Рассветный рейд

Рассветный рейд

Рейд на рассвете — это стратегия приобретения акций компании, при которой инвестор покупает или получает значительное количество акций утром, когда открывается фондовый рынок. Приобретение осуществляется по очень низкой цене по сравнению с объявлением инвестора о приобретении. В результате это приведет к росту стоимости акций.

Причиной такого стремления инвесторов к покупке акций той или иной компании является враждебное поглощение, которое последняя планирует с целью приобретения другой фирмы. Покупка большего количества акций по приемлемой цене помогает этим инвесторам повлиять на процесс поглощения.

Оглавление

• Рассветный рейд
  • Рассветный рейд: объяснение
  • Методические рекомендации
  • Примеры
  • Ограничения
  • Видео захватов рейдов Dawn
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Рейд на рассвете — это когда инвестор покупает или получает значительное количество акций, когда фондовый рынок открывается утром.
• Приобретение осуществляется по мизерной цене по сравнению с объявлением инвестора о приобретении. В результате это может привести к росту стоимости акций.
• Это предполагает быструю покупку значительного пакета акций целевой компании до того, как будет обнародовано какое-либо официальное объявление о враждебном поглощении. Кроме того, это объясняет попытки потенциального участника торгов купить существенную долю, часто при открытии торгов, чтобы подготовить инвестора к заявке на поглощение.
• Согласно правилам, участник торгов может купить только 14,9% акций один раз, выждав неделю, прежде чем купить более 9,9%, и еще неделю, прежде чем приобрести остальные 4,9%. Они устанавливают эти правила, чтобы целевая компания могла отреагировать на предложение и предложить акционерам.

Рассветный рейд: объяснение

Рейд на рассвете — это термин, обычно используемый при поглощениях в Великобритании. Он предполагает быструю покупку крупного пакета акций целевой компании до того, как будет обнародовано какое-либо официальное объявление о враждебном поглощении. Он описывает попытку потенциального участника торгов приобрести значительную долю, часто при открытии сделки, чтобы подготовить инвестора к возможной заявке на поглощение. Цена, предлагаемая приобретающей компанией целевой компании для покупки компании, известна как предложение о поглощении. Такие заявки обычно размещаются более крупными компаниями для покупки более мелких компаний на рынке, и заявки могут быть в форме наличных денег, акций или их комбинации. подробнее.

Слияния, поглощенияСлияния, поглощенияСлияния и поглощения (M&A) — это сотрудничество между двумя или более фирмами. В результате слияния две или более компаний, функционирующих на одном уровне, объединяются, чтобы создать новый хозяйствующий субъект. При поглощении более крупная организация покупает меньшую коммерческую единицу для расширения. Подробнее. Поглощения являются частью делового мира, и компании продолжают проводить их для увеличения акционерной стоимости Акционерная стоимость Акционерная стоимость — это стоимость, которую акционеры компании получают в виде дивидендов и стоимости акций. удорожание за счет лучшего принятия решений руководством, что в конечном итоге приводит к росту продаж и прибыли компании.читать дальше. Это корпоративное действие, наиболее популярное в Великобритании, когда компания пытается получить контроль посредством враждебного предложения, направленного на приобретение как можно большего количества акций целевой компании рано утром, прежде чем целевая фирма узнает об истинной личности и намерениях приобретателя. .

Процедура рейда на рассвете помогает инвестору или компании-покупателю существенно снизить затраты на поглощение, поскольку приобретение акций до официального объявления о поглощении сравнительно более рентабельно, чем затраты, понесенные после завершения юридического заявления о поглощении. Кроме того, информация повысит цены на акции целевой компании, что приведет к большему оттоку денежных средств для компании-покупателя. Это операция на фондовом рынке, когда многие акции неожиданно покупаются, часто в преддверии предложения о поглощении. Затем, после успешного рейда на рассвете, рейдерская фирма делает заявку на поглощение оставшейся части компании.

Методические рекомендации

Есть несколько рекомендаций, которым компании должны следовать, чтобы использовать его тактично. Группа по поглощению в своих Правилах существенного приобретения, широко известных как SAR, ранее предоставила механизм отсрочки того, как компании-покупатели или инвесторы могут приобрести до 29,9% акций компании с помощью стратегии рейда на рассвете. Первоначально он был разработан, чтобы предотвратить такое враждебное поглощение и позволить руководству дать совет своим акционерам, пока не стало слишком поздно, чтобы повлиять на ход событий.

В соответствии с указанными правилами участник торгов мог купить только 14,9% акций за один раз, выждав неделю, прежде чем купить еще 9,9%, и еще неделю, прежде чем приобрести еще 4,9%. Они разработали эти правила, чтобы позволить компании-мишени отреагировать на предложение и дать совет своим акционерам.

Поскольку ранее установленные правила отменяются, участник торгов (приобретенная компания или инвестор) может быстро приобрести до 30% акций целевой компании посредством внезапных рейдов. Однако, как только участник торгов приобрел 30% акций, он может официально объявить ставку.

Это экономит много денег для рейдеров или приобретателей и является хорошей альтернативой официальному предложению. Это предполагает выплату премии акционерам от цены продажи акций целевой компании. Это также выгодно акционерам целевой компании. После рейдов покупатель должен в обязательном порядке сделать официальную заявку на поглощение, которая обычно представляет собой надбавку к текущей цене.

Примеры

Пример 1

Chinalco и Alcoa совместно купили 12% акций Rio Tinto. Лондонские акции. При этом инвестор или компания-покупатель поручает своему брокеру купить, как только фондовый рынок откроет крупную акцию, возможную за счет приобретения акций, имеющихся в компании. Торговля начинается незаметно для рынка или руководства цели.

Приобретая такие крупные пакеты, инвестор или компания-покупатель может снизить стоимость поглощения, поскольку она могла уже приобрести много акций до официального объявления о поглощении. Кроме того, возможно, придется приобрести меньшее количество акций после объявления, чтобы получить значительную долю в получении контрольного пакета акций целевой компании.

Пример 2

Heal International Ltd. — ведущий производитель непатентованных лекарственных средств, базирующийся в Лондоне. Он намеревается приобрести Faze International Ltd., которая также выпускает ту же формулу и линейку дженериков с большой долей рынка в областях, которые Heal International Ltd. не охватывает. Heal International Ltd. намеревается поглотить Faze International Ltd., используя стратегию поглощения на рассвете. Акции Faze International Ltd. котируются на Лондонской фондовой бирже (LSE) по цене 40 долларов за акцию.

Используя эту стратегию, Heal International Ltd. приобрела до 30% акций, приобретя акции Faze International Ltd. на открытом рынке, и сделала доступную оферту на приобретение контрольного пакета (51%). Если бы Heal International Ltd. сделала официальное предложение о покупке 51% акций Faze International Ltd., ей пришлось бы предложить надбавку к текущей цене (в данном случае 40 долларов), что привело бы к увеличению суммы на миллионы долларов. Таким образом, Heal International Ltd. приобрела значительный пакет акций и сэкономила на приобретении миллион долларов с помощью рейда на рассвете.

Ограничения

Трудно понять, что такое рейд на рассвете, пока не изучены связанные с ним риски. Этот процесс является очень наступательной тактикой. Присущая ему техника приобретения большого количества акций по утрам как рынок капитала Рынок капитала Рынок капитала — это место, где покупатели и продавцы взаимодействуют и торгуют финансовыми ценными бумагами, такими как долговые обязательства, акции, долговые инструменты, облигации и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы. и биржевые фонды (ETF). Существует два вида рынков: первичные рынки и вторичные рынки. Читать далее открытие увеличивает спрос на акции, что приводит к дальнейшему росту цен на акции. Это приводит к более высоким ценам на акции, что приводит к росту затрат на приобретение. Кроме того, эта стратегия подходит не для всех стран, поскольку правила некоторых стран налагают ограничения на этот процесс.

Во-вторых, приобретение такого большого количества акций на открытом рынке требует адекватной ликвидностиЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Подробнее, что также зависит от ситуации и может быть недоступно в любое время, что влияет на цены акций. .

Таким образом, можно сказать, что рейд на рассвете как стратегия захвата имеет свои достоинства и недостатки. Приобретающая компания может выбрать то же самое, исходя из своего текущего положения дел и целевой компании, которую она намеревается приобрести.

Видео захватов рейдов Dawn

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое рейд на рассвете ICO?

Рейд на рассвете относится к расследованию помещений компании, проводимому ICO без предварительного уведомления. Каждая компания, на которую распространяется законодательство(я) о защите данных, должна сотрудничать и предоставлять соответствующие данные ICO. Кроме того, отказ от сотрудничества может побудить ICO выпустить уведомление об оценке в соответствии с разделом 146 DPA, чтобы запросить вход в помещения компании с уведомлением не менее чем за семь дней.

Что означает рейд на рассвете в Великобритании?

Предположим, что антимонопольный орган подозревает, что имело место нарушение закона о конкуренции. В этом случае он может без предупреждения проводить проверки («рейды на рассвете») в помещениях компаний, сомнительных в причастности к ним (а также в помещениях их клиентов и конкурентов).

Что делать в рассветном рейде?

Необходимо делать записи или копии всех документов или данных. Обязательно оставляйте должностных лиц с информацией или документами в помещении компании наедине. Необходимо предоставить показания в присутствии адвоката. Никогда не вмешивайтесь ни в какие документы, известные во время расследования.

Что такое протокол рейда на рассвете?

Обыск на рассвете, связанный с гражданским правонарушением, должен сопровождаться письменным разрешением, в котором указывается характер расследования. Кроме того, ордер должен иметь доступ к служебным или жилым помещениям, что разрешает применение силы для проникновения и обеспечения безопасности в указанных помещениях, если это необходимо.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по Dawn Raid и его значению. Здесь мы объясняем рекомендации, которым необходимо следовать при проведении процесса, а также примеры и ограничения. Вы можете узнать больше о слияниях и поглощениях из следующих статей: –

• Флип-ин ядовитая таблетка
• Спин-офф против разделения | Такой же или другой?
• Финансирование приобретений
• Белый рыцарь
• Show Stop в слияниях и поглощениях