Своп курс

Определение ставки свопа

Ставка свопа — это ставка, которую получатель требует в обмен на переменную ставку LIBOR или MIBOR по истечении определенного периода. Следовательно, это фиксированная часть процентного свопа, и такая ставка дает получателю базу для учета прибыли или убытка от свопа.

Ставка своп в форвардном контракте — это фиксированная ставка (фиксированная процентная ставка или фиксированный обменный курс), которую одна сторона соглашается заплатить другой стороне в обмен на неопределенность, связанную с рынком. В процентном свопе фиксированная сумма обменивается по определенной ставке относительно базовой ставки, такой как ставка LIBORLIBORLIBOR (Лондонское межбанковское предложение) — это расчетная ставка, рассчитанная путем усреднения текущей процентной ставки, взимаемой крупными центральными банками в Лондоне в качестве эталона. курс для финансовых рынков внутри страны и за рубежом, где он меняется изо дня в день в зависимости от конкретных рыночных условий.Подробнее. Это может быть как плюс, так и минус спред. Иногда это может быть обменный курс, связанный с фиксированной частью валютного свопа.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Определение ставки свопа

Топ-3 типа свопа

Свопы в финансахСвопы в финансахСвопы в финансах включают договор между двумя или более сторонами, который включает обмен денежными потоками на основе заранее определенной условной основной суммы, включая процентные свопы, обмен процентной ставки с плавающей процентной ставкой на фиксированную процентную ставку. трех типов:

#1 – Процентный своп

Процентный свопПроцентный свопПроцентный своп — это сделка между двумя сторонами по выплате процентов. Наиболее распространенный процентный своп заключается в том, что Сторона А соглашается производить платежи Стороне Б по фиксированной процентной ставке, а Сторона Б платит Стороне А по плавающей процентной ставке. плавающая ставка. Это соглашение между двумя сторонами, в котором они решили обменять серию платежей. В такой платежной стратегии одна сторона будет выплачивать фиксированную сумму, а другая сторона будет выплачивать плавающую сумму в определенный период.

Условная сумма обычно используется для определения размера свопа; в течение всего процесса контракта условная сумма остается неизменной. Примеры процентного свопа включают

Свопы на индексы овернайт – Фиксированные по отношению к индексу NSE овернайт MIBOR и
INBMK Swap – Фиксированная ставка по сравнению с годовой ставкой INBMK

Типы процентных свопов

Обычный ванильный обмен – В этом типе фиксированный курс обменивается на плавающий курс или наоборот в течение заранее определенного торгового интервала.
Обмен базисом – В случае плавающего свопа можно обменять плавающие ноги на основе эталонных ставок.
Амортизирующий своп – В амортизационном свопе условная сумма уменьшается с уменьшением суммы амортизационного кредита; соответственно сумма свопа тоже уменьшается.
Пошаговый обмен – Условная сумма увеличивается в заранее запланированный день в этом свопе.
Расширяемый обмен — Когда один из контрагентов имеет право продлить срок сделки. Этот своп известен как расширяемый своп.
Обмен отложенным стартом/отложенный обмен. Внутренние свопы – Все зависит от сторон и того, о чем они договорились, когда своп вступит в силу, будь то своп с отложенным стартом, отложенный своп или форвардный своп.

#2 – Валютный своп

Это своп, при котором денежные потоки одной валюты обмениваются на другую, что почти аналогично процентному свопу.

# 3 – Базовый обмен

В этом свопе SwapSwaps в финансах включают договор между двумя или более сторонами, который включает обмен денежными потоками на основе заранее определенной условной основной суммы, включая процентные свопы, обмен процентной ставки с плавающей процентной ставкой на фиксированную процентную ставку. поток обеих ног относится к разным плавающим ставкам. Некоторые из свопов в основном относятся к фиксированным против плавающих частей, таких как LIBOR. В базисном свопе обе стороны имеют плавающие ставки. Базисный своп может быть либо процентным свопом, либо валютным свопом; обе ноги плавающие ноги в обоих случаях.

Формула для расчета ставки свопа

Ставка применяется к части свопа с фиксированным платежом. И мы можем использовать следующую формулу для расчета ставки свопа.

С =

Он означает, что процентный своп с фиксированной процентной ставкой, обозначенный буквой C, равен единице минус коэффициент приведенной стоимости, который применяется к последней дате поступления денежных средств по свопу, деленный на сумму всех коэффициентов приведенной стоимости, соответствующих всем предыдущим датам.

Что касается изменения времени, фиксированная ставка и плавающая ставка отрезка изменяются относительно времени, которое было первоначально заблокировано. Новые фиксированные ставки, соответствующие новым плавающим ставкам, называются равновесной ставкой свопа.

Математическое представление выглядит следующим образом:

Где:

N = условная сумма
f = фиксированная ставка
c = фиксированная ставка, согласованная и зафиксированная при инициации
PVF = Факторы текущей стоимости Факторы текущей стоимости Фактор текущей стоимости — это фактор, который используется для обозначения приведенной стоимости денежных средств, которые будут получены в будущем, и основан на временной стоимости денег. Этот коэффициент PV представляет собой число, которое всегда меньше единицы и рассчитывается как единица, деленная на единицу, плюс процентная ставка к мощности, т.е. количество периодов, в течение которых должны производиться платежи.Подробнее

Примеры ставки свопа (процентной ставки)

Пример 1

Шестимесячная ставка LIBOR в долларах США против трехмесячной ставки LIBOR в долларах США
2. Шестимесячная MIFOR против шестимесячной USD LIBOR.

Пример 2

Если мы рассмотрим пример, в котором вы договариваетесь о фиксированной ставке 2%, наоборот, получите плавающий своп с переменной ставкой, чтобы преобразовать 5-летний кредит в размере 200 миллионов долларов в фиксированный кредит. Оцените стоимость свопа через год, используя приведенную ниже таблицу коэффициентов текущей стоимости с плавающей ставкой.

Формула расчета ставки свопа будет выглядеть следующим образом:

F = 1 -0,93/(0,98+0,96+0,95+0,93)

Равновесная фиксированная ставка свопа через год составляет 1,83%.

Расчет формулы равновесной ставки свопа будет следующим:

= 200 миллионов долларов х (1,83% -2%) * 3,82

Первоначально мы зафиксировали фиксированную ставку по кредиту в размере 2%; общая стоимость свопа составит -129,88 миллиона.

Преимущества

Есть две причины, по которым компании хотят участвовать в свопах:

Коммерческие мотивы: Немногие компании удовлетворяют потребности бизнеса с особыми требованиями к финансированию и процентным свопам, которые помогают менеджерам достичь заранее определенных целей организации. Банки и хедж-фонды — это два наиболее распространенных типа предприятий, которые получают выгоду от процентных свопов: Банки и хедж-фонды. Он поддерживает различные активы, обеспечивающие высокую доходность в обмен на более высокий риск благодаря множеству методов управления рисками и хеджирования.Подробнее
Сравнительные преимущества: В большинстве случаев компании хотят воспользоваться преимуществами получения кредита с фиксированной или плавающей ставкой по оптимальной ставке, чем предлагают другие заемщики. Однако это не финансирование; они ищут благоприятную возможность хеджированияХеджированиеХеджирование — это тип инвестиций, который работает как страховка и защищает вас от любых финансовых потерь. Хеджирование достигается путем занятия противоположной позиции на рынке. Узнайте больше на рынке, чтобы они могли извлечь из этого большую прибыль.

Недостатки

Процентные свопы связаны с огромными рисками, которые мы указали ниже:

По этой причине плавающие ставки являются переменными ставками. Это увеличивает риск для обеих сторон.
Риск контрагента Риск контрагента Риск контрагента относится к риску потенциальных ожидаемых убытков для одного контрагента в результате дефолта другого контрагента в момент или до истечения срока действия производного контракта. Подробнее — это еще один риск, который усложняет уравнение.

Заключение

Обычно они проводятся между крупными компаниями для удовлетворения конкретных требований финансирования, что может быть выгодным соглашением для удовлетворения всех требований. Они могут быть отличным средством для бизнеса для управления непогашенными кредитами. А ценность, стоящая за ними, — это долг, который может быть фиксированным или плавающим.

Своп курс