Облигация частной деятельности

Что такое облигация частной деятельности (PAB)?

Облигация частной деятельности (PAB) — это облигация, выпущенная местным правительством или правительством штата или от их имени для направления доходов от выпуска на частные проекты или деятельность с общественной пользой. Это пример классификации государственных и местных государственных облигаций, которая в первую очередь выгодна для частных лиц.

Закон о контроле доходов и расходов 1968 г., одобренный Конгрессом США в 1968 г., послужил основой для нынешнего определения PAB. Это оказывает значительное влияние на текущее лечение ПАБ. Кроме того, проценты по облигациям частной деятельности не освобождаются от налогообложения, в отличие от процентов по другим государственным и муниципальным облигациям.

Оглавление

• Что такое облигация частной деятельности?
  • Объяснение залога частной деятельности
  • Как работает облигация частной деятельности?
  • Примеры
  • Освобождаются ли облигации частной деятельности от налога?
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Облигация частной деятельности — это облигация, выпускаемая местным правительством или правительством штата или от их имени для направления доходов на частные инициативы или мероприятия, которые принесут пользу населению.
• В отличие от процентов по другим государственным и муниципальным облигациям, проценты по PAB не освобождаются от налогообложения.
• Эмитенты облигаций предоставляют инвесторам деньги, известные как «доходы от облигаций», для финансирования частного проекта. Денежный поток от проекта также способствует выплате процентов и основного долга инвесторам.
• Университеты и частные школы, больницы, медицинские учреждения, аэропорты, защита ипотечных кредитов, финансирование студенческих кредитов, аренда недвижимости и другие подходящие государственные и частные проекты могут финансироваться с помощью PAB.

Объяснение залога частной деятельности

Программа облигаций частной деятельности обеспечивает финансирование частных проектов. Облигации не облагаются обычными налогами, а федеральное правительство ограничивает общий объем выпуска облигаций. Эмитенты облигаций ссужают инвесторам деньги для финансирования проекта, известного как «доходы от облигаций». Инвесторам впоследствии выплачиваются проценты и основная сумма за счет дохода от финансируемого частного проекта.

Существует несколько требований, которым должны соответствовать проекты, прежде чем они получат государственное финансирование через ЧАБ. Примеры общих квалифицированных проектов, финансируемых через PAB, среди прочего, включают университеты и частные школы, больницы и медицинские учреждения, аэропорты, ипотечную защиту, финансирование студенческих кредитов и аренду недвижимости. ЧАБ не финансируют частные проекты или инициативы, которые не приносят общественной пользы. Примеры включают винные магазины и игорные заведения. ЧАБ представляют собой разумное решение для частных организаций по поиску средств для проектов и программ, если они приносят пользу обществу.

Согласно разделу 141 IRS, выпуск облигаций рассматривается как выпуск облигаций PAB, если выпуск соответствует критериям частного бизнеса (тест на использование в частном бизнесе и тест на частное обеспечение или платеж) или тест на финансирование частного кредита.

• Правило использования в личных целях: Выпуск проходит тест на использование в частном бизнесе, если более 10% доходов от выпуска предназначены для использования в торговле или бизнесе неправительственного лица. Любая деятельность, осуществляемая нефизическим лицом, является торговлей или бизнесом. Выпуск является проблемой PAB, если тест на использование в частном бизнесе и проверка частной безопасности или платежа, определенные в разделе 141 IRS, являются хорошими.
• Тест на финансирование частного кредита: Облигации выпуска являются PAB, если более 5% или 5 миллионов долларов США от выручки или доходов от выпуска должны (прямо или косвенно) предоставлять или финансировать ссуды лицам, не являющимся государственными лицами.

Примеры

Давайте посмотрим на примеры облигаций частной деятельности, чтобы лучше понять концепцию:

Пример №1

American Airlines была значительным эмитент облигаций частной деятельности. Муниципалитеты могут разрешать выпуск «муниципальных долговых обязательств» частными корпорациями. Около 1,5 млрд долларов из проданных American Airlines муниципальных облигаций на 3,3 млрд долларов не были обеспечены. Необеспеченные облигации финансировали проекты в аэропортах Даллас-Форт-Уэрт, Ньюарк, О’Хара в Чикаго и аэропорту Луиса Муньоса Марина. American Airlines обанкротилась в ноябре 2011 года, что спровоцировало резкое падение рыночной стоимости ее необеспеченных PAB.

Пример #2

В Нью-Йорке не облагаемые налогом облигации частной деятельности являются важнейшим источником финансирования жилищного строительства. Жилищные агентства выпускают облигации для финансирования кредитов на жилищное строительство. Вырученные от продажи облигаций средства они используют для кредитования застройщиков. Основная сумма и проценты поступают держателям облигаций по мере того, как застройщики погашают свои долги.

Тем не менее, это предложение облигаций регулируется как федеральными законами, так и законами штата. Федеральные правила устанавливают ежегодные ограничения на общий объем необлагаемых налогом ЧАБ, выпущенных в каждом штате, и устанавливают стандарты доступности для использования этих облигаций для финансирования жилья. Законодательство штата регулирует распределение «потолка объема» (потолка объема облигаций частной деятельности) среди организаций жилищного строительства и экономического развития по всему штату.

Освобождаются ли облигации частной деятельности от налога?

Общее правило гласит, что проценты по облигациям частной деятельности подлежат налогообложению. Однако, учитывая, что облигация не является квалифицированным PAB, не является арбитражной облигацией и соответствует требованиям раздела § 149 Налогового кодекса США. ) подтверждает, относится ли это к квалифицированным муниципальным облигациям частной деятельности или нет. Таким образом, альтернативный минимальный налог применяется к процентам от PAB, за исключением процентов от облигаций больниц и некоммерческих колледжей.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Для чего используются облигации частной деятельности?

PAB выдаются правительством штата или местным правительством или от их имени, чтобы дать достойным проектам особые финансовые стимулы. Полученные проценты могут не облагаться налогом при условии, что облигации удовлетворяют определенным требованиям.

Что такое квалифицированные облигации частной деятельности?

Согласно IRS, «квалифицированная облигация» — это любая PAB, которая соответствует критериям ограничения объема в Разделе 146 и другим условиям в Разделе 147. Дополнительные критерии в 147 включают освобожденную облигацию, квалифицированную ипотечную облигацию, квалифицированную ипотеку для ветеранов. облигация, квалифицированная облигация небольшого выпуска, квалифицированная облигация студенческого кредита, квалифицированная облигация реконструкции или квалифицированная облигация 501 (c) (3).

Облагаются ли проценты по облигациям частной деятельности налогом?

Если облигация не является квалифицированной облигацией частной деятельности и не удовлетворяет особым требованиям, проценты по PAB облагаются налогом.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое облигация частной деятельности (PAB) и ее значение. Здесь мы объясним это на примерах и объясним, освобожден ли он от налогов. Вы можете узнать больше из следующих статей –

• Брэди Бондс
• Зеленые облигации
• Детские облигации