Европейский или американский вариант

Разница между европейским и американским опционом

Является ли опцион европейским или американским, зависит от права держателя использовать его по своему желанию или от заранее установленной даты истечения срока действия. Европейский опцион может быть исполнен только в дату истечения срока действия, тогда как американский опцион может быть исполнен в любое время до даты истечения срока действия держателя опциона. Европейские опционыЕвропейские опционыЕвропейский опцион можно определить как тип опционного контракта (опцион колл или пут), который ограничивает его исполнение до даты истечения срока действия. С точки зрения непрофессионала, как только инвестор приобрел европейский опцион, даже если цена базовой ценной бумаги движется в благоприятном направлении, инвестор не может воспользоваться преимуществом, исполнив опцион досрочно. Опционы торгуются на рынке. У обоих этих стилей есть плюсы и минусы; это зависит от того, когда держатель опциона желает реализовать опцион. В этой статье мы подробно рассмотрим их ключевые отличия —

Оглавление

• Разница между европейским и американским опционом
  • Что такое европейский вариант?
  • Что такое американский вариант?
  • Европейский опцион против американского опциона Инфографика
  • Ключевые отличия
  • Сравнительная таблица
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Европейские опционы торгуются с меньшим объемом по сравнению с американскими опционами, поскольку они торгуются в больших объемах.
• Премия европейского опциона низка, а премия американского опциона высока, поскольку она позволяет владельцу опциона свободно исполнить опцион в любое время до истечения срока действия.·
• Поскольку американский опцион может быть исполнен в любое время, риск выше. Напротив, европейский опцион, который может быть исполнен только в конкретную дату в будущем, имеет меньший риск.

Что такое европейский вариант?

Европейский колл-опцион дает держателю опциона право купить акцию по заранее определенной дате и цене в будущем. Держатель опциона может исполнить опцион только по истечении срока действия, который был предварительно согласован с контрагентами.

Европейский пут-опцион дает держателю опциона право продать акции по заранее установленной дате и цене в будущем. Как упоминалось ранее, держатель опциона может исполнить опцион только в дату истечения срока действия, предварительно согласованную обеими контрагентами во время заключения опционного контракта. Опционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив на определенной дату по заранее оговоренной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан поставить или купить базовый актив, если опцион будет исполнен. Подробнее.

Если сравнивать премию между европейскими и американскими опционами, то у первого она ниже. Владелец европейского опциона может продать опцион на рынке до истечения срока действия и получить прибыль от разницы между премиями.

Что такое американский вариант?

Американский колл-опцион дает держателю опциона право запросить поставку ценной бумаги или акции в любое время между датой исполнения и датой экспирации, когда цена актива поднимется выше цены исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цена, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Подробнее.

Цена исполнения опциона «Американ колл» не меняется на протяжении всего контракта. Если владелец опциона не хочет использовать опцион, он может не использовать его, поскольку нет никаких обязательств по получению ценных бумаг или акций. Американские колл-опционы обычно исполняются, когда они глубоко в деньгах, а это означает, что цена актива намного выше, чем цена исполнения.

Американский пут-опцион позволяет держателю опциона потребовать у покупателя залог акций в любое время между датой исполнения и датой экспирации, когда цена актива падает ниже цены исполнения. Если владелец опциона не хочет использовать опцион, он может не использовать его, поскольку нет никаких обязательств по продаже ценных бумаг или акций. Американский пут-опцион может быть глубоко в деньгах, когда цена актива намного ниже цены исполнения.

Европейский опцион против американского опциона Инфографика

Ключевые отличия

• Европейские опционы торгуются с меньшим объемом по сравнению с американскими опционами, поскольку они торгуются в больших объемах.
• Премия европейского опциона низка, а премия американского опциона высока, поскольку она позволяет держателю опциона свободно исполнить опцион в любое время до истечения срока действия.
• Поскольку американский опцион может быть исполнен в любое время, риск выше, тогда как европейский опцион, который может быть исполнен только в конкретную дату в будущем, имеет меньший риск.

Сравнительная таблица

Основа сравненияЕвропейский вариантАмериканский вариантЗначениеЕвропейский опцион дает держателю опциона право реализовать опцион только в заранее согласованную дату и цену. Американский опцион дает держателю опциона право реализовать опцион в любой день до даты истечения срока действия по заранее согласованной цене.ПремиумПоскольку держатель европейского опциона имеет право исполнить опцион только в дату истечения срока действия, премия является низкой. Свобода исполнения опциона до даты истечения делает американский опцион более востребованным, что делает его дорогим.ПопулярностьЕвропейские опционы менее популярны и, следовательно, торгуются реже. Американские опционы пользуются большим спросом, поскольку они дают право исполнять их в любое время, и, следовательно, большую часть рынка опционов составляют американские опционы.РискЕвропейские опционы имеют более низкий риск, поскольку дата истечения срока действия фиксирована, и можно оценить убыток или прибыль. Американские опционы имеют более высокий риск, поскольку держатель американского опциона имеет право реализовать опцион в любое время, когда он сочтет его выгодным. .ХеджированиеФормулировать стратегию хеджирования проще, поскольку держатель опциона может исполнить контракт только в заранее определенную дату. Формулирование хеджированияХеджированиеХеджирование — это тип инвестиций, который работает как страховка и защищает вас от любых финансовых потерь. Хеджирование достигается путем занятия противоположной позиции на рынке. Стратегия становится сложной, поскольку судьба контракта решается держателем опциона.ТрейдингОни торгуются в основном внебиржевой Торговля в основном внебиржевой Внебиржевая торговля (OTC) — это процесс торговли акциями для компаний, которые не занимают места в официальных листингах биржи. Брокерско-дилерская сеть облегчает такую ​​децентрализованную торговлю деривативами, долевыми и долговыми инструментами. Подробнее. Они торгуются в основном на бирже.

Заключение

• Европейский и американский опцион имеет цену исполнения, премию и срок действия.
• Американский опцион дорог, а премия выше, чем у европейского опциона, поскольку он дает держателю опциона право исполнить контракт в любое время после заключения контракта и до даты истечения срока действия.
• Опционы могут торговаться на бирже или внебиржевой торговлей, в зависимости от контрагентов, участвующих в сделке.
• Наибольшим спросом у трейдеров пользуются американские опционы, так как они дают трейдеру право выйти из позиции в то время, которое для него очень выгодно.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по европейскому варианту и американскому варианту. Здесь мы обсуждаем основные различия между европейскими и американскими опционами, инфографику и сравнительную таблицу. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями –

• Акция против опциона
• Определение опций индекса
• Неквалифицированные опционы на акции
• Опционы на акции против RSU