EBITDAR

Что такое EBITDAR?

EBITDAR (прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и реструктуризации/аренды) популярный показатель, который используется для оценки деятельности компании; это не указано напрямую в отчете о прибылях и убытках, но может быть рассчитано с использованием информации из отчета о прибылях и убытках путем добавления арендной платы или затрат на реструктуризацию к EBITDA.

Оглавление

Что такое EBITDAR?

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Краткое объяснение

EBITDA — это расчет прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, а также затрат на аренду/реструктуризацию компании, и он используется для определения ее фактических операционных результатов без учета последствий ее финансовых и инвестиционных решений. Он исключает все неденежные расходы. Неденежные расходы. Неденежные расходы — это расходы, отраженные в отчете о прибылях и убытках фирмы за рассматриваемый период; такие затраты не оплачиваются и не оплачиваются фирмой наличными. Это включает в себя такие расходы, как амортизация. Подробнее, внереализационные и единовременные расходы. примеры включают прибыль или убытки от продажи актива, затраты на обесценение, затраты на реструктуризацию и убытки в судебных процессах, а также списание товарно-материальных запасов. Подробнее.

Это решающий фактор при оценке таких предприятий, как судоходные и авиалинии, которым приходится ежегодно платить огромные суммы за аренду.
При определении стоимости того или иного бизнеса аналитики в основном считают, что EBITDAR превышает EBITDAEBITDAEBITDA относится к доходам бизнеса до вычета процентных расходов, налоговых расходов, расходов на износ и амортизацию и используется для просмотра фактических доходов бизнеса и результатов деятельности только из основные операции бизнеса, а также для сравнения эффективности бизнеса с показателями его конкурентов.Подробнее, чтобы рассчитать чистые операционные денежные потоки, так как он рассчитывает операционный доходРассчитывает операционный доходФормула операционного дохода (также известная как формула EBIT) это формула прибыльности, которая помогает рассчитать прибыль компании, полученную от основной деятельности. Формула представляет собой инструмент принятия решений, который позволяет инвесторам оценить, какой валовой доход принесет прибыль фирме. Операционная прибыль может быть рассчитана путем вычитания стоимости проданных товаров и операционных расходов из общей выручки. Узнайте больше, прежде чем вычесть проценты, налоги, износ и амортизацию, а также расходы на аренду, которые являются существенными статьями расходов в отчете о прибылях и убытках этих компаний. .
Это также означает способность бизнеса генерировать прибыль, даже после огромных затрат на аренду или реструктуризацию. Затраты на реструктуризацию. Это делается для повышения долгосрочной прибыльности и эффективности работы. Эти расходы рассматриваются как внереализационные расходы в финансовых отчетах. читать далее как часть их деловых операций.
В отличие от EBIT, это показатель, не предусмотренный GAAP, и он не упоминается ни в классифицированной, ни в неклассифицированной финансовой отчетности. Он в основном используется для дифференциации двух компаний в одной отрасли с разной структурой активов.
При расчете прибыли до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и арендной платы цель добавления обратно ренты состоит в том, что рента рассматривается как невозвратные затратыНевозвратные затратыНевозвратные затраты – это все затраты, понесенные фирмой в прошлом без надежды на возмещение в будущем и не учитываются при принятии каких-либо решений, поскольку эти затраты не изменятся независимо от результата решения. Читать далее, что означает, что затраты уже понесены или наверняка будут иметь место в финансовой отчетности компании, независимо от результатов ее деятельности.
«R» означает арендную плату или затраты на реструктуризацию. В таких отраслях, как больницы, отели, авиалинии, судоходство, оптовая торговля и т. д., стоимость аренды очень высока. Многим компаниям необходимо тратить много денег на аренду, чтобы занять операционные площади для ведения своего бизнеса в желаемом месте.
При оценке целевой компании из одной из этих отраслей аналитик должен учитывать общую стоимость аренды, уплаченную компанией в течение определенного периода, и добавить ее обратно в EBITDA, чтобы определить операционный потенциал бизнеса. Без учета корректировки стоимости аренды компания может иметь низкую операционную прибыль из-за больших расходов на аренду. Тем не менее, у него могут быть очень хорошие операции, которые могут приносить солидные деньги за счет основных операционных показателей. Если пренебречь этим фактором, вероятность пропуска хорошего целевого варианта будет увеличена.
Как и выше, реструктуризацияРеструктуризацияРеструктуризация определяется как действия, которые организация предпринимает, когда сталкивается с трудностями из-за неправильных управленческих решений или изменения демографических условий. Таким образом, пытается привести свой бизнес в соответствие с текущей прибыльной тенденцией путем а) реструктуризации своих финансов путем выпуска/закрытия долговых обязательств, выпуска новых акций, продажи активов или б) организационной реструктуризации, которая включает изменение местоположения, увольнения и т. д. также должна быть добавлена в чистую прибыль компании вместе с другими компонентами при расчете операционной прибыли одной из этих целевых компаний, поскольку реструктуризация земли или здания является единовременной стоимостью и не должна быть понесена снова, по крайней мере, в следующем от 3 до 5 лет. Вместо этого его можно рассматривать как потенциальную инвестицию в бизнес, которая поможет получить дополнительный доход и прибыль для компании. Это помогает оценить долгосрочную операционную эффективность этих предприятий. Следовательно, среди технических специалистов наиболее подходящей практикой является оценка EBITDAR при измерении стоимости компаний и сравнении ее с другими потенциальными целевыми компаниями.

Пример EBITDAR

Ниже приведен пример EBITDA компании Pinnacle Entertainment.

источник: отчеты SEC Pinnacle Entertainment.

Мы отмечаем, что прибыль до вычета процентов, налогов, износа, амортизации и арендной платы для развлечений Pinnacle увеличилась за эти годы и составила 654,5 млн долларов США в 2016 году (консолидированный уровень).

Расчет EBITDAR

Как мы уже говорили, аналитик использует это в качестве рабочего инструмента и рассчитывает EBITDAR, добавляя проценты, налоги, амортизацию и расходы на аренду/реструктуризацию в чистую прибыль компании. Это означает, что он рассматривает результат только операционных решений и исключает влияние других неоперационных и неповторяющихся решений.

Ниже приведена формула EBITDA.

Например, рассмотрим гипотетическую судоходную компанию, имеющую следующую информацию:

Чистая прибыль – 1000 миллионов долларов.
Проценты – 300 миллионов долларов
Налоги – 225 миллионов долларов
Амортизация – 150 миллионов долларов.
Амортизация – 75 миллионов долларов и
Аренда – 130 миллионов долларов

Мы можем рассчитать EBITDA с помощью приведенной выше формулы EBITDA.

Формула EBITDAR = чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация + арендная плата
= 1000 + 300 + 225 + 150 + 75 + 130 = 1880 миллионов долларов.

EBIT, EBITDA, EBITDAR и EBITDARM

Это ключевые финансовые показатели, используемые аналитиками в соответствии с их объектом анализа и типом отраслей. Так что мы будем узнавать о них один за другим.

# 1 – EBIT

Прибыль до вычета процентов и налогов Прибыль до вычета процентов и налогов Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) относится к операционной прибыли компании, полученной после вычета всех расходов, кроме процентов и налогов, из выручки. Он обозначает прибыль организации от деловых операций, исключая все налоги и затраты на капитал. Это наиболее распространенные термины, используемые для определения операционных показателей компании в любой отрасли. Он оценивает, сколько операционных денежных средств может генерировать бизнес в финансовом году путем вычитания оттока операционных денежных средств из притока операционных денежных средств. То же самое можно рассчитать, просто добавив процентные и налоговые расходы к чистой прибыли компании.

#2 – EBITDA

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации используется для оценки фактического операционного денежного потока, который генерирует компания после вычета всех операционных денежных потоков, износа и амортизации. Он не рассматривает неденежные статьи как фактический отток денежных средств, поэтому добавляется в EBIT для определения операционных результатов компании. Мы должны добавить амортизациюАмортизацияАмортизация — это систематический метод распределения, используемый для учета затрат на любой физический или материальный актив на протяжении всего срока его полезного использования. Его значение показывает, какая часть стоимости актива была использована. Амортизация позволяет компаниям получать доход от своих активов, взимая только часть стоимости актива, используемого каждый год. подробнее и амортизационная стоимость в EBIT компании.

№ 3 – EBITDAR

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации и стоимости аренды/реструктуризации мало отличается от EBITDA. Однако это также добавляет расходы на аренду или реструктуризацию в чистую прибыль и другие компоненты. Следовательно, необходимо рассчитать EBITDAR для каждой отрасли, в которой стоимость аренды или реструктуризации очень высока, чтобы финансовые показатели компании можно было измерить с максимальной точностью.

# 4 – EBITDARM

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, арендной платы/затрат на реструктуризацию и вознаграждения за управление — это один из финансовых показателей, который рассматривает вознаграждение за управление как единовременную статью и не должен считаться операционными расходами. Операционные расходы. Операционные расходы (OPEX) — это понесенные затраты. в ходе обычной деятельности и не включает расходы, непосредственно связанные с производством продукции или оказанием услуг. Поэтому они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Подробнее в некоторых отраслях, таких как NBFC. Плата за управление обычно выплачивается компаниями инвестиционным банкирам, управляющим фондами для управления своим портфелем и разработки эффективных инвестиционных стратегий. возраст, отрасль по выбору и т. д. Подробнее для компании профессионально. Эта комиссия рассчитывается для активов под управлением (AUM) и может варьироваться от 0,50% до 2,00% для AUM.

Это отраслевой инструмент измерения, используемый для точной оценки компаний одной отрасли, но имеющих существенную ренту или ограничивающие компоненты в своей структуре затрат. понести или придется понести для достижения желаемой цели бизнеса; такие затраты включают стоимость закупки сырья в стоимость упаковки готовой продукции.Подробнее. Операционная эффективность и прибыльность авиаперевозок, гостиничного бизнеса, судоходства и оптовой торговли можно определить путем расчета EBITDA в рамках их инвестиционного анализа. их портфолио. Кроме того, это помогает им определить, стоит ли вложение того или нет.Подробнее. Положительный или отрицательный показатель EBITDA необходим для определения операционной устойчивости этих предприятий. Он также используется для определения и внедрения операционных изменений, необходимых перед принятием любого стратегического или тактического решения.