Вариант лестницы

Что такое лестничный вариант?

Лестничный опцион — это тип опционного контракта, который позволяет держателю зафиксировать частичную прибыль, когда актив попадает на ковер. Инвесторы могут получать здесь прибыль, пока рыночная стоимость базового актива повышается до одной или нескольких цен исполнения до истечения срока действия опциона.

Стратегия лестничного опциона дает инвесторам доступ к потенциальному росту акций, а также фиксирует их доходность, если она когда-либо поднимется выше заранее определенных уровней. Обычно он принимает форму гарантированной капиталом облигации с неограниченным потенциалом роста. Существует также дополнительное преимущество конкретной производительности, когда акции поднимаются выше порогового значения.

Оглавление

• Что такое лестничный вариант?
  • Объяснение стратегии лестничного опциона
  • Пример
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Стратегия лестничного опциона — это торговая стратегия, которую владельцы актива используют для максимизации его способности приносить прибыль.
• При этом держатель создает серию цен помимо цены исполнения, чтобы максимизировать полученную прибыль. Кроме того, поскольку спред длиннее, риск убытка минимален по сравнению с другими традиционными методами торговли.
• Чем больше интервалов размещает владелец, тем выше его шансы на прибыль. Тем не менее, держатель должен быть осторожным в выполнении контракта в течение конкретной даты.

Объяснение стратегии лестничного опциона

Значение лестничного опциона подразумевает стратегию, которую инвесторы используют для получения прибыли от актива, в отличие от традиционного опционного контракта, который дает инвестору право либо купить (опцион колл), либо продать (опцион пут) по преобладающим ценам по цене исполнения. Цена исполнения опциона — это заранее определенная сумма, которая остается постоянной в течение срока действия опционного контракта.

На фондовом рынке соглашение между покупателем и продавцом, известное как «колл-опцион», предоставляет покупателю право, но не обязанность, приобрести базовый актив по цене реализации в день истечения срока действия опционного контракта или до него. . В обмен на это покупатель платит продавцу надбавку.

Соглашение, в котором покупатель может заставить продавца (или лицо, подписавшее опционный контракт) купить ценную бумагу, называется опционом «пут». Лестничный опцион — это опцион, который позволяет размещать дополнительные ценовые уровни выше опциона колл-лестницы или ниже опциона пут-лестницы. Это позволяет держателям фиксировать прибыль на заранее определенных уровнях, называемых ковриками, в соответствии с фиксированными ценами.

Ценообразование лестничного опциона представляет собой последовательность нокаутирующих коллов с более высоким страйком со скидками (выплатами), где страйк каждого колла равен барьерному уровню колла перед ним, а скидки эквивалентны заблокированной дополнительной производительности. . Инвестор получает прибыль в соответствии с ценами, установленными между наивысшим значением (опцион колл-лестницы) и наименьшим значением (опцион пут-лестницы).

Чем больше интервалов размещает держатель, тем больше у него возможностей для получения прибыли. Уровни цен должны быть достигнуты в течение срока действия контракта. Тем не менее, инвестор получает прибыль, даже когда рыночная цена задействованной ценной бумаги возвращается к более низкому уровню. Поэтому связанный с этим риск получения прибыли намного ниже, чем в традиционных вариантах.

Пример

Давайте посмотрим на пример лестничного опциона компании по производству микросхем под названием «Золотые фишки», которая находится на фондовом рынке. Опцион колл на акции Gold Chips составляет 200 долларов, а дополнительные ценовые уровни составляют 250, 275 и 300 долларов с датой истечения срока действия 30 сентября 2022 года.

Предположим, они достигли цели в 250 долларов к августу 2022 года, и держатель получит выплату на этом уровне. Если к 15 сентября 2022 года цена достигнет 300 долларов, держатель получит прибыль на этом уровне цены.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Что означает опция лестницы?

Лестничный опцион — это торговая стратегия, в которой торгуется набор из трех одинаковых опционов (все коллы или все путы) с разными ценами исполнения. Трейдеры, которые предвидят низкую волатильность, используют длинную лестницу, тогда как те, кто предвидит высокую волатильность, используют короткую лестницу.

2. Что означает лестница вызовов?

Лестница коллов — это опционная стратегия, состоящая из покупки колла по заранее определенной цене исполнения и продажи его по более высокой цене исполнения. Держатель получает прибыль в процессе размещения интервальных цен. Длинная лестница звонков иначе известна как бычья лестница звонков.

3. Что означает поставленная лестница?

Лестница путов — это опционная стратегия, при которой происходит покупка пут-опциона по одной цене исполнения и продажа пут-опциона по более низкой цене исполнения. Когда два опциона покупаются, а один продается, это называется «короткой лестницей».

4. Что такое вариант?

Опционы — это контракты, которые предоставляют покупателю право, но не ответственность, купить базовый актив по определенной цене в определенную дату или до нее (в случае колл) или продать его (в случае пут).

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое Ladder Option и его значение. Мы объясняем опцион лестницы коллов на фондовом рынке, его стратегию и пример. Здесь вы также можете найти несколько полезных статей:

• Опционы на фьючерсы
• Ро в опциях
• Спред опционов