвертируемая облигация торгуется на бирже, и ее цена упала намного ниже первоначальной номинальной стоимости в 1000 долларов до рыночной стоимости в 840 долларов.

Его могут спровоцировать несколько факторов. Например, изменения процентных ставок в целом, изменения прибыльности или перспектив компании, настроения рынка и т. д.

№3 – Риск ликвидности

Большинство гибридных ценных бумаг торгуются через биржу или брокера. Однако их объемы торгов могут экспоненциально отличаться в зависимости от их соответствующего спроса и предложения. Это может создать дополнительную неопределенность в отношении ликвидности. Неопределенность в отношении ликвидности. Ликвидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Узнайте больше и увеличьте этот конкретный уровень риска безопасности.

В общем, инвесторы должны иметь ликвидность вокруг своих рисков. Таким образом, они могут легко покупать или продавать эти ценные бумаги, когда это необходимо.

№3 – Незащищенный

Как мы уже обсуждали, гибридные ценные бумаги, как правило, являются долговыми инструментами. Долговые инструменты. Долговые инструменты обеспечивают финансирование роста компании, инвестиций и планирования на будущее и соглашаются погасить их в установленные сроки. К долгосрочным инструментам относятся долговые обязательства, облигации, ГДР иностранных инвесторов. Краткосрочные инструменты включают ссуды на оборотный капитал, краткосрочные ссуды.Подробнее с дополнительными компонентами собственного капитала. Эти ценные бумаги, как правило, не обеспечены и обычно не обеспечены активами компании. Это означает, что обеспечены, и другие старшие выпуски будут иметь приоритет над гибридами, если компания пойдет на процедуру погашения или, что еще хуже, обанкротится. Они также имеют более низкий рейтинг в случае инициирования погашения.

#4 – Риск досрочного погашения

Многие гибриды выпускаются как Callable/Redeemable, что означает, что компании могут отозвать и выкупить предложение облигаций, если сочтут нужным. Обычно это происходит при изменении процентных ставок в целом.

Если процентные ставки низкие, компания попытается погасить свои долговые ценные бумаги с более высокими процентными ставками и заменить их новыми ценными бумагами по более низким ставкам. Это также создает неопределенность в отношении жизнеспособности этих ценных бумаг и влияет на их ожидаемую доходность.

Преимущества инвестирования/выпуска таких ценных бумаг

Более высокая доходность: Обычно предлагает более высокую доходность, чем традиционные предложения облигаций. Кроме того, предоставьте возможность участвовать в росте фирмы, если произойдет рост обыкновенных акций компании.
Диверсификация: Это позволяет диверсифицировать портфель за счет одного инструмента, снижая общий элемент риска. Например, добавление гибрида к традиционному портфелю акций и облигаций снижает общий риск и увеличивает диверсификацию.
Волатильность: Хотя волатильность является элементом риска для гибридов, она обычно имеет меньшую волатильность рыночной цены, чем традиционные акции. Поскольку эти ценные бумаги обеспечивают стабильный поток доходов, они обычно менее волатильны.
Стоимость капитала: Комбинируя преимущества долга и собственного капитала, гибриды обычно снижают общую стоимость капитала для эмитента. Кроме того, эмитент получает выгоду от гибридных облигаций, поскольку они оказывают минимальное влияние на его общий кредитный рейтинг.

Заключение

Гибриды отражают другую перспективу для инвесторов, которые ищут дополнительные компоненты доходности и хотят диверсифицировать свои портфели. Обычно они предлагают большой потенциал для более высокой доходности в обычном рыночном сценарии. С другой стороны, гибриды являются более рискованными инвестициями в целом из-за многих факторов рискаФакторы рискаФакторы риска в бизнесе — это составляющие, обстоятельства или причины, ответственные за прерывание или нарушение деловой активности или операций, ожиданий, планов, целей или стратегий бизнес или инвестор. подробнее, что мы обсудили.

Инвесторы должны тщательно анализировать и исследовать отдельные вопросы, прежде чем инвестировать, и искать прогнозный анализ будущих рыночных сценариев.

В связи с недавними изменениями на рынке и растущим аппетитом к рискуАппетит к рискуАппетит к риску относится к сумме, ставке или проценту риска, который физическое лицо или организация (как определено Советом директоров или руководством) готовы принять в обмен на свой план, цели и инновации.Подробнее, гибриды предлагают большие инвестиционные возможности для инвесторов в целом, а также для тех, кто ищет определенные возможности, связанные с событиями.