Американские опционы

Что такое американские опционы?

Американский опцион — это тип опционного контракта (колл или пут), который может быть исполнен в любое время по желанию держателя опциона до даты истечения срока действия. Это позволяет держателю опциона извлекать выгоду из ценной бумаги или акции в любое время, когда ценная бумага или акция благоприятны. Европейский опцион — это полная противоположность американскому опциону, в котором владелец опциона не может продать опцион до истечения срока действия, даже если он благоприятен. Между названиями нет географической связи, поскольку они относятся только к торговле опционами.

Оглавление

• Что такое американские опционы?
  • Типы американских опционов
  • Преимущества американских опционов
  • Недостатки американских опционов
  • Важные моменты
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Типы американских опционов

Существует два типа американских опционов.

#1 – Американский колл-опцион

Американский колл-опцион позволяет держателю опциона запросить поставку ценной бумаги или акции в любое время между датой исполнения и датой истечения срока, когда цена актива поднимается выше цены исполнения. Цена исполнения опциона «Американ колл» не меняется на протяжении всего контракта.

Если держатель опциона не хочет его исполнять, он может отказаться от его исполнения, поскольку нет никаких обязательств по получению ценной бумаги или акций. Американские колл-опционы обычно исполняются, когда они глубоко в деньгах, что означает, что цена актива намного выше, чем цена исполнения. Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами. коллов и путов, доступных в торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Подробнее.

Пример

Последние два квартала у ABC Inc был хороший бизнес, и вы убеждены, что цена акций превысит текущую рыночную цену в 150 долларов за акцию. Контракт состоит из 100 акций.

Страйк = 160 долларов

Премия = 10 долларов за акцию

Общая премия = 10 x 100 = 1000 долларов.

Акции идут хорошо, и цена поднимается до 180 долларов; в этом случае вы воспользуетесь опционом и купите акции по 160 долларов за акцию и продадите их по 180 долларов за акцию на рынке.

Выгода “=” (Цена продажи акции – Цена исполнения опциона) – Премия

= (180 х 100 долларов) – (160 х 100 долларов) – 1000 долларов

= $(18 000-16 000) – $1000

= 1000 долларов

Заключение опционного контракта было хорошим решением, а выход из контракта в нужное время — еще лучше. Это американский колл-опцион.

#2 – Американский опцион пут

Американский опцион пут Опцион пут Опцион пут — это финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее указанной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Читать далее позволяет держателю опциона запросить у покупателя залог акций в любое время между датой исполнения и датой экспирации, когда цена актива падает ниже цены исполнения. .

Если держатель опциона не хочет его исполнять, он может отказаться от его исполнения, поскольку нет никаких обязательств по продаже ценных бумаг или акций. Американский пут-опцион может быть глубоко в деньгах, когда цена актива намного ниже цены исполнения.

Пример

ABC Inc была в новостях из-за внутренних проблем в ее управлении, и вы предполагаете, что цена акций снизится в текущем месяце. Вы можете купить опцион пут, чтобы заработать на этой ситуации. Акции торгуются по цене 150 долларов за акцию, а размер контракта составляет 100 акций.

Страйк = 140 долларов

Премиум = $10

= 10 долларов х 100

= 1000 долларов

Компания падает до 120 долларов; хорошие новости, не так ли? Вы покупаете акции на рынке по цене 120 долларов и реализуете свой опцион по цене 140 долларов за акцию.

Прибыль = (Цена исполнения опциона – Цена покупки акции) – Премия

= (140 долларов x 100) – (120 долларов x 100) – 1000 долларов

= (14 000 долларов – 12 000 долларов США) – 1 000 долларов США

= 1000 долларов

В американском опционе важно исполнить колл-опцион или пут-опцион в нужное время.

Преимущества американских опционов

• Самым большим преимуществом американских опционов является возможность исполнения контракта в любое время до истечения срока действия.
• Возможность исполнения контракта до экс-дивидендной даты позволяет держателю опциона владеть акциями и иметь право на получение дивидендов за следующий период.
• Это облегчает оптимальное использование прибыли и способствует повышению рыночной активности.

Недостатки американских опционов

• Американский опцион стоит дорого по сравнению с европейским опционом, поскольку по нему взимается более высокая премия за роскошь исполнения опциона в любое время до истечения срока действия.
• Держатель опциона может потерять потенциально более высокую оценку, если он решит исполнить опционный контрактОпционный контрактОпционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив в определенную дату по заранее установленной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан поставить или купить базовый актив, если опцион будет исполнен. Подробнее до даты истечения срока действия.

Важные моменты

• Биржевые опционы на акции в основном представляют собой американские опционы.
• Акционеры до экс-дивидендной даты имеют право на выплату дивидендов. Экс-дивидендная дата — это дата, к которой акционерыАкционерыАкционер является лицом, компанией или учреждением, владеющим одной или несколькими акциями компании. Они являются владельцами компании, но их ответственность ограничивается стоимостью принадлежащих им акций. Подробнее получают право на получение дивидендов за следующий период. Держатель опциона не имеет права на выплату дивидендов.
• Американские опционы обычно исполняются до даты экс-дивидендовДата экс-дивидендовДата экс-дивидендов — это одна из четырех важных дат дивидендов, обычно устанавливаемая за один рабочий день до даты регистрации. Это крайний срок; акционеры должны купить акции до этой даты, чтобы иметь право на предстоящую выплату дивидендов. Его также называют экс-датой. Читать далее, поскольку он позволяет держателю опциона владеть акциями и иметь право на следующую выплату дивидендов.
• Американские опционы дают держателю опциона право реализовать опцион в тот момент, когда ценная бумага или акция наиболее выгодны для держателя опциона.
• Когда цена акции растет, стоимость опциона колл Опцион колл Опцион колл представляет собой финансовый контракт, который разрешает, но не обязывает покупателя приобрести базовый актив по заранее определенной цене (страйк) в течение определенного периода (срока действия). читать далее увеличивается. , как и взимаемая премия.
• Держатель опциона также может рассмотреть возможность продажи американского опциона обратно на рынок, если текущая премия выше, чем премия, уплаченная при заключении контракта. В этом случае владелец опциона получит выгоду от разницы между премиями.

Заключение

• Время, когда опцион может быть исполнен, определяет тип опциона. Если опцион может быть исполнен в любое время до истечения срока действия, это американский опцион.
• Это тип опционного контракта, который позволяет держателю опциона исполнить контракт в любое время до даты истечения срока действия.
• Американский опцион позволяет держателю опциона получить максимальную выгоду, поскольку позволяет исполнить контракт, когда ценная бумага или акция выгодны держателю опциона.

Рекомендуемые статьи

Это руководство к тому, что такое американский опцион и его определение. Здесь мы обсудим два типа американских опционов (опционы колл и пут), примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о моделировании в Excel из следующих статей:

• В значении опционов на деньги
• Различия между акциями и опционами
• Параметры индекса
• Опционы в финансах