Формула стоимости предприятия

Формула стоимости предприятия — это экономическая мера, отражающая всю стоимость бизнеса, включая обеспеченных и необеспеченных кредиторов, а также акционеров и привилегированных акционеров компании. Он чаще используется при приобретении других предприятий или слиянии двух или более компаний для создания синергии.

Что такое формула стоимости предприятия?

Корпоративная стоимость компанииEnterprise Value Of A CompanyEnterprise value (EV) — это корпоративная оценка компании, определяемая с использованием рыночной капитализации и общего долга. В идеале можно определить как сумму, которая представляет всю стоимость компании в случае какой-то инвестор намерен приобрести 100% его. Формула стоимости предприятия рассчитывается путем сложения рыночной капитализации компании Рыночная капитализация Рыночная капитализация — это рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении. Он рассчитывается как произведение общего количества акций в обращении и цены каждой акции. Подробнее, привилегированные акцииПривилегированные акцииПривилегированные акции — это акции, которые имеют приоритет в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются перед акциями обыкновенных акционеров во время ликвидации. Читать далее, непогашенный долг и доля меньшинстваДоля меньшинстваДоля меньшинства — это доля инвесторов, которая составляет менее 50% существующих акций или прав голоса в компания. Миноритарные акционеры не контролируют компанию посредством своего права голоса, таким образом, играя мизерную роль в принятии корпоративных решений.читать далее вместе, а затем вычитая денежные средства и их эквивалентыДенежные средства и их эквивалентыДенежные средства и их эквиваленты – это активы, которые являются короткими. -срочные и высоколиквидные инвестиции, которые могут быть легко конвертированы в наличные деньги и имеют низкий риск колебания цен. Его примерами являются наличные и бумажные деньги, векселя казначейства США, недепонированные поступления и фонды денежного рынка. Обычно они находятся в виде строки в верхней части балансового актива. подробнее получено из бухгалтерского баланса. Денежные средства и их эквиваленты вычитаются из стоимости предприятия с момента приобретения полного владения компанией; остаток денежных средств принадлежит новому владельцу. Математически это представляется как,

Формула стоимости предприятия = рыночная капитализация + привилегированные акции + непогашенный долг + доля меньшинства – денежные средства и их эквиваленты

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое формула стоимости предприятия?

Пошаговое применение формулы ценности предприятия

Уравнение расчета стоимости предприятия можно выполнить, выполнив следующие шесть простых шагов:

Во-первых, необходимо узнать текущую цену за акцию компании на фондовом рынке, а затем получить из баланса количество оплаченных обыкновенных акций. Теперь текущую рыночную капитализацию акции можно получить, умножив текущую цену за акцию на большое количество оплаченных акций.
Рыночная капитализация = Текущая цена за акцию x Количество оплаченных обыкновенных акций в обращении
Теперь текущая стоимость привилегированных акций рассчитывается путем умножения стоимости акций на количество находящихся в обращении привилегированных акций, которые оба доступны в балансе.
Привилегированные акции = номинальная стоимость x количество привилегированных акций в обращении
Текущий непогашенный остаток долга рассчитывается путем добавления финансовых обязательств, таких как банковские кредиты и корпоративные облигации, которые снова доступны в балансе.
Непогашенный долг = Банковские кредиты + Корпоративные облигации
Теперь миноритарный пакет захвачен, как указано в балансе.
Денежные средства и их эквиваленты рассчитываются путем сложения остатка наличности и срочных депозитов и депозитов на текущих счетах в банках, которые снова упоминаются в балансе в разделе текущих активов.
Денежные средства и их эквиваленты = остаток денежных средств + срочные депозиты и депозиты на текущих счетах в банках
Наконец, стоимость предприятия получается путем сложения значений, полученных на шагах 1-4, и вычитания значения на шаге 5, как показано ниже.
Стоимость предприятия = рыночная капитализация + привилегированные акции + непогашенный долг + доля меньшинства – денежные средства и их эквиваленты

Примеры формулы ценности предприятия

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров, чтобы понять ценность предприятия.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой корпоративной ценности здесь — Шаблон Excel с формулой ценности предприятия

Пример №1

Предположим, что компания ABC Limited имеет следующую финансовую информацию:

Акции в обращении: Акции в обращении: Акции в обращении — это акции, имеющиеся у акционеров компании в определенный момент времени после исключения акций, выкупленных организацией. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании.Подробнее 2 000 000
Текущая цена акции: $3
Общий долг: 3 000 000 долларов США
Всего наличных: 1 000 000 долларов США

Следовательно, учитывая

Рыночная капитализация = 2 000 000 * 3 доллара = 6 000 000 долларов.
Привилегированные акции = $0
Непогашенный долг = 3 000 000 долларов США
Доля меньшинства = $0
Денежные средства и их эквиваленты = 1 000 000 долларов США.

На основании вышеприведенной формулы расчет стоимости предприятия ABC Limited может быть следующим:

Формула EV = рыночная капитализация + привилегированные акции + непогашенный долг + доля меньшинства – денежные средства и их эквиваленты
Стоимость предприятия = 6 000 000 долларов США + 0 долларов США + 3 000 000 долларов США + 0 долларов США – 1 000 000 долларов США.
Стоимость предприятия = 8 000 000 долларов США или 8 миллионов долларов США.

Пример #2

Давайте возьмем реальный пример годового отчета Apple Inc. Годовой отчетГодовой отчет — это документ, который корпорация публикует для своих внутренних и внешних заинтересованных сторон, чтобы описать результаты деятельности компании, финансовую информацию и раскрытие информации, связанной с ее деятельностью. Со временем эти отчеты стали юридическими и нормативными требованиями. Подробнее по состоянию на 29 сентября 2018 г. Доступна следующая информация:

Данный

Рыночная капитализация (млн) = 4 754,99 * 225,74 долл. США = 1 073 391 долл. США.
Привилегированные акции = $0
Непогашенный долг (млн) = 11 964 долл. США + 102 519 долл. США = 114 483 долл. США.
Доля меньшинства = $0
Денежные средства и их эквиваленты (в миллионах) = 25 913 долларов США.

Основываясь на приведенной выше формуле, расчет стоимости предприятия Apple Inc. может быть следующим:

Формула EV = рыночная капитализация + привилегированные акции + непогашенный долг + доля меньшинства – денежные средства и их эквиваленты
Стоимость предприятия Apple Inc. (млн) = 1 073 391 долл. США + 0 долл. США + 114 483 долл. США + 0 долл. США – 25 913 долл. США
Стоимость предприятия Apple Inc. (млн) = 1 161 961 доллар США.
Таким образом, стоимость предприятия Apple Inc. по состоянию на 29 сентября 2018 года составляла около 1 161,96 миллиарда долларов или 1,16 триллиона долларов.

Калькулятор стоимости предприятия

Вы можете использовать следующий Калькулятор стоимости предприятия.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Рыночная капитализацияПривилегированные акцииНепогашенный долгДоля меньшинстваДенежные средства и их эквивалентыФормула стоимости предприятия =

Формула стоимости предприятия = рыночная капитализация + привилегированные акции + непогашенный долг + доля меньшинства – денежные средства и их эквиваленты 0 + 0 + 0 + 0 – 0 = 0

Актуальность и использование

Важность стоимости предприятия заключается в том, что она помогает оценить стоимость компании. Кроме того, стоимость предприятия также может рассматриваться как теоретическая цена поглощения приобретаемой компании. Он учитывает влияние непогашенной задолженности и остатка денежных средств, которые приобретатель также получает во время сделки. Однако приобретение непогашенной задолженности увеличивает стоимость приобретения, приобретение доступного остатка денежных средств в некоторой степени снижает стоимость приобретения.

Учитывая, что часть долга включена в стоимость предприятия, это позволяет сравнивать компании с различной структурой капитала, что в конечном итоге помогает при приобретении. Кроме того, покупатель может использовать стоимость предприятия для сравнения доходности различных предприятий, в которых он намерен приобрести контрольный пакет акций.

Рассчитать стоимость предприятия в Excel

Давайте возьмем случай Apple Inc., упомянутый в Примере формулы EV № 2, чтобы продемонстрировать в шаблоне Excel работу по расчету стоимости предприятия:

В приведенном ниже шаблоне представлены данные Apple Inc за сентябрь 2018 года для расчета стоимости предприятия.