Дополнительный денежный поток

Что такое дополнительный денежный поток?

Дополнительный денежный поток — это денежный поток, реализуемый после принятия нового проекта или принятия решения о капитале. Другими словами, это в основном результирующее увеличение денежного потока от операций за счет принятия новых капитальных вложений или проекта.

Новым проектом может быть что угодно: от представления нового продукта до открытия завода. Если проект или инвестиции приводят к положительному дополнительному денежному потоку, то компания должна инвестировать в этот проект, поскольку это увеличит существующий денежный поток компании.

Но что, если необходимо выбрать один проект, а несколько проектов имеют положительные дополнительные денежные потоки? Проще говоря, проект с самыми высокими денежными потоками. Денежные потоки Денежные потоки — это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. Читать далее следует выбрать. Но ICF не должен быть единственным критерием выбора проекта.

Оглавление

• Что такое дополнительный денежный поток?
  • Формула дополнительного денежного потока
  • Компоненты
    • #1 – Первоначальные инвестиционные затраты
    • # 2 – Операционный денежный поток
    • # 3 – Денежный поток в конце года
  • Примеры
  • Преимущества
  • Ограничения
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Формула дополнительного денежного потока

Дополнительный денежный поток = приток денежных средств – первоначальный отток денежных средств – расходы

Компоненты

При рассмотрении проекта или анализе его через денежные потоки этого проекта необходимо использовать целостный подход, а не рассматривать только приток от этого проекта. Таким образом, дополнительный денежный поток состоит из трех компонентов:

#1 – Первоначальные инвестиционные затраты

Это сумма, необходимая для создания или запуска проекта или бизнеса. Например, компания по производству цемента планирует открыть завод в городе XYZ. Таким образом, все инвестиции, от покупки земли и установки завода до производства первого мешка цемента, относятся к первоначальным инвестициям (помните, первоначальные инвестиции не включают невозвратные затраты). восстановления в будущем и не учитываются при принятии каких-либо решений, так как эти затраты не изменятся независимо от исхода решения. подробнее)

# 2 – Операционный денежный поток

Операционный денежный поток относится к сумме денежных средств, полученных от этого конкретного проекта, за вычетом операционных расходов и расходов на сырье. Если мы рассмотрим приведенный выше пример, денежные средства, полученные от продажи мешков с цементом, меньше, чем сырье и операционные расходы. . Таким образом, они легко доступны в отчете о прибылях и убытках и помогают определить чистую прибыль. Подробнее, как заработная плата, продажа и реклама, аренда, ремонт, электричество и т. д., является операционным денежным потоком. Операционный денежный поток. три части отчета о движении денежных средств, которые показывают приток и отток денежных средств от основного операционного бизнеса в отчетном году. Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, оплачиваемые по прямым затратам, а также платежи для пополнения оборотного капитала. Подробнее.

# 3 – Денежный поток в конце года

Терминальный денежный поток относится к чистому денежному потоку, который возникает в конце проекта или бизнеса после продажи всех активов этого конкретного проекта. Как и в приведенном выше примере, если компания-производитель цемента решает прекратить свою деятельность и продать свой завод, результирующий денежный поток после брокерских и других затрат будет конечным денежным потоком. отток денежных средств) в конце проекта после вычета всех налогов, реализации активов, возмещения оборотного капитала и оплаты всех других расходов.Подробнее.

• Таким образом, ICF представляет собой чистый денежный поток. Чистый денежный поток Чистый денежный поток относится к разнице в притоке и оттоке денежных средств, созданных или потерянных за период, от всех объединенных видов коммерческой деятельности. Проще говоря, это чистое влияние притока и оттока денежных средств организации за определенный период, скажем, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, в зависимости от того, что может потребоваться. Читать далее (приток денежных средств – отток денежных средств) за определенное время между двумя или больше проектов.
• NPV и IRRRRВнутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая устанавливает нулевую чистую текущую стоимость всех будущих денежных потоков от проекта. Он сравнивает и выбирает лучший проект, при этом выбирается проект с IRR, превышающим минимально допустимую доходность (пороговую ставку). Другие методы принятия решений по бюджетированию капиталовложений. Единственная разница между NPV и ICF заключается в том, что при расчете ICF мы не дисконтируем денежные потоки, тогда как в NPV мы дисконтируем их.

Примеры

• Базирующаяся в США компания FMCGFMCGБыстроходные потребительские товары (FMCG) — это потребительские товары недлительного пользования, которые раскупаются как горячие пирожки, поскольку обычно имеют низкую цену и высокое удобство использования. Их примеры включают зубную пасту, готовую еду, мыло, печенье, блокнот, шоколад и т. д. Читать далее Компания XYZ Ltd. ищет возможности для разработки нового продукта. Компания должна сделать выбор между мылом и шампунем. Ожидается, что за этот период мыло принесет денежный поток в размере 200 000 долларов, а шампунь — 300 000 долларов. Глядя только на денежный поток, можно было бы купить шампунь.
• Но после вычитания расходов и первоначальных затрат мыло будет иметь дополнительный денежный поток в размере 105 000 долларов, а шампунь — 100 000 долларов, поскольку оно имеет большие расходы и первоначальные затраты, чем мыло. Таким образом, за счет дополнительных денежных потоков компания займется разработкой и производством мыла.
• Следует также учитывать негативные последствия осуществления проекта, поскольку принятие нового проекта может привести к сокращению денежного потока других проектов. Этот эффект известен как каннибализация. Как и в нашем примере выше, если компания занимается производством мыла, то она также должна учитывать падение денежных потоков существующих мыльных продуктов.

ООО «СИЗ»

ОсобыйМылоШампуньДенежный поток$200,000$300,000Минус: расходы$60,000$135,000Минус: первоначальный отток денежных средств$35,000$65,000Дополнительный денежный поток (ICF)105 000 долларов100 000 долларов

• Комбинированное соотношение
• Денежный поток на акцию
• Свободный денежный поток от EBITDA