Оценка облигаций

Что такое оценка облигаций?

Оценка облигаций — это метод расчета приведенной стоимости ожидаемых будущих доходов, доходов или денежных потоков от инвестиций в облигации. Инвестор, который инвестирует в долговой инструмент, такой как облигация, использует метод оценки, чтобы определить, стоит ли стоимость облигации доходов с течением времени.

Оценка облигаций помогает инвестору решить, подходят ли будущие доходы от инвестиций в облигации для его портфеля. Таким образом, инвестор определяет стоимость облигации через ее торговые цены, процентную ставку и номинальную или номинальную стоимость. Хотя процентные ставки и номинальная стоимость облигации остаются прежними, цены на облигации и доходы инвесторов со временем меняются.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое оценка облигаций?

Оценка облигаций — это метод расчета и оценки приведенной стоимости будущих процентных платежей для оценки общего дохода по облигациям при наступлении срока погашения.
При оценке учитывается рыночная процентная ставка или дисконтированная ставка денежного потока для точной оценки доходности облигации для инвестора.
Расчет оценивает процентные платежи (ежеквартально, раз в полгода или ежегодно) на основе сведений, указанных в договоре об облигации или соглашении. Затем добавляет эти аннуитеты к номинальной стоимости облигации или основной суммы для оценки.
Номинальная стоимость и процентные платежи определяются заранее, пока инвестор рассчитывает доходность.

Объяснение оценки облигаций

Оценка облигации позволяет инвестору оценить текущую стоимость своих будущих доходов от процентных платежей и добавить ее к номинальной стоимости облигации или основной сумме.

Облигация — это долговой инструмент, то есть эмитент облигаций берет взаймы у инвестора или кредитора. Взамен эмитент облигаций обеспечивает фиксированную процентную ставку на период, в течение которого инвестор владеет облигацией. Таким образом, проценты обеспечивают владельцу облигации стабильный доход до даты погашения облигации. Следовательно, при наступлении срока погашения заемщик выплачивает держателю облигации номинальную стоимость, меньше или больше номинальной стоимости.

С другой стороны, по облигации с нулевым купоном инвестору или держателю облигации не выплачиваются купонные платежи или своевременные проценты. Скорее, в случае облигации с нулевым купоном цена облигации снижается или эмитент облигации выпускает облигацию со сниженной ставкой до ее номинальной стоимости. Таким образом, при погашении инвестор получает гарантированную полную сумму или номинальную стоимость облигации. В результате сумма разницы между ценой покупки облигации и ее номинальной стоимостью при погашении становится процентом, полученным инвестором.

Как правило, оценка облигации с нулевым купоном приводит к более высокой доходности к погашению или доходности для инвестора, когда облигация подлежит погашению, из-за более низкой цены облигации при покупке.

Купонная ставка представляет собой процент от основной суммы или номинальной стоимости облигации. Таким образом, своевременные купонные выплаты состоят из этой процентной суммы, подлежащей выплате инвестору в определенные периоды времени, т. е. ежеквартально, раз в полгода или ежегодно. Следовательно, такие факторы, как цена облигации, номинальная стоимость или номинальная стоимость, купонная ставка облигации и время до погашения, являются полезными определяющими факторами для оценки облигации.

Формула оценки облигаций

Давайте теперь посмотрим на методы оценки облигаций и поймем, какой вклад вносят различные детерминанты. С точки зрения неспециалистов, цены на облигации являются чрезвычайно важным и основным фактором, определяющим результаты оценки облигаций. Таким образом, если рассчитанная будущая цена облигации высока, она имеет высокую стоимость в портфеле инвестора, и наоборот.

1) Расчет стоимости одного денежного потока от будущей выплаты купона путем оценки его текущей стоимости для инвестора,

Где,

‘н’ = Количество лет/номер купонного цикла выплаты
Р (v) = Текущая стоимость купонной ставки
КР = Купонная ставка
Ф (в) = Будущая стоимость
‘р’. “=” Рыночная процентная ставка, «Ставка дисконтирования» или «Доходность к погашению».

Доходность облигации к погашению или учетная ставка дает инвестору оценку того, как его будущие доходы могут измениться из-за инфляции или изменений валютных курсов.

Формула общего денежного потока от купонных выплат

Или, для расчета будущей цены облигации инвестор должен использовать,

2. Формула общей ренты или формула оценки облигаций

Эта формула помогает понять, как рассчитать общий денежный поток инвестора или текущую стоимость общего аннуитета, предполагая ежегодные или полугодовые купонные выплаты. Эта простая формула включает,

Расчет

Оценка облигации объясняет полезность облигации для инвестора. Это помогает инвестору сделать рациональный выбор при осуществлении расходов или инвестиций на основе текущей стоимости будущих доходов. Следовательно, инвесторы стремятся инвестировать в облигации, которые максимизируют их доход за счет более высокой доходности облигаций, чтобы максимизировать их полезность.

Следовательно, чтобы рассчитать стоимость облигации или будущую цену облигации, инвестор должен иметь определенную важную информацию для ее расчета. Такой как,

Купонная ставка
Предполагаемые купонные выплаты
Платежные циклы
Доходность к погашению, также известная как ставка дисконтирования, в основном корректирует будущие доходы на основе рыночной процентной ставки, инфляции и колебаний валютных курсов.
Дата погашения облигации или количество лет

Пример

Давайте теперь рассчитаем стоимость корпоративной облигации для инвестора, планирующего инвестировать в облигацию.

Предположим, 4-летняя корпоративная облигация выпущен со ставкой купона 12% при номинальной стоимости 5000 долларов. Он имеет доходность к погашению 10%. Согласно договору облигации купонные выплаты выплачиваются инвестору ежегодно.

Текущая стоимость единого денежного потока от будущих купонных выплат,

Таким образом, расчетная будущая стоимость купона равна F (v) “=” 12% х 5000 долларов

Ф (в) = 600 долларов

‘р’ = 10%, представляет собой фактический денежный поток или доход, который инвестор должен получить при погашении облигации после дисконтирования этой ставки.

Срок выплаты купонов годовой. Таким образом, инвестор получает процентные или купонные выплаты после корректировки рыночной процентной ставки.

Таким образом, согласно заявлению, инвестор будет ежегодно получать дисконтированные денежные потоки в размере 10% в виде процентных платежей до погашения облигации. Соответственно первая годовая или купонная выплата для инвестора составит,

“=” 545,45 долларов США

Следовательно, первый аннуитетный платеж для инвестора составит 545,45 долларов США через год после покупки облигации.

2. Формула общего денежного потока от купонных выплат,

“=” 5 316,99 долларов США (Цена облигации после четырех лет погашения или общий денежный поток для инвестора)

3. Формула аннуитета или формула оценки облигаций

Эта формула представляет собой довольно простой калькулятор оценки стоимости облигаций для оценки будущей стоимости облигаций для инвестора, который включает:

= 5316,99 долларов США

Таким образом, будущая цена облигации через четыре года после погашения составляет 5316,99 доллара.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Чем оценка акций отличается от оценки облигаций?

Хотя и акции, и облигации оцениваются с использованием метода дисконтированных денежных потоков, который помогает рассчитать текущую стоимость будущих денежных потоков от ценных бумаг. Однако основное различие между этими двумя ценными бумагами заключается в том, что при оценке доходности облигаций инвесторы будут учитывать процентные платежи и их будущую оценку. Таким образом, при оценке облигаций учитывается каждый сегмент выплаты процентов и добавляется к номинальной стоимости.

2. Каковы методы оценки облигаций?

При оценке этого долгового инструмента или ценной бумаги используется метод дисконтированных денежных потоков, чтобы понять истинную стоимость для инвестора на основе доходов по облигациям, процентных платежей и в течение срока погашения облигации.

3. Как процентные ставки влияют на стоимость облигаций?

Процентные ставки представляют собой рыночные процентные ставки (MIR) по сравнению с процентным доходом от облигации. Сравнение и разница между двумя процентными ставками. т. е. MIR и процентная ставка по облигациям помогают инвестору оценить текущую стоимость будущих доходов. Таким образом, если рыночные процентные ставки выше, инвестор может не захотеть вкладывать средства в облигации, поскольку они могут получить более высокую прибыль от других инвестиций. Точно так же, если процентная ставка по облигации выше, чем MIR, то инвестиции в облигации вероятны.

Оценка облигаций

Что такое оценка облигаций?