Опционное соглашение

Определение опционного соглашения

Опционное соглашение представляет собой юридически обязывающий договор, заключенный двумя сторонами, одним продавцом и другим покупателем опциона, где в договоре указывается, что одна сторона имеет право, но не обязанность покупать или продавать актив, а также определяются обязанности каждой стороны по другой, который должен соблюдаться до тех пор, пока одна из сторон не выйдет из соглашения.

Оглавление

• Определение опционного соглашения
  • Виды опционного соглашения
  • Пример опционного соглашения
  • Преимущества опционного соглашения
  • Недостатки опционного соглашения
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Виды опционного соглашения

Производные финансовые инструменты Производные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется стоимостью базового актива. Базовым активом могут быть облигации, акции, валюта, товары и т. д. Существует четыре типа деривативов: опционные контракты, фьючерсные деривативы, свопы, форвардные деривативы. читайте больше, в основном есть два основных типа опций –

1. Опцион вызова: он дает покупателю опционного контракта право купить базовый актив по определенной цене, установленной при покупке контракта, в день или до истечения срока действия контракта. При продаже продавец опционного контракта Call взимает с покупателя премию за предоставление этого опционного контракта. Этот контракт дает право, но не обязанность для покупателя, в то время как для продавца он дает обязательство, которое он должен соблюдать.
2. пут опцион: дает покупателю опционного контракта право продать базовый актив по определенной цене, установленной при покупке контракта, в день или до истечения срока действия контракта. Во время продажи продавец опциона пут контракт Опцион пут Опцион пут представляет собой финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения срока действия контракта по заранее указанной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Читать далее собирает премию с покупателя за предоставление этого опционного контракта. Этот контракт дает право, но не обязанность для покупателя, в то время как для продавца он дает обязательство, которое он должен соблюдать.

Пример опционного соглашения

Ниже приведен пример опционного соглашения.
.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот Excel-шаблон опционного соглашения здесь – Шаблон опционного соглашения Excel

Пример №1

Акции XYZ Inc. торгуются по 100 долларов в начале месяца. Лицо А хочет купить опцион колл (и заключить опционное соглашение) сегодня, чтобы в конце месяца купить акции по цене 100 долларов. Он хочет сделать это, потому что считает, что в конце месяца цена акции поднимется намного выше 100 долларов, и все же благодаря заключенному им опционному соглашению он все еще сможет получить ее за 100 долларов. Он стоит с этой котировкой на бирже, надеясь, что какой-нибудь продавец продаст ему этот контракт.

Через некоторое время эта цитата привлекает внимание другого лица Б, и он оценивает шансы того, что XYZ Inc. по-прежнему будет торговаться на уровне 100 долларов или выше в конце текущего месяца. После тщательного рассмотрения он приходит к выводу, что в конце месяца эта акция не будет стоить дороже 100 долларов.

B хочет заработать легкие деньги и сообщает A, что готов продать опцион Call с премией в 5 долларов. А соглашается и платит 5 долларов, а В продает ему колл-опцион по своему желанию. Ни у кого из них не было акций XYZ Inc., когда они заключали это опционное соглашение.

Решение

Дело 1 – В конце месяца акции торгуются на уровне 115 долларов. А, используя соглашение об опционе, которое он заключил с В, покупает акцию по цене 100 долларов у В и немедленно продает ее на рынке по 115 долларов, получая прибыль в размере 15 долларов. Он должен был заплатить 5 долларов в качестве премии за опцион, поэтому его чистая прибыль составляет 15-5 долларов = 10 долларов. С другой стороны, B должен был купить акции на рынке по цене 115 долларов и продать их по 100 долларов игроку A, получив при этом убыток в размере 15 долларов. Но он получил 5 долларов от А при заключении контракта, поэтому его чистый убыток. Он оценивается как разница между доходами и расходами и отражается как обязательство в балансе. Подробнее: 15-5 долларов = 10 долларов. Можно заметить, что убыток В является прибылью А.

Случай-2 – В конце месяца акции торгуются на уровне 95 долларов. А не хочет использовать опционный договор, так как он потребует от него купить акцию по 100 долларов, в то время как он может легко купить ее по более низкой цене на рынке. Он может это сделать, поскольку является покупателем опциона и имеет право, а не обязанность, реализовать свое право. Поскольку опцион не исполнен, срок его действия истекает бесполезно, и премия в размере 5 долларов, полученная В, остается у него при себе.

Случай-3 – В конце месяца акции торгуются на уровне 105 долларов. А, используя соглашение об опционном контракте, покупает акцию по цене 100 долларов у В и сразу после этого продает ее на рынке, получая таким образом прибыль в размере 5 долларов. Но ему также пришлось заплатить авансовый платеж в размере 5 долларов. Так-нет, он не приносит ни прибыли, ни убытка. Точно так же B несет убыток в размере 5 долларов, сначала купив акции по 105 долларов, а затем продав их А по 100 долларов, но он получил 5 долларов в качестве премии авансом, и, таким образом, он не несет ни убытков, ни прибыли.

Пример № 2 – Практическое применение

30 ноября 2019 года General Electric Co. торговалась по 10,04 доллара. Снимок цитаты показан ниже:

Цены различных опционов (как колл, так и пут) General Electric Co., срок действия которых истекает 1 ноября 2019 года, т. е. через два дня, показаны в цепочке опционовЦепочка опционовЦепочка опционов представляет собой подробное представление всех доступных опционных контрактов для объект. Он дает быстрое представление обо всех доступных опционах пут и колл актива с указанием их цены, объема, сведений об открытом интересе для анализа и принятия соответствующих и немедленных действий. Подробнее читайте ниже:

Источник: Marketwatch.com

Из этого варианта выбраны два примера, и то же самое было выделено выше:

1. Цена исполнения колл-опциона Цена исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Подробнее $10,50: Покупатель этого опционного контракта должен заплатить продавцу $0,08.
2. Сделка опциона пут с ценой исполнения 10,00 долларов США: покупатель этого опционного контракта должен заплатить продавцу 0,11 доллара США.

Прилагаемый считыватель Excel может ввести стоимость акций, которую они ожидают получить в конце торговой сессии 1 ноября 2019 года, и узнать, как покупатель и продавец получают прибыль от каждого из этих контрактов.

Опцион вызова

• Цена исполнения: $10,50
• Опция Премиум: $0,08
• Цена акции на момент истечения срока действия: 12 долларов США.

Опцион колл для покупателя и продавца

пут опцион

• Цена исполнения: $10.00
• Вариант Премиум: $0,11
• Цена акции на момент истечения срока действия: $9

Пут-опцион для покупателя и продавца

Обратитесь к приведенному выше листу Excel для подробного расчета.

Преимущества опционного соглашения

• Опционные соглашения используются как инструменты управления рисками. Длинные позиции по опционным контрактам можно использовать для хеджирования движения базового актива.
• Его можно использовать для спекуляций без необходимости иметь доступ к базовым активам.
• Опционное соглашение обеспечивает кредитное плечо, и вся условная стоимостьУсловная стоимостьУсловная стоимость является номинальной стоимостью базового финансового инструмента. В случае деривативов это, как правило, стоимость базовых активов, которая получается путем умножения общего количества единиц в контракте на рыночную спотовую цену указанных единиц. Для согласования не требуется прочтение контракта.

Недостатки опционного соглашения

• Это ветшающие активы, и их стоимость обесценивается по мере приближения истечения срока их действия.
• В качестве инструментов с кредитным плечом они чрезвычайно чувствительны к базовому активу. Базовый актив. Базовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее о движении.

Заключение

Соглашение об опционе на производные финансовые инструменты является чрезвычайно универсальным инструментом и может использоваться как для спекуляции, так и для хеджирования уже занимаемой позиции.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по опционному соглашению и его определению. Здесь мы обсуждаем типы опционных соглашений, практические примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше из следующих статей –

• Акционерное соглашение Определение
• Варианты Бермудских островов
• Торговые опционы
• Европейский или американский вариант