Отрицательный денежный поток

Значение отрицательного денежного потока

Отрицательный денежный поток относится к ситуации в компании, когда денежные расходы компании больше, чем генерация денежных средств в конкретный рассматриваемый период; Это означает, что общий приток денежных средств от различных видов деятельности, включая операционную, инвестиционную и финансовую деятельность, в течение определенного рассматриваемого периода меньше, чем общий отток за тот же период.

Простыми словами, это означает бизнес-сценарий, когда фирма тратит больше денежных средств, чем генерирует. Это распространенная ситуация для фирм на этапе роста, поскольку им необходимо тратить деньги на стимулирование роста, привлечение клиентов или создание каналов сбыта. Проще говоря, это игра чисел, в которой поступающих денег меньше, чем исходящих. В такой ситуации дефицит должен поддерживаться за счет вливания капитала, долгового финансирования или того и другого.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Значение отрицательного денежного потока

Формула

Эта концепция не нова, но она во многом неявна в расчетах денежных потоков. Простейшим уравнением для математического понимания этой концепции является расчет отрицательного денежного потока от основной деятельности.

Денежный поток = приток денежных средств – отток денежных средств

Если это число отрицательное, оно указывает на дефицит и называется отрицательным денежным потоком.

Базовый расчет (с примером)

Рассмотрим фирму XYZ со следующим отчетом о движении денежных средствОтчет о движении денежных средствОтчет о движении денежных средств — это бухгалтерский документ, который отслеживает входящие и исходящие денежные средства и их эквиваленты от бизнеса.Подробнее.

На первый взгляд, компания выглядит в очень плохом состоянии, так как денежный поток составляет -80 000 долларов. Однако, если мы углубимся и вместо того, чтобы смотреть на окончательный показатель денежного потока, посмотрим на его различные составляющие, наше восприятие текущего состояния бизнеса может измениться. Движение денежных средств от операционной деятельности Движение денежных средств от операционной деятельности Движение денежных средств от операционной деятельности — это первая из трех частей отчета о движении денежных средств, в котором показаны притоки и оттоки денежных средств от основной операционной деятельности за отчетный год. Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, оплачиваемые в качестве прямых затрат, а также платежи, осуществляемые для финансирования оборотного капитала. Читать далее является положительным, предполагая, что фирма преуспевает в основной деятельности. Тем не менее, денежный поток, полученный от инвестирования Денежный поток, полученный от инвестирования Денежный поток от инвестиционной деятельности относится к деньгам, приобретенным или потраченным на покупку или продажу основных средств (как материальных, так и нематериальных) для целей бизнеса. Например, покупка земли и инвестиции в совместные предприятия — это отток денежных средств, а продажа оборудования — это приток денежных средств. для достижения долгосрочного роста называются финансовой деятельности. Такая деятельность может быть проанализирована в финансовом разделе отчета о движении денежных средств компании.Читать далее отрицательный. Это может быть потому, что руководство ищет хороший потенциал в будущем росте и хочет потратить на него. Например, большая часть денег была потрачена на покупку дополнительного оборудования и планов, подчеркивая, что фирма разрабатывает планы будущего расширения и роста.

Практический пример

Рассмотрим ниже снимок денежного потока от операционной деятельности. Операционная деятельность. Операционная деятельность генерирует большую часть денежных потоков компании, поскольку она напрямую связана с основной деятельностью компании, такой как продажи, распространение и производство. Подробнее об Интернете Major Netflix. Глядя на окончательные цифры, может показаться, что дела у фирмы идут плохо. Однако дальнейшее погружение показывает, что фирма пытается увеличить количество контента на своем портале, что приводит к отрицательному денежному потоку. Следовательно, это должна быть долгосрочная стратегическая инициатива в рамках планов расширения.

источник: Заявки Netflix SEC

Интерпретация отрицательного денежного потока

№ 1. Отрицательный денежный поток — неотъемлемая часть бизнеса. Ни один бизнес в мире не сталкивался с такой ситуацией. Это может быть временная ситуация, которая могла возникнуть из-за циклических проблем в бизнесе, в котором работает фирма, или появления нового конкурента, сокращения денежных потоков из-за какого-то стихийного бедствия или внезапных изменений в законодательстве.
№ 2 – Лучшая оценка возможностей роста и эволюции в будущем – Отрицательный денежный поток иногда является индикатором того, как фирма пытается расширяться и насколько агрессивно она это делает. Фирма должна рассматривать альтернативные издержки для разработки своих планов расширения и их выполнения. Фирма становится обязательной для роста и развития. Иначе безжалостная конкуренция убьет их. У нас есть множество таких примеров в истории, когда фирмы были не только богатыми наличными, но и лидерами рынка. Но они были слишком самодовольны и отказывались развиваться. Кто может забыть слова генерального директора Nokia — «мы не сделали ничего плохого, но как-то проиграли». Они не инвестировали и не адаптировались к изменяющимся рыночным условиям. В конце концов, они были приобретены Microsoft.
№3 – Потенциал роста – Это показатель финансового благополучия фирмы. Я изучал его как образец; это может помочь инвесторам оценить свои инвестиции и рассчитать рентабельность инвестицийРассчитать рентабельность инвестицийФормула рентабельности инвестиций измеряет прибыль или убыток от инвестиций по отношению к вложенной сумме. Чистый доход, разделенный на первоначальную капитальную стоимость инвестиций. Формула рентабельности инвестиций = (Чистая прибыль / Стоимость инвестиций) * 100 переводов. Если модель показывает, что отрицательный денежный поток регулярно уменьшается, это должно означать, что фирма хорошо восстанавливается и долгосрочный стратегический рост не нарушен. Однако если в модели присутствует ацикличность, это должно свидетельствовать о том, что внешние факторы играют большую роль в бизнесе фирмы. Например, цены на сырую нефть имеют большое значение для бизнеса авиакомпаний. Это, безусловно, не благоприятный сценарий для инвесторов.

Недостатки

# 1 – Денежный кризис – Отрицательный денежный поток может привести к кассовому кризису. Это, в свою очередь, может привести к задержке платежей поставщикам и продавцам. Это может повлиять на ваши отношения с поставщиками, что приведет к плохому обслуживанию или даже расторжению контрактов. Точно так же ситуации с наличностью могут также вынудить руководство задержать заработную плату сотрудников. Это может привести к высокому уровню текучести кадров и потере талантов конкурентами.
# 2 – Увеличение банковских сборов и процентного риска – Как обсуждалось выше, отрицательный денежный поток должен финансироваться либо за счет вливания капитала, либо за счет заемного финансирования. Обнаружение долга сопряжено с затратами, поскольку проценты должны быть выплачены. Это может наложить ограничения на долгосрочную прибыльность фирмы. Кроме того, существует риск процентной ставки Риск процентной ставки Риск изменения стоимости актива из-за волатильности процентной ставки известен как риск процентной ставки. Это либо делает ценную бумагу неконкурентоспособной, либо делает ее более ценной. читать далее, так как процентная ставка может вырасти в будущем, что приведет к увеличению процентных выплат (в случае плавающих кредитов).
№ 3. Разбавление капитала Разбавление капитала Разбавление капитала — это метод, используемый компаниями для привлечения капитала для своего бизнеса и проектов путем предложения права собственности в обмен. Таким образом, этот процесс уменьшает или ослабляет привилегии существующих владельцев. Если внешнее финансирование осуществляется посредством вливания акционерного капитала, это может происходить за счет размывания доли владения акционерным капиталом, что имеет свои последствия. Это влияет на способность руководства принимать решения, что затрудняет реализацию долгосрочных стратегических планов. Кроме того, всегда существует опасность враждебного поглощенияВраждебное поглощениеВраждебное поглощение — это процесс, при котором компания приобретает другую компанию против воли ее руководства.Подробнее.

Заключение

Если проблема отрицательного денежного потока не станет обычной практикой в течение нескольких кварталов, инвесторам не о чем беспокоиться. Это часть деловой активности, когда фирмам иногда приходится тратить больше, чтобы развиваться и находить возможности для роста. Тем не менее, инвесторы должны проявлять осторожность, поскольку это может быть признаком ошибочного бизнес-плана, отсутствия возможностей роста, упущенных возможностей или мошенничества.

Отрицательный денежный поток