Разводненные акции

Что такое разводненные акции в обращении?

Разводненные акции можно определить как общее количество акций, которыми владеет компания в определенный момент времени и которые могут быть конвертированы владельцами в обычные акции (конвертируемые облигации, конвертируемые привилегированные акции, опционы на акции для сотрудников). Это делается путем реализации своего права конвертировать такие акции в обыкновенные акции.

• Всякий раз, когда эти конвертируемые части конвертируются в акции, это уменьшает прибыль на акцию компании.
• Это приведет к уменьшению доли существующих акционеров компании.

Оглавление

• Что такое разводненные акции в обращении?
  • Компоненты полностью разводненных акций, находящихся в обращении
    • #1 – Конвертируемые облигации
    • #2 – Конвертируемые привилегированные акции
    • #3 – Опционы на акции сотрудников и варранты
  • Пример полностью разводненных акций
  • Пример Колгейт
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Ограничения
  • Важные моменты
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Компоненты полностью разводненных акций, находящихся в обращении

В компаниях есть определенные компоненты, которые могут быть конвертированы в акционерный капитал. Наиболее распространенными являются конвертируемые облигации, конвертируемые привилегированные акции. Конвертируемые привилегированные акции. Конвертируемые привилегированные акции представляют собой особый класс акций, которые дают право конвертировать свой пакет привилегированных акций в фиксированное количество обыкновенных акций компании по истечении заранее определенного периода. Это гибридные инструменты с фиксированными дивидендами, предоставляющие опционы на приобретение обыкновенных акций. Подробнее, и опционы на акции для сотрудников компании. Опционы на акции компании для сотрудников. , но не обязательство купить обещанное количество акций по заранее определенной цене (известной как цена исполнения). читать далее.

#1 – Конвертируемые облигации

Обыкновенных акций Colgate было 930,8, и эффект разводнения из-за опционов на акции и акций с ограниченным доступом может быть определен как компенсация на основе акций, которая выдается сотруднику как акции компании. Компания устанавливает требования к наделению правами на основе результатов работы человека и продолжительности работы. Читать далее 9,1 миллиона. Таким образом, полностью разводненная доля составляет 939,9 млн.

Преимущества

• Опционы на акции сотрудников, которые приводят к разводненной прибыли на акцию, помогают компании удерживать продуктивного сотрудника, что действует как компенсация и мотивация для сотрудника.
• Когда конвертируемая облигация конвертируется в акции, это иногда снижает бремя финансового рычага для компании.
• Когда конвертируемая облигация конвертируется в акции, это иногда снижает стоимость капитала для компании, поскольку стоимость долга, как правило, меньше, чем стоимость собственного капитала. холдинги. Это параметр, по которому инвесторы решают, выгодны ли инвестиции или нет; в противном случае они могут переключиться на другие возможности с более высокой отдачей. Подробнее.

Недостатки

• Это приведет к уменьшению доли существующих акционеров компании.
• Это снижает прибыль на акцию компании, что влияет на оценку компании.
• Иногда опционы конвертируются в акции по более низкой цене благодаря заранее оговоренному соглашению; это снижает прибыль на акцию.
• Когда конвертируемая облигация конвертируется в акции, это иногда увеличивает стоимость капитала для компании, поскольку стоимость долга может быть выше стоимости собственного капитала в некоторых неблагоприятных ситуациях.

Ограничения

• Разводненные акции в обращении учитываются, а разводненная прибыль на акцию сообщается только публичными компаниями, а не частными компаниями.
• Разводненная прибыль на акцию является более консервативным показателем, учитывая наихудший возможный сценарий.
• Из двух основных и разводненных EPS инвесторы всегда будут обращать внимание на разводненное число EPS. Он отражает реальную стоимость, основанную на предположении, что все разводняющие ценные бумагиРазводняющие ценные бумагиРазводняющие ценные бумаги представляют собой общее количество ценных бумаг (таких как опционы на акции, конвертируемые облигации), которыми владеет компания в определенный момент времени и которые могут быть конвертированы в обычные ценные бумаги с помощью держатели таких ценных бумаг, используя имеющиеся у них права в отношении конвертации. Читать далее, конвертируются, чего в большинстве случаев не происходит.

Важные моменты

• Все публичные компании обязаны сообщать о разводненном количестве акций, а также о разводненной прибыли на акцию.
• Он предполагает наихудший возможный случай и является более консервативным числом.·
• Инвесторы всегда учитывают разводненную прибыль на акцию, а не базовую прибыль на акцию, хотя в большинстве случаев базовая прибыль на акцию дает истинное отражение.

Заключение

Публичные компании обязаны сообщать как базовое, так и разводненное количество акций. Из двух основных и разводненных EPS инвесторы всегда будут обращать внимание на разводненное число EPS. Несмотря на разводнение, прибыль на акцию не отражает истинной стоимости, поскольку предполагает, что все разводняющие ценные бумаги будут конвертированы, что в большинстве случаев не так.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое разводненные акции? Здесь мы обсуждаем компоненты полностью разводненных акций, находящихся в обращении, а также практические примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей –

• Обыкновенные акции Определение капитала
• Погашаемые привилегированные акции
• Рассчитать разводненную прибыль на акцию
• Базовая прибыль на акцию против разводненной прибыли на акцию