Формула ДСКР

Что такое формула DSCR?

Формула DSCR (коэффициент покрытия долга) дает интуитивное представление о способности компании погасить долг. Он рассчитывается как отношение чистого операционного дохода к общему обслуживанию долга.

Формула DSCR = чистая операционная прибыль / общая сумма обслуживания долга

Чистая операционная прибыль рассчитывается как выручка компании за вычетом ее операционных расходов. В большинстве случаев кредиторы используют чистую операционную прибыль, которая совпадает с чистым операционным доходом. Общее обслуживание долга – это текущие долговые обязательства, такие как кредиты, фонды погашения. Фонды погашения. Фонды погашения – это средства, которые периодически накапливаются компанией в качестве резерва. Позже резервный фонд используется для конкретной цели — погашения долгов или выкупа облигаций по истечении срока. В результате компании не обременены выплатой сразу огромной суммы. читайте больше о том, что нужно заплатить в наступающем году.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое формула DSCR?

DSCR помогает инвестору понять способность компании погашать долги. Это помогает инвестору понять финансовое состояние компании и проверить, создана ли компания или нет.
Можно рассчитать DSCR, разделив чистую операционную прибыль компании на общую сумму обслуживания долга. Генерируемое таким образом значение интерпретируется двояко; если отношение больше единицы, то оно хорошее и предполагает, что компания может погасить свой долг, используя свой доход.
Коэффициент DSCR меньше единицы указывает на то, что компания не может погасить свои долги, используя свою текущую прибыль, и что она не является хорошо зарекомендовавшей себя компанией.
Высокий коэффициент DSCR указывает на то, что у компании выше шансы получить кредит и больше шансов получить более низкую процентную ставку, а бизнес процветает.

Объяснение

Коэффициент покрытия обслуживания долгаКоэффициент покрытия обслуживания долгаПокрытие обслуживания долга (DSCR) — это отношение чистого операционного дохода к общему обслуживанию долга, которое определяет, достаточно ли чистой прибыли компании для покрытия ее долговых обязательств. Он используется для расчета ссудной суммы корпорации при кредитовании коммерческой недвижимости. Читать далее формула просто принимает чистый операционный доход. из операционных доходов. Он исключает внеоперационные расходы, такие как убыток от продажи основных средств, проценты, налоговые расходы. Читать далее, и делит их на обслуживание долга (проценты, фонд погашения, налоговые расходы).

Он должен включать в себя все имеющиеся долговые обязательства, например:

банковский кредит
Краткосрочные кредитыКраткосрочные кредитыКраткосрочные кредиты определяются как займы, взятые на короткий период для удовлетворения немедленных денежных потребностей.Подробнее
Аренда
Ежемесячные платежи по обслуживанию долга

Большинство кредиторов используют операционный доход, который эквивалентен EBIT. Но некоторые также используют EBITDA для расчета EBITDA. Расчет EBITDA — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Его формула рассчитывает прибыльность компании, полученную путем добавления процентных расходов, налогов, расходов на амортизацию и амортизацию к чистой прибыли. EBITDA = чистая прибыль + процентные расходы + налоги + расходы на износ и амортизацию.

Примеры формулы DSCR (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров, чтобы лучше понять это.
.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой DSCR здесь — Шаблон Excel с формулой DSCR

Пример №1

Предположим, застройщик хочет взять кредит в местном банке. Тогда кредитор сначала захочет рассчитать DSCR, чтобы определить способность заемщика погасить свой кредит. Застройщик сообщает, что его операционный доход составляет 200 000 долларов в год, и он должен ежегодно выплачивать проценты в размере 70 000 долларов по взятой им ссуде. Поэтому кредитор будет рассчитывать DSCR, чтобы определить, предоставлять ли кредит застройщику.

DSCR = 200 000 / 70 000
ДСКР “=” 2,857

DSCR 2,857 является хорошим DSCR для предоставления кредита застройщику.

Теперь, если у застройщика есть еще и арендные платежи, арендные платежи, арендные платежи — это платежи, при которых лизингополучатель по договору лизинга должен ежемесячно уплачивать арендодателю фиксированную арендную плату за пользование активом. Владелец, как правило, возвращает право собственности на такой актив после истечения срока аренды. Чтобы заплатить затем 5000 долларов, обслуживание долга увеличится до 75000 долларов. Новый DSCR будет следующим:

DSCR= 200 000 / 75 000
ДСКВ = 2,66

Таким образом, DSCR уменьшился с увеличением платежей по обслуживанию долга.

Пример #2

Рассчитайте DSCR для компании X, которая имеет следующий отчет о прибылях и убытках.

Операционный доход рассчитывается путем вычитания расходов из валовой прибыли. Валовая прибыль. Валовая прибыль показывает доходы хозяйствующего субъекта от его основной деятельности, т. е. прибыль компании, полученную после вычета всех прямых расходов, таких как стоимость сырья, стоимость рабочей силы, и т.д. от прямого дохода, полученного от продажи своих товаров и услуг.Подробнее.

Обслуживание долга будет учитывать процентные расходы и расходы по подоходному налогу. Расходы по подоходному налогу. Подоходный налог взимается с доходов, полученных организацией в финансовом году, в соответствии с нормами, установленными в законах о подоходном налоге. Это приводит к оттоку денежных средств, поскольку обязательства по подоходному налогу выплачиваются посредством банковских переводов в отдел подоходного налога.Подробнее.

Следовательно, операционная прибыль = 13000 долларов США.

Обслуживание долга = 5000 долларов США

Итак, расчет DSCR будет следующим:

ДСКР = 13000/5000

ДСКР будет –

ДСКВ = 2,6

DSCR, равный 2,6, указывает на то, что у компании достаточно денежных средств для покрытия своих долговых обязательств.

Пример №3

Рассчитаем коэффициент покрытия долга инженерно-строительной компании ILandFS. Мы можем получить данные о операционной прибыли, эквивалентные операционному доходу и обслуживанию долга, из отчета о прибылях и убытках, который доступен в управлении денежными средствами.

Источник:

Чистая операционная прибыль составляет 160,92 фунтов стерлингов в 2018 году.

Что касается обслуживания долга, то мы видим, что по нему нужно платить проценты, т.е. ₹ 396.03.

Следовательно, расчет формулы DSCR будет следующим:

ДСКВ = 160,92/396,03

ДСКР будет

ДСКВ = 0,406

DSCR, равный 0,406, указывает на то, что у компании недостаточно денежных средств для покрытия своих долговых обязательств.

Пример №4

Рассчитаем коэффициент покрытия долга MEP Infrastructure Developers. Мы можем получить данные об операционной прибыли и обслуживании долга из отчета о прибылях и убытках, который доступен в управлении денежными средствами.

Источник:

Чистая операционная прибыль составляет 218,26 фунтов стерлингов в 2018 году.

Что касается обслуживания долга, мы видим, что он должен платить проценты и налоги, что составляет 50,04 фунта стерлингов.

Расчет DSCR будет следующим:

ДСКР = 218,26/50,04

ДСКР будет

ДСКВ = 4,361

DSCR, равный 4,361, указывает на то, что у компании достаточно денежных средств для покрытия своих долговых обязательств.

Калькулятор DSCR

Вы можете использовать следующий калькулятор DSCR.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Чистый операционный доходОбщий долг по обслуживаниюФормула DSCR

Формула DSCR = Чистый операционный доход = Общее обслуживание долга 0 = 00

Важность

DSCR важен как для кредиторов, так и для инвесторов, но кредиторы больше анализируют его, поскольку он определяет способность кредитора погасить текущий долг.

Коэффициент DSCR будет определять, получит ли заемщик одобренный кредит, а также условия кредита.

Как интерпретировать формулу DSCR?

Отношение DSCR от 1 и выше является хорошим соотношением. Чем выше, тем лучше.

Коэффициент выше единицы указывает на то, что он генерирует достаточный денежный поток для покрытия обслуживания долга.
Коэффициент меньше 1 указывает на то, что денежных средств недостаточно для покрытия долговых обязательств.

DSCR, равный 0,85, указывает на то, что операционного дохода достаточно только для покрытия 85% платежей по долгу.

Большинство кредиторов ищут соотношение DSCR 1,15 или выше в зависимости от экономических условий компании.

Кредитор никогда не захочет понести убытки, дав кредит заемщику, который, возможно, никогда не сможет его погасить. Коэффициент DSCR дает представление о движении денежных средств компании и о том, сколько денежных средств у компании есть для погашения кредита.

Это имеет большое значение в сфере недвижимости или коммерческого кредитования, так как это соотношение дает нам представление о максимальной сумме кредита, которую может получить кредитор.

Преимущества высокого DSCR

Более высокие шансы на получение кредита
Больше шансов получить более низкую процентную ставку.
Предприятия могут лучше управлять долговыми обязательствами.

Поэтому чем выше коэффициент, тем лучше.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как рассчитать DSCR в Excel?

Поскольку эта концепция имеет четкую формулу, которую аналитики могут использовать для понимания результата, ее можно легко рассчитать в Excel, разделив общий чистый операционный доход компании на общий объем обслуживания долга.

Что такое хороший DSCR для арендуемой недвижимости?

Формула расчета DSCR для сдаваемого в аренду имущества делится с использованием PITIA, состоящей из ежемесячной основной суммы, процентов, налогов, страховых взносов и членских взносов, на валовую ежемесячную арендную плату. Таким образом, приведенные выше коэффициенты 1,2 считаются хорошими и подходящими для решения инвестора.

Может ли кто-то внешне улучшить свой коэффициент покрытия обслуживания долга?

Если процентная ставка снижается, сумма процентов будет уменьшаться, уменьшая взнос. Таким образом, он ограничивает знаменатель (общее обслуживание долга) и улучшает коэффициент DSCR.

Формула ДСКР

Что такое формула DSCR?