Метод казначейских акций

Что такое метод казначейских акций?

Метод казначейских акций предполагает, что опционы и варранты на акции исполняются в начале года (или в дату выпуска, если она позже). Доходы от исполнения опционов и варрантов используются для покупки обыкновенных акций для казначейства.

Оглавление

• Что такое метод казначейских акций?
  • Объяснение
  • Пример метода казначейских акций
    • Базовый пример EPS
    • Разводненная прибыль на акцию
  • Примеры
  • Видео о методе казначейских акций
  • Что дальше?
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

• В числителе нет поправки на чистую прибыль.
• При исполнении опционов или варрантов компания получает следующую сумму выручки: цена исполнения опциона x количество акций, выпущенных держателям опционов или варрантов. определенный период времени, и когда владелец реализует право, держатель покупает акции компании, и компания получает деньги в качестве источника капитала. читать больше варранты на акцииОрганы на акцииОрган на акции дает держателю право купить акции компании по заранее установленной цене. цена в определенный период времени, и когда владелец реализует право, владелец покупает акции компании, и компания получает деньги в качестве источника капитала. Подробнее.
• Затем компания будет использовать выручку от исполнения опционов и варрантов для выкупа обыкновенных акций по средней рыночной цене за год.
• Чистое изменение количества акций в обращении представляет собой количество акций, выпущенных держателям опционов или варрантов, за вычетом количества акций, приобретенных на рынке.

Ниже приведены три основных шага, используемые для метода казначейских акций.

Формула метода казначейских акций для чистого увеличения количества акций

• Если цена исполнения опциона или варрантов ниже рыночной цены акций, происходит разводнение.
• Если выше, количество обыкновенных акций уменьшается, и возникает антиразводняющий эффект. В последнем случае физические упражнения не предполагаются.

Пример метода казначейских акций

В течение 2006 года KK Enterprise сообщила о чистой прибыли в размере 250 000 долларов США и владела 100 000 обыкновенных акций. В течение 2006 года KK Enterprise выпустила 1000 акций по 10% номиналом 100 долларов США в обращении. Кроме того, у компании есть 10 000 опционов с ценой исполнения Цена исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов (X) в размере 2 долларов и текущей рыночной цене (CMP) в 2,5 доллара. Рассчитывается разводненная прибыль на акцию.

Предполагаемая ставка налога – 40%

Базовый пример EPS

Разводненная прибыль на акцию

Знаменатель = 100 000 (базовые акции) + 10 000 (опционы в деньгах) – 8 000 (выкуп) = 102 000 акций

Примеры

Давайте посмотрим, как Colgate учитывала такие опционы на акции при расчете разводненной прибыли на акцию.

Источник – Документы Colgate SEC

Как видно из вышеизложенного, за год, закончившийся 2014 г., было учтено всего 9,2 млн (вместо 24,946 млн). Почему?

Разница составляет 24,946 млн – 9,2 млн = 15,746 млн акций.

Ответ содержится в Colgate 10K — в нем упоминается, что разводненная прибыль на обыкновенную акциюРазводненная прибыль на обыкновенную акциюРазводненная прибыль на акцию — это финансовый коэффициент для проверки качества прибыли на акцию после учета использования конвертируемых ценных бумаг, таких как привилегированные акции, опционы на акции, варранты. , Конвертируемые долговые обязательства и т.д. Подробнее рассчитываются с использованием «метода казначейских акций». Мы можем предположить, что 15,746 могут быть связаны с обратным выкупом с использованием доходов от опционов.

Видео о методе казначейских акций

Что дальше?

Если вы узнали что-то новое или вам понравился пост, оставьте комментарий ниже. Дайте мне знать, что вы думаете. Большое спасибо, и берегите себя. Счастливого обучения!

Рекомендуемые статьи

• Казначейство Карьера
• Учет вознаграждения на основе акций
• Что такое ускоренный выкуп?
• Доля меньшинства Значение