Финансирование на основе доходов

Что такое финансирование на основе доходов?

А модель финансирования на основе доходов, также известное как финансирование на основе роялти, предполагает, что инвесторы получают долю валового дохода компании в обмен на капитал. Основной целью этого финансирования является финансирование роста новых предприятий, таких как стартапы и малые фирмы, и, одновременно, повышение отдачи от инвестиций для инвесторов.

Это позволяет предприятиям увеличивать собственный капитал без потери собственного капитала. Кроме того, компаниям не нужно хранить залог или гарантию. В результате предприятия могут осуществлять гибкие платежи инвесторам. Однако финансирование на основе роялти недоступно для компаний, получающих предварительную выручку.

Оглавление

• Что такое финансирование на основе доходов?
  • Как работает финансирование на основе доходов?
  • Соглашение о финансировании на основе доходов
  • Примеры
  • За и против
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Финансирование на основе доходов — это модель финансирования капитала, при которой инвесторы получают оплату в виде процента от валовых продаж компании.
• Поставщики финансирования на основе роялти рассматривают различные критерии приемлемости, такие как исторический фон, продукты и услуги, потенциал роста и тому подобное.
• Эти капиталисты получают от 1,5 до 3 раз больше прибыли на свои инвестиции в течение 2-5 лет.
• Компании должны подписать соглашение о финансировании на основе доходов с поставщиком финансов. Он включает в себя такие детали, как сумма кредита, фиксированная плата, срок погашения, условия погашения и тому подобное.

Как работает финансирование на основе доходов?

Модель финансирования, основанная на доходах, представляет собой политику взаимных уступок капитала в обмен на долю в валовых доходах. Это своего рода кредит плюс вексель, где погашение производится из чистой выручки от бизнеса. Кроме того, он действует как гибкая схема финансирования стартапов между раундами финансирования.

Финансирование на основе роялти восходит к 1980-м годам, в основном в нефтяной, газовой и горнодобывающей промышленности. Капиталисты вкладывали средства в эти компании и получали прибыль от успешных операций. Позднее, в конце 1980-е, венчурный капиталист Артур Фокс предложил свою новую модель финансирования предприятиям в Новой Англии. Точно так же в 1992 году Фокс открыл небольшую компанию по финансированию, основанную на роялти, которая постепенно начала приносить доход более 50%. Кроме того, эту модель используют различные биотехнологические компании, стартапы и малый бизнес.

Финансирование на основе доходов может выглядеть аналогично другим методам долгового финансирования, но оно отличается. Компании должны сначала зарегистрироваться у поставщика финансирования на основе роялти через свои финансовые счета. Это позволяет поставщикам просматривать историю компании и решать, соответствует ли она требованиям. Затем, основываясь на исторических данных, оценках роста, использовании средств и обзоре продуктов, поставщик финансирования принимает решение о финансировании. Далее, расчетный доход компании должен соответствовать критериям, чтобы претендовать на получение аванса. Затем поставщики финансовых услуг предлагают различные предложения, которые подходят бизнесу. Наконец, они подписывают друг с другом соглашение о финансировании на основе роялти.

В соответствии с предложением поставщик финансовых услуг взимает фиксированную плату и свою долю в валовых ежемесячных продажах. Как только компания производит продажи, они должны производить ежемесячные платежи в виде процента от чистой выручки.

Соглашение о финансировании на основе доходов

Каждый бизнес-план для роялти должен подписать соглашение о финансировании на основе доходов с поставщиком финансовых услуг. Это соглашение будет включать сумму кредита, условия погашения, средства правовой защиты по умолчанию и дату погашения. Кроме того, в нем упоминаются средства правовой защиты в случае просрочки платежей. Таким образом, фирмы должны подписать соглашение, поскольку в нем будут указаны основные доходы и фиксированные сборы. Основные доходы основаны на валовых продажах, в то время как фиксированные сборы представляют долю инвесторов в этих продажах.

Финансовые провайдеры предоставляют одну треть ежегодного дохода компании в виде кредита. В противном случае это может быть в четыре-семь раз больше их ежемесячной выручки. Фиксированная плата, взимаемая капиталистом, составляет от 4% до 12% в зависимости от доходов от инвестиционной деятельности.

Финансирование на основе доходов и доходные облигации

Финансирование на основе роялти и доходные облигации имеют схожую структуру денежных потоков. К категории муниципальных облигаций относятся доходные облигации. Муниципальные проекты предпочитают доходные облигации облигациям с общими обязательствами. Пример включает платную дорогу. Стандартные источники дохода обеспечивают эти облигации, поскольку они финансируют приносящие доход проекты.

Примеры

Давайте посмотрим на примеры финансирования на основе доходов, чтобы лучше понять концепцию:

Пример №1

Предположим, Рэйчел владеет бизнесом, который предоставляет клиентам экологические решения для красоты. За последние два года годовой доход ее бизнеса составил 27 000 долларов. В первые годы она получала финансирование от венчурных капиталистов в первых двух раундах. Однако ее бизнес нуждался в дополнительных средствах для расширения. Итак, она обратилась к Бену за финансированием на основе роялти. Этот финансовый поставщик, основанный на доходах, проверил соответствие требованиям бизнеса и утвердил кредит на определенных условиях.

Согласно соглашению, Бен предоставит одну треть (9000 долларов США) кредита с фиксированной комиссией в размере 6,5%. Кроме того, провайдеры будут делать предоплату бизнесу. Эта плата (проценты) будет представлять собой процент от ежемесячных продаж. По истечении срока выплата процентов прекращается, и бизнес должен выплатить основную сумму кредита поставщику финансовых услуг. Но если бизнес не сможет этого сделать, поставщик финансирования на основе роялти может принять против них соответствующие меры.

Пример #2

По данным исследовательской компании Allied Market Research, объем рынка финансирования, основанного на доходах, достигнет 42 349,44 миллиона долларов к 2027 году. В то время как в 2019 году объем рынка финансирования на основе доходов составлял 901,41 млн долларов США. По регионам Азиатско-Тихоокеанский регион продемонстрирует совокупный годовой темп роста (CAGR) в размере 65% в течение 2020–2027 годов. И эта тенденция продолжает усиливаться.

За и против

Финансирование на основе доходов предоставляет компаниям различные преимущества. Компании могут легко получить доступ к капиталу, поскольку им не нужно хранить залог. Кроме того, они могут осуществлять гибкие выплаты без разбавления собственного капитала. Кроме того, даже инвесторы получают хорошую норму прибыли, т. е. в 1,25 раза превышающую их инвестиции.

Он включает в себя и определенные минусы. Например, не все компании могут получить доступ к этому финансированию. Например, компании с предварительным доходом не могут подписать его, поскольку предыдущий доход является жизненно важным критерием для приемлемости. Кроме того, компании будут получать только ограниченные чеки по сравнению с венчурным капиталом.

ПлюсыМинусыБез залогаНе подходит для компаний с предварительным получением доходаЛегкий доступ к капиталуОграниченный размер финансированияГибкое погашениеТребуется своевременное погашениеОтносительно дешевле собственного капиталаБольше контроля над бизнесомБолее высокая доходность Отсутствие разводнения капитала

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как финансовые компании, основанные на доходах, зарабатывают деньги?

Инвесторы получают фиксированную прибыль за счет фиксированной платы за свои инвестиции. Например, если бизнес хорошо продается, финансовые компании, основанные на доходах получит большую долю. Через RBF провайдеры также удваивают свои инвестиции.

Как рассчитать финансирование на основе доходов?

Капиталисты рассчитывают сумму RBF в процентах от текущего годового регулярного дохода компании. Обычно она составляет от 3% до 8% (или треть суммы кредита).

Является ли финансирование на основе доходов заемным или акционерным капиталом?

Финансирование на основе роялти представляет собой гибридную смесь долга и собственного капитала. Как особенность собственного капитала, инвесторы получают свою долю в чистой выручке. А в качестве части долга компании обещают выплатить сумму кредита с процентами в определенные сроки.

Является ли финансирование на основе доходов кредитом?

Да, финансирование на основе доходов — это ссуда, которую малый бизнес предоставляет для восполнения дефицита капитала. Как часть этого, они должны вернуть деньги инвесторам, но без сохранения каких-либо залогов или гарантий.

Рекомендуемые статьи

Это руководство к тому, что такое финансирование, основанное на доходах. Здесь мы объясняем его согласие, примеры, плюсы и минусы и сравнение с доходными облигациями. Здесь вы также можете найти несколько полезных статей:

• Рефинансирование
• Основное финансирование
• Венчурное финансирование