Рынки облигаций

Что такое рынки облигаций?

Рынки облигаций относятся к финансовым рынкам, на которых происходит выпуск, покупка и продажа долговых ценных бумаг, таких как облигации. Другие названия включают долговые рынки, рынки с фиксированным доходом и кредитные рынки.

Это платформа для компаний и правительств по привлечению капитала путем выпуска долговых инструментов, таких как облигации. Компании обычно выпускают облигации для финансирования операций и крупномасштабных проектов. В то же время правительство выпускает облигации, предназначенные для финансирования государственных расходов или расходов, включая расходы на инфраструктуру и погашение долга. Одним из примеров является рынок ценных бумаг казначейства США.

Оглавление

• Что такое рынки облигаций?
  • Объяснение рынков облигаций
  • Типы рынков облигаций
    • Первичный рынок
    • Вторичный рынок
  • За и против
    • Плюсы –
    • Минусы –
  • Рынок облигаций против фондовых рынков
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Рынок облигаций — это место, где торгуют долговыми ценными бумагами, выпущенными правительствами или корпорациями, для привлечения капитала.
• Есть в основном два типа, первичный и вторичный. Первая эмиссия конкретных долговых инструментов для инвесторов происходит на первичном рынке. Затем на вторичном рынке инвесторы могут торговать облигациями, купленными на первичном рынке.
• Корпорации выпускают эти долговые ценные бумаги в качестве облигаций для привлечения капитала для новых проектов или финансирования деловых операций.
• Правительство выпускает облигации для финансирования государственных расходов или расходов, включая расходы на инфраструктуру и погашение долга.

Объяснение рынков облигаций

Рынки облигаций являются благом для корпоративных и государственных органов, поскольку они помогают им легко и гибко привлекать капитал. Прежде всего, это позволяет компаниям получать капитал, не вызывая разводнения капитала. Кроме того, использование долговых инструментов для получения капитала снижает стоимость капитала, поскольку процентные расходы, связанные с такими инструментами, не облагаются налогом. В целом, компании могут построить оптимальную структуру капитала и являются местом для торговли долговыми ценными бумагами.

Денежные явления, такие как инфляция, оказывают влияние на долговые рынки. Цена облигации падает с ростом процентной ставки и наоборот. Когда экономика находится на подъеме, ралли фондового рынка и компании, опережающие рынок, являются обычным сценарием, и инвесторы будут больше интересоваться акциями, чем долговыми инструментами, что приведет к перемещению инвестиций с долгового рынка на фондовый рынок. В то же время, во время медвежьего рынка или коллапса фондового рынка инвесторы будут переводить инвестиции в облигации, которые являются убежищем по сравнению с акциями на волатильном или медвежьем рынке.

Типы рынков облигаций

Как правило, они делятся на первичные и вторичные.

Первичный рынок

На первичном рынке новые долговые инструменты изначально выпускаются для широкой публики; когда корпорация или государственный орган решает привлечь капитал для новых проектов и расширений, они выпускают облигации с помощью таких организаций, как инвестиционные банки; инвестиционные банки содействуют выпуску облигаций, находя инвесторов и выступая в качестве посредника между эмитентами и инвесторами.

Вторичный рынок

Большинство сделок происходит на вторичном рынке, потому что инвесторы, покупающие долговые инструменты на первичном рынке, торгуют ими на вторичном рынке. Это рынок, на котором инвестор, владеющий инструментом, продает его другим заинтересованным инвесторам через посредников, таких как брокеры. Также может случиться так, что институциональные инвесторы покупают инструмент на первичном рынке, а затем продают его инвесторам на вторичном рынке.

За и против

Плюсы –

• Он менее волатилен, чем фондовый рынок, поэтому важен для предоставления инвесторам менее волатильного и сбалансированный портфельный опыт.
• Гарантирует фиксированный доход инвесторам.
• Факторы риска низкие по сравнению с фондовым рынком.
• Рейтинговые агентства повсеместно оценивают облигации.

Минусы –

• Производит продукцию с меньшим возвратом; следовательно, это не для искателей риска, ищущих высокую прибыль.
• Для инвестиций в облигации требуется минимальная сумма.
• Инвесторы сталкиваются с такими рисками, как инфляционный риск, риск процентной ставки, риск дефолта, риск реинвестирования и кредитный риск.
• По облигациям не выплачивается основная сумма до тех пор, пока не наступит срок их погашения, который обычно представляет собой длительный период в 10, 20 лет и т. д.

Рынок облигаций против фондовых рынков

Рынок облигацийФондовый рынокПредложенияТорговая площадка для торговли долговыми ценными бумагами, выпущенными правительствами или корпорациямиНа фондовом рынке представлены долевые ценные бумаги публичных компанийПоток доходовПродукты на рынке предлагают инвесторам постоянный поток доходов Отсутствие регулярного потока доходов или дивидендов для инвесторовРиск и доходПредставляет менее рискованные и низкодоходные продуктыВысокорисковые и высокодоходные продуктыТип продукта или компонентыГосударственные облигации, корпоративные облигации и т. д. Акции, продукты, связанные с акциями, и т. д.РазмерБольше по сравнению с фондовым рынком Рыночная капитализация или размер рынка облигаций сегодня больше по сравнению с фондовым рынкомСинонимыРынок долговых обязательств, рынок ценных бумаг или кредитный рынокРынок акций или рынок акцийПокупка инструмента создаетКредиторВладельцы

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Насколько велик рынок облигаций США?

Как правило, в развитых странах рынок долговых обязательств намного больше, чем рынок акций. Кроме того, объем торгов облигациями выше, чем акциями. По данным Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA), по состоянию на 2021 год размер долгового рынка США составляет 46 триллионов долларов.

Есть ли в Китае рынок облигаций?

В Китае он представлен тремя субрынками. Крупнейшим субрынком является китайский рынок облигаций в местной валюте, где облигации выпускаются в материковом Китае и деноминированы в юанях. Вторым по величине субрынком является китайский рынок облигаций в твердой валюте, где облигации выпускаются Китаем или китайскими организациями на материковом Китае в валютах развитых рынков, обычно в долларах США. Наконец, третий подрынок — китайский оффшорный рынок облигаций в местной валюте, состоящий из облигаций, выпущенных за пределами материкового Китая (в основном, Гонконга) и номинированных в юанях.

Насколько велик индийский рынок облигаций?

Значительные инвестиции, необходимые для сектора инфраструктуры, указывают на важность хорошо развитого долгового рынка в Индии. По состоянию на март 2021 года объем рынка составляет около 2 триллионов долларов США.

Рекомендуемые статьи

Это было Руководство по рынкам облигаций и его определение. Мы объясняем его типы, плюсы, минусы, примеры, новости рынка облигаций США, Индии и Китая и сравнение с фондовым рынком. Вы можете узнать больше из следующих статей –

• Зеленые облигации
• Муниципальная облигация
• Детские облигации