Покрытый вызов

Что такое покрытый вызов?

Покрытый колл — это стратегия, используемая инвесторами на рынке, ограниченном диапазоном. Это помогает им получать прибыль от акций, используя их потенциал роста на рынке деривативов. Инвесторы, исполняющие покрытые опционы колл, владеют таким же количеством базовых акций, как и опционы колл.

Трейдеры создают покрытый колл, занимая длинную позицию по ценной бумаге и короткую позицию по ее опциону колл. В обмен на опционную премию комбинированная позиция ограничивает возможность инвестора получать прибыль от увеличения стоимости базовой ценной бумаги. Можно использовать его для получения постоянного источника дохода.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое покрытый вызов?

Стратегия покрытого колла — это стратегия торговли опционами, используемая инвесторами на рынках с ограниченным диапазоном. Это делается путем удержания длинных позиций по ценным бумагам и коротких позиций по базовым индексам колл-опциона.
Комбинированная позиция ограничивает возможность инвестора получить прибыль от повышения стоимости базовой ценной бумаги в обмен на опционную премию.
Есть возможность получить приличную прибыль. Однако инвесторы не могут сбрасывать со счетов риск потерь.
Инвесторы должны заплатить маржу, если они решат выписать опцион.

Объяснение стратегии покрытых колл-опционов

Покрытый колл — это опционная стратегия и инструмент управления рисками. Эти вызовы обеспечивают длинные позиции по акциям и короткие позиции по волатильности. Это применимо, когда инвестор имеет оптимистичный взгляд на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Тем не менее, рынок выглядит умеренно оптимистично в краткосрочной перспективе и, тем не менее, все еще хочет заработать дополнительные деньги в этот период. Потенциальная прибыль инвестора здесь ограничена, и, соответственно, размер защиты, предоставляемой в случае падения курса акций, также скромен.

Проще говоря, стратегия покрытых колл-опционов является примером техники опционов, в которой трейдер сочетает владение базовым активом с опционным контрактом на базовую ценную бумагу. Этот подход направлен на получение прибыли в виде премий (путем продажи опциона колл), в то время как трейдеры сохраняют длинную позицию по ценной бумаге. Инвесторы используют колл, когда предвидят бычий рынок. Инвестор выбирает вариант продажи покрытых коллов, поскольку он осознает, что не может получить большую прибыль, просто держась за базовые активы.

Премии приносят прибыль до тех пор, пока эта цена исполнения не будет достигнута и не будет продана по этой цене реализации. Трейдер может получить только определенную сумму денег в качестве прибыли, но потенциальные убытки, которые могут понести эти исполнения, высоки. В результате инвесторы и трейдеры должны использовать их после тщательного рассмотрения, когда рынок менее волатильный. Покрытие колл для бедняков может быть альтернативой для инвесторов, которые ищут более дешевую и капиталоэффективную альтернативу.

Примеры

Пример №1

Дэн хочет купить 1000 акций «удивительной» компании по цене 100 долларов за акцию. Глядя на динамику фондового рынка за последние несколько месяцев, Дэн приходит к выводу, что рынок не будет испытывать значительной волатильности. Таким образом, он оценивает рост цены акции на 150 долларов за 6 месяцев. Он думает о продаже покрытых коллов на 100 акций за 150 долларов в течение следующих шести месяцев и решает это сделать. Он добавляет к контракту премиальную цену в размере 5 долларов за акцию. Однако через шесть месяцев цена акций выросла до 155 долларов. Таким образом, полученная прибыль составляет 5 долларов на акцию. Однако, поскольку колл-опцион был не за $155, а за $150, Дэн получит 150*100+$5 за акцию (от премии за колл). Общая полученная сумма составит 15 500 долларов.

Пример #2

Другой инвестор, Дэйв, инвестирует в компанию «Brilliance Inc.». Он покупает 1000 акций по 100 долларов каждая, ожидает, что рынок будет стабильным, и прогнозирует 150 долларов за акцию через шесть месяцев с премией в 5 долларов за акцию. Однако фондовый рынок рухнул, и цены на акции упали до 80 долларов. В результате потери акций составляют 20 долларов на акцию (100-80). Однако существует премия в размере 5 долларов за акцию, и убытки частично компенсируются ею. Здесь убыток составит 20–5 долларов на акцию, что равняется 15 долларам на акцию. Поэтому потери минимизируются за счет стратегии покрытых колл-опционов.

Написание покрытого звонка

Если инвестор решает выписать опцион, он должен заплатить маржу. Однако, если инвестор владеет акцией и хочет продать опцион или продать эту акцию, нет необходимости платить какие-либо дополнительные суммы в качестве маржи. Написав покрытый колл, трейдеры и инвесторы, по сути, продают кому-то право купить их акции в установленные сроки и по заданной цене. Следовательно, они могут получать дополнительный доход от текущего корпуса, написав эти звонки.

Написание хорошего колл-опциона включает в себя выбор акций, особенно тех, которые в долгосрочной перспективе кажутся бычьими. Во-первых, инвесторы должны определить цену в соответствии с соображениями инвестора о соотношении риска и вознаграждения. Это называется «цена исполнения». Следующим шагом будет выбор срока действия. Это будет тот, который может дать значительную премию, чтобы совершить продажу по цене исполнения. Эти шаги завершают процесс.

Покрытые риски коллов

При выписке колл-опциона могут возникнуть обстоятельства, когда акции могут подняться значительно выше цены исполнения. В таких сценариях это может ограничить размер полученной прибыли (поскольку она выше ожидаемого уровня цен). Следовательно, это может быть особенно хорошо для акций, которые торгуются в определенных диапазонах.

Покрытый колл эффективен на растущем рынке, поскольку акции часто растут в цене с течением времени. Однако инвесторам следует избегать их, если рынок находится в фазе коррекции. Это связано с тем, что собранной премии может быть недостаточно, чтобы компенсировать убытки, понесенные из-за снижения стоимости акций.. Покрытый колл бедняка может стать альтернативой, позволяющей избежать крупных убытков.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как работает покрытый вызов?

Опцион колл делается с датой экспирации. Также определяется «цена исполнения», которая превышает цену покупки. Выбранное значение должно приносить значительную прибыль. Инвесторы получают прибыль, когда стоимость акций превышает цену исполнения.

Что такое покрытый колл ETF?

Покрытый call ETF относится к колл-опционам на часть базовых акций, проданных (или «выписанных») ETF. Поскольку ETF (биржевой фонд) владеет акциями, лежащими в основе контрактов, они называются «ETF с покрытием колл».

Что происходит, когда покрытый колл истекает в деньгах?

Когда цена исполнения исполняется в установленную дату истечения срока действия, инвестор либо получает прибыль (если цена закрытия выше цены исполнения), либо убыток (если цена закрытия ниже цены покупки). С другой стороны, если цена акций останется неизменной, инвестор не получит никакой прибыли.

Как закрыть покрытый вызов?

Он выполняется автоматически по истечении срока действия. Поэтому закрытие вызовов до истечения срока действия не рекомендуется. Лучше всего делать это только тогда, когда есть риск падения стоимости акций. В качестве альтернативы, если инвесторы решат, что деньги можно использовать лучше.

Покрытый вызов

Что такое покрытый вызов?

Ключевые выводы