Финансовое моделирование в Excel

Что такое финансовое моделирование в Excel?

Финансовое моделирование в Excel относится к инструментам, используемым для подготовки ожидаемых финансовых отчетов, прогнозирующих финансовые результаты компании в будущем периоде с использованием допущений и исторической информации о результатах. Такие финансовые модели можно использовать при оценке DCF, слияниях и поглощениях, прямых инвестициях, проектном финансировании и т. д.

Финансовое моделирование в Excel находится во всем Интернете. Об обучении финансовому моделированию написано много. Тем не менее, большинство учебных материалов по финансовому моделированию одинаковы. Он выходит за рамки обычной тарабарщины и исследует практическое финансовое моделирование, используемое инвестиционными банкирамиИнвестиционные банкирыИнвестиционно-банковские услуги — это специализированный банковский поток, который помогает бизнес-структурам, правительству и другим организациям генерировать капитал за счет долгов и акционерного капитала, реорганизации, слияний и поглощений и т. д. подробнее и аналитики-исследователи.

В этом бесплатном руководстве по финансовому моделированию в Excel мы возьмем пример Colgate Palmolive (2016–2020) и подготовим полностью интегрированную финансовую модель с нуля.

Это руководство состоит из более чем 5000 слов и заняло у меня три недели. Поэтому сохраните эту страницу для дальнейшего использования и не забудьте поделиться ею.

Обучение финансовому моделированию в Excel — прочтите сначала

Шаг 1 – Загрузите шаблон финансовой модели Colgate.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать эти шаблоны финансового моделирования Colgate (решенные/нерешенные) здесь – Шаблоны финансового моделирования Colgate (решено/нерешено)

Шаг 2 – Обратите внимание, что вы получите два шаблона: 1) нерешенная финансовая модель Colgate Palmolive и 2) решенная финансовая модель Colgate Palmolive.

Шаг 3- Вы будете работать на Нераскрытый шаблон финансовой модели Colgate Palmolive. Следуйте пошаговым инструкциям, чтобы подготовить полностью интегрированную финансовую модель.

Шаг 4 – Приятного обучения!

Если вы новичок в финансовом моделировании, ознакомьтесь с этим руководством Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование? Финансовое моделирование относится к использованию моделей на основе Excel для отражения прогнозируемых финансовых показателей компании. Такие модели представляют финансовую ситуацию с учетом рисков и будущих предположений, которые имеют решающее значение для принятия важных решений в будущем, таких как привлечение капитала или оценка бизнеса, и интерпретации их влияния.Подробнее

Как построить финансовую модель в Excel?

Давайте посмотрим, как можно построить финансовую модель с нуля. Это подробное руководство по финансовому моделированию содержит пошаговые инструкции по созданию финансовой модели. Основной подход, используемый в этом руководстве по финансовому моделированию, заключается в следующем. Модульный. Модульная система, по сути, означает создание основных отчетов, таких как отчеты о прибылях и убытках, балансовые отчеты и отчеты о движении денежных средств, с использованием различных модулей/листов. Основное внимание уделяется подготовке каждого оператора шаг за шагом и подключению всех вспомогательных программ к основным операторам по завершении. Мы понимаем, что сейчас это может быть неясно. Однако вы поймете, что это очень просто, когда мы будем двигаться вперед.

• Шаг 1 – Финансовая модель Colgate – историческая
• Шаг 2 – Анализ соотношения Colgate Palmolive
• Шаг 3 – Прогнозирование отчета о прибылях и убытках
• Шаг 4- Прогноз оборотного капитала
• Шаг 5 – Прогноз амортизации
• Шаг 6 – Прогноз амортизации
• Шаг 7 – Другой долгосрочный прогноз
• Шаг 8 – Заполнение отчета о прибылях и убытках
• Шаг 9 – Прогноз акционерного капитала
• Шаг 10 – Делится невыполненным прогнозом
• Шаг 11 – Заполнение отчетов о движении денежных средств
• Шаг 12 – Прогноз долга и процентов

Обратите внимание на следующее –

• Основными отчетами являются отчет о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках — это один из финансовых отчетов компании, в котором обобщаются все доходы и расходы компании с течением времени, чтобы определить прибыль или убыток компании и измерить ее деловую активность с течением времени на основе требований пользователей. читать подробнее, Балансовый отчетБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из финансовых отчетов компании, который представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании в определенный момент времени. Он основан на уравнении бухгалтерского учета, в котором говорится, что сумма общих обязательств и капитала владельца равна общей сумме активов компании. Читать далее, и Денежные потоки.
• Различные листы представляют собой амортизациюАмортизацияАмортизация — это систематический метод распределения, используемый для учета затрат на любые физические или материальные активы на протяжении всего срока их полезного использования. Его значение показывает, какая часть стоимости актива была использована. Амортизация позволяет компаниям получать доход от своих активов, взимая только часть стоимости актива, используемого каждый год. подробнее прогноз, прогноз оборотного капитала, прогноз нематериальных активов, акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал представляет собой остаточную долю акционеров в компании и рассчитывается как разница между Активами и Обязательствами. Отчет об акционерном капитале в балансовом отчете подробно описывает изменение стоимости акционерного капитала с начала до конца отчетного периода. Подробнее прогноз, прогноз других долгосрочных статей, график прогноза долга График прогноза долга График долга представляет собой список долги, которые должен бизнес, включая срочные кредиты, долговые обязательства, кредит наличными и т. д. Бизнес-организации составляют этот график, чтобы знать точную сумму обязательств компании перед другими и управлять своими денежными потоками, чтобы предотвратить финансовый кризис и обеспечить более эффективное управление долгом. читать больше и т. д.
• Различные расписания связаны с основными утверждениями после их завершения.
• В этом руководстве по финансовому моделированию будет построена пошаговая интегрированная экономическая модель Colgate Palmolive с нуля.

Шаг 1 — Финансовое моделирование в Excel — проецирование исторических данных

Первым шагом в руководстве по финансовому моделированию является подготовка исторических данных.

Загрузить отчеты Colgate 10K Reports

Один готовит финансовые модели в Excel. Первые шаги начинаются с понимания того, как обстоят дела в отрасли в последнее время. Понимание прошлого может дать ценную информацию о будущем компании. Поэтому первым шагом является загрузка всех финансовых отчетов компании и их заполнение на листе Excel. Для Colgate Palmolive вы можете загрузить годовые отчеты Colgate Palmolive с их Секция по связям с инвесторами.

Вертикальный анализ Colgate

В отчете о прибылях и убытках вертикальный анализ является универсальным инструментом для измерения относительной эффективности фирмы из года в год с точки зрения затрат и прибыльности. Поэтому его всегда следует включать в любой финансовый анализ. Здесь проценты рассчитываются относительно чистых продаж, которые считаются 100%. Этот вертикальный анализ в отчете о прибылях и убытках часто называют анализом маржи, поскольку он дает разные маржи в отношении продаж.

Найти чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

Заполните отчеты о движении денежных средств

Найдите денежные средства и их эквиваленты на конец года.

Свяжите денежные средства и их эквиваленты с балансовым отчетом.

Теперь мы готовы позаботиться о нашем последнем и окончательном графике, т.е. графике долгов и процентов.

Шаг 12 – Финансовое моделирование в Excel – График долгов и процентов

Следующим шагом в этом онлайн-финансовом моделировании является заполнение графика задолженности и процентов. Резюме Долг и проценты – График.

Настройте график погашения задолженности

• Ссылка на денежный поток, доступный для финансирования
• Ссылка на все источники собственного капитала и использование денежных средств

Рассчитать денежный поток от погашения долга

• Ссылка на начальный остаток денежных средств из бухгалтерского баланса.
• Вычесть минимальный остаток денежных средств. Мы предположили, что Colgate хотела бы иметь как минимум 500 миллионов долларов в год.

Пропустите выпуск/погашение долгосрочных долговых обязательств, денежные средства, доступные для возобновляемой кредитной линии, и раздел револьвера.

В отчете Colgate 10K отмечена доступная информация о возобновляемой кредитной линии.

Colgate 2020 – 10K, стр. 49

Также в дополнительной информации о долге приводится совершенная долгосрочная задолженность по погашению.

Colgate 2020 – 10K, стр. 50

Рассчитайте окончательную долгосрочную задолженность.

Мы используем приведенный выше график погашения долгосрочного долга и рассчитываем конечное сальдо погашения долгосрочного долга.

Связать долгосрочные выплаты долга

Рассчитайте дискреционные заимствования/выплаты.

Используя формулу расчета денежных средств, как показано ниже, рассчитайте дискреционные займы/выплату.

Рассчитать процентные расходы по возобновляемой кредитной линии

• Сделайте разумное предположение относительно процентной ставки на основе информации, представленной в отчете 10K.
• Найдите средний остаток возобновляемой кредитной линии и умножьте его на предполагаемую процентную ставку.

Рассчитать процентные расходы по долгосрочному долгу

Свяжите исторические средние остатки и процентные расходы. Найдите подразумеваемую процентную ставку за исторические годы.

Предположим, что процентная ставка по долгосрочному долгу основана на подразумеваемой процентной ставке. Затем умножьте средний долгосрочный долг на предполагаемую процентную ставку.

Рассчитать Общие процентные расходы = средний остаток долга x процентная ставка

Найдите общие процентные расходы = проценты (возобновляемая кредитная линия) + проценты (долгосрочная задолженность)

Свяжите долговые и револьверные просадки с денежными потоками

Ссылка на текущий и долгосрочный периоды в балансовый отчет

• Разграничение текущей части долгосрочного долгаТекущая часть долгосрочного долгаТекущая часть долгосрочного долга (CPLTD) подлежит оплате в течение следующего года с даты составления баланса и отделяется от долгосрочного долга, поскольку они должны быть выплачивается в течение следующего года с использованием денежных потоков компании или с использованием ее оборотных активов и долгосрочной задолженности, как показано ниже.

• Свяжите возобновляемую кредитную линию, долгосрочный долг и текущую часть долгосрочного долга с балансом.

Ссылка Неконтролирующая доля участия в отчете о прибылях и убытках

Рассчитайте процентный доход, используя средний остаток денежных средств

Связывание процентных расходов и процентных доходов с отчетом о прибылях и убытках

Выполните проверку баланса: общие активы = обязательства + акционерный капитал.

Аудит баланса

Нам нужно проверить модель и проверить наличие ошибок связи, если есть какие-либо расхождения.

Рекомендуемые статьи

• Финансовая модель Alibaba
• Финансовая модель Box IPO
• Шаблоны финансового моделирования
• Финансовая модель Coursera

Что дальше?

Если вы узнали что-то новое или вам понравилось это финансовое моделирование в Excel, оставьте комментарий ниже. Дайте мне знать, что вы думаете. Большое спасибо, и берегите себя. Счастливого обучения!