Детские облигации

Что такое детские облигации?

Детские облигации относятся к долговым инструментам, выпущенным меньшим номиналом. Номинальная стоимость этих ценных бумаг с фиксированным доходом ниже 1000 долларов. Эти ценные бумаги с фиксированным доходом привлекают розничных инвесторов, которые не могут инвестировать в более крупные наименования.

Они выпускаются множеством эмитентов — небольшими компаниями, правительствами штатов, муниципалитетами и т. д. Это торгуемые, но необеспеченные облигации. Они выпускаются с дисконтом и признаются облигациями с нулевым купоном. с дисконтом к своей номинальной стоимости и не выплачивает периодические проценты. Другими словами, ежегодный подразумеваемый процентный платеж включается в номинальную стоимость облигации, которая выплачивается при погашении. В результате у этой облигации есть только один доход: выплата номинальной стоимости по истечении срока. подробнее. Большинство таких облигаций освобождены от налогообложения.

Оглавление

• Что такое детские облигации?
  • Объяснение детских связей
  • История детских облигаций
  • Примеры
  • Детские облигации в США
  • За и против
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Детские облигации относятся к необеспеченным ценным бумагам с фиксированным доходом, номинальная стоимость которых варьируется от 25 до 500 долларов. Он выдается муниципалитетами, правительством штата, центральным правительством или небольшими корпорациями.
• Срок погашения облигаций составляет от 8 до 15 лет, и они выпускаются с опционом на отзыв (который может быть исполнен только через пять лет).
• Правительства выпускают такие облигации для финансирования проектов с длительным периодом реализации и большими капитальными затратами.

Объяснение детских связей

Детские облигации — это обращающиеся на бирже долговые обязательства, которые позволяют мелким инвесторам. Мелкие инвесторы могут воспользоваться преимуществами облигационных инструментов с низкой номинальной стоимостью — от 25 до 500 долларов.

Маленькие компании не могут выпускать крупные облигации. Но они могут выпускать детские облигации без ущерба для ликвидности. ЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Подробнее. В Великобритании некоторые родители откладывают каждый месяц в течение десяти лет; взамен их детям выдаются не облагаемые налогом детские облигации.

Эти облигации не обеспечены каким-либо залогомЗалогОбеспечение происходит от термина «залог», который относится к залоговому депозиту, сделанному заемщиком под залог кредита в качестве гарантии возмещения суммы кредита, если он/она не сможет заплатить. Читать далее. Срок погашения варьируется от минимум 5 лет до максимум 50 лет (обычно от 8 до 15 лет).

Эти облигации, в основном, отзывные. Отзывные облигации — это облигации с фиксированной процентной ставкой, по которым компания-эмитент имеет право выплатить номинальную стоимость ценной бумаги по заранее согласованной стоимости до наступления срока погашения облигации. Это право реализуется, когда рыночная процентная ставка падает. читать далее, что в любом случае происходит не менее чем через пять лет с даты выпуска. Кроме того, эти ценные бумаги предлагают более высокую доходность, чем обычные облигации, из-за дополнительных рисков и функции отзыва.

История Детские облигации

Первая детская облигация была выпущена правительством США в 1935 году. Президент Франклин Д. Рузвельт создал программу «Бэби Бонд», чтобы поощрять привычку экономить. Правительству нужно было финансировать огромные расходы на гражданскую войну — выпускать облигации.

В 1935 году правительство США также выпустило облигации более низкого номинала, называемые А-облигациями; это была своего рода детская связь. Позднее в 1936, 1937 и 1938 годах были выпущены B-облигации, C-облигации и D-облигации соответственно. Облигации торговались по цене 75% от номинала, срок погашения составлял десять лет.

В настоящее время детские облигации выпускаются муниципальными корпорациями, городами и штатами. Это бескупонные облигации со сроком погашения от 8 до 15 лет. В 1990-х годах в Великобритании появились сбережения для детей. Родители вносили определенную сумму каждый месяц в течение десяти лет. Взамен их дети получали не облагаемый налогом фонд облигаций в виде единовременной денежной суммы, как только им исполнялось 18 лет.

В 2005 г. в Великобритании был создан Детский трастовый фонд для детей, родившихся после 1 сентября 2002 г. Каждый ребенок получил ваучер на 250 евро за открытие счета.

Примеры

Джейсон заинтересован в диверсификации своего портфеля. Он тратит часть своих инвестиций на облигацииОблигацииОблигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для приобретения средств инвесторов на определенный период.Подробнее; однако он хочет, чтобы его инвестиции не превышали 1000 долларов.

У него есть два варианта:

1. Опция 1: Инвестируйте в одну облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов.
2. Вариант 2: Инвестируйте в детские облигации, выпущенные коммунальной компанией, которая предлагает облигации небольшого номинала в размере 50 долларов. Эти облигации предлагают высокую доходность. Кроме того, Джейсон может инвестировать в муниципальные облигации на сумму 500 долларов для диверсификации портфеля. Диверсификация портфеля. Диверсификация портфеля относится к практике инвестирования в различные активы с целью максимизации прибыли при минимизации риска. Таким образом, риск сводится к минимуму, в то время как инвестор накапливает много активов. Диверсификация инвестиций ведет к здоровому портфелю.Подробнее.

Таким образом, детские облигации предлагают диверсификацию и высокую доходность, несмотря на меньшие инвестиции. Однако уместно отметить, что эти преимущества сопряжены с дополнительными рисками. Эти облигации не имеют обеспечения и предлагают меньшую ликвидность (по сравнению с традиционными облигациями).

Детские облигации в США

В 2021 году этим облигациям уделялось много внимания. кандидат в президенты Кори Букер предложила первоначальный взнос в размере 1000 долларов на каждого ребенка, родившегося в США. Он также пообещал дополнительный взнос в размере 2000 долларов в год, пока ребенок не достигнет совершеннолетия, в зависимости от оценки дохода семьи.

Согласно предложению, ребенок, принадлежащий к обеспеченной семье, получит около 1700 долларов, в то время как дети из малообеспеченных семей могут получить столько же, сколько $46000. Фонд предназначался для высшего образования и пенсионных нужд.

За и против

Финансовый инструмент имеет следующие преимущества:

• Доступный: даже средние розничные инвесторы могут приобрести детские облигации, доступные в небольших номиналах, начиная с 25 долларов.
• Налоговая эффективность: ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные муниципалитетами, обычно не облагаются налогами.
• Вызываемый: Через пять лет компания-эмитент может отозвать эти облигации (выгодно для эмитентов).
• Лучшая прибыль: они предлагают более высокую доходность (по сравнению с традиционными облигациями) благодаря возможности отзыва.

Облигация имеет следующие недостатки:

• Необеспеченный долговой инструмент: эти облигации в основном необеспечены, с ограниченным обеспечением или без него – повышенный кредитный риск. Напротив, обеспеченные кредиторы имеют преимущественное право на активы в случае неисполнения заемщиком своих обязательств.
• Более низкая доходность: Компании-эмитенты могут отзывать облигации по истечении определенного периода — убыток от процентного дохода. . читать далее. Они подвержены риску реинвестирования Риск реинвестирования Риск реинвестирования означает возможность неспособности направить полученную прибыль или денежные потоки в ту же схему, финансовый продукт или инвестицию. В нем даже говорится о неуверенности в том, что не будет получена аналогичная прибыль, когда такие средства инвестируются в новые инвестиционные возможности. Читать далее (инвестирование в облигации с более низкой доходностью).
• Обычный риск: эти облигации обычно выпускаются небольшими компаниями, которые не могут привлечь крупных институциональных инвесторов. акции, ценные бумаги. Банки, NBFC, взаимные фонды, пенсионные фонды и хедж-фонды — все это примеры. Подробнее — и сопряжены с более высоким риском дефолта Риск дефолта Риск дефолта — это форма риска, которая измеряет вероятность невыполнения обязательств, таких как погашение основной суммы или процентов, и определяется математически на основе предыдущих обязательств, финансовых условий, рыночных условий, позиции ликвидности и текущих обязательств, среди прочих факторов.Подробнее.
• Снижение доходности при падении рынка: Из-за небольшого объема выпуска эти облигации сложно продать на падающем рынке. Спред Bid-Ask может быть высоким, а доходность низкой. Во время экономических спадов она еще более обостряется — эти облигации не очень ликвидны.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как облагаются налогом детские облигации?

Облигации, выпущенные правительством, особенно муниципалитетами, обычно не облагаются налогом. Когда небольшие компании предлагают эти облигации (с правом отзыва), доход облагается налогом.

Как часто выплачиваются проценты по детским облигациям?

Облигации предлагают годовой доход от 5% до 8% (выше, чем традиционные облигации). Инвесторы получают процентные платежи каждый квартал.

Выплачивают ли детские облигации дивиденды?

Вместо дивидендов держатели облигаций получают ежеквартальные проценты. Поскольку они являются необеспеченными долговыми инструментами, инвесторы получают более высокую прибыль.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по детским облигациям и их определению. Мы объясняем детские облигации, как они работают, фонды «откладывай на колледж», плюсы и минусы и примеры из США и Великобритании. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Облигация с отрицательной доходностью
• Что такое серийная облигация
• Оценка премиальных облигаций
• Казначейские векселя и облигации – сравнить