Лестница облигаций

Что такое лестница облигаций?

Лестница облигаций — это подход к инвестированию с фиксированным доходом, при котором портфель состоит из облигаций с разным сроком погашения, таких как долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные облигации, которые помогают управлять рисками, связанными с изменениями процентных ставок, требований к ликвидности и преимуществами диверсификации.

Здесь инвестор инвестирует не в облигации только с одним типом погашения, а скорее в портфель облигаций с разными сроками погашения, чтобы, когда он почувствовал, что есть лучшие возможности для инвестиций, он мог воспользоваться такими вариантами, реинвестируя деньги от облигаций со сроком погашения в то время или в ближайшее время в эти лучшие возможности. Это метод постоянной перетасовки портфеля, чтобы лучше инвестировать средства и получить желаемое соотношение риска и вознаграждения.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое «Лестница Бонда»?

Как создать стратегию лестницы облигаций?

Инвестор может купить облигацииОблигацииОблигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для получения средств инвесторов на определенный период. Подробнее с различными сроками погашения для создания лестницы облигаций. Тем не менее, несколько вещей, которые инвестор должен иметь в виду, заключаются в следующем:

#1 – Не используйте отзывные облигации

иссВы можете отозвать облигации с отзывомОблигации с отзывомОблигация с отзывом — это облигация с фиксированной процентной ставкой, по которой компания-эмитент имеет право выплатить номинальную стоимость ценной бумаги по заранее согласованной стоимости до наступления срока погашения облигации. Это право осуществляется, когда рыночная процентная ставка падает. подробнее в соответствии с графиком требований. Таким образом, включение того же самого в портфель может нарушить график ступенчатой лестницы и привести к несвоевременному риску реинвестирования. В нем даже говорится о неуверенности в том, что не будет получена аналогичная прибыль, когда такие средства вложены в новую инвестиционную возможность. Подробнее. Инвестор должен знать, что эмитент всегда отзывает облигацию, когда процентные ставки падают, потому что он может перевыпустить долг по более низкой цене. Поэтому инвестор останется в условиях низких процентных ставок, чтобы реинвестировать свои средства.

#2 – Выбирайте стабильные облигации

Инвестор должен заботиться о кредитном рейтинге облигаций, которые он вкладывает в свой портфель, и всегда проверять недавние понижения и повышения рейтингов, выпущенные различными рейтинговыми агентствами, чтобы понять, стоит ли инвестировать в облигацию. Чем выше купон, тем выше риск. связанные с облигацией. Таким образом, инвестор проявляет должную осмотрительность, прежде чем инвестировать, чтобы он не шел на риск, превышающий его допустимый уровень.

# 3 – Инвестируйте в долгосрочной перспективе

Laddering — долгосрочная стратегия с частыми реинвестами. Поэтому цель инвестирования должна быть ясной, потому что вложенные деньги могут принести доход после продолжения стратегии в течение длительного периода. Таким образом, у инвестора должна быть возможность хранить достаточные средства отдельно.

Пример

Предположим, что у инвестора есть 100 000 долларов для инвестирования, и благодаря его осведомленности о методе лестницы облигаций он выбрал следующий режим инвестирования:

Мы предполагаем, что облигации продаются по номиналу, поэтому первоначальные инвестиции составляют 10 000 долларов США в каждую облигацию, а поскольку это отток денежных средств, он представлен отрицательным числом.
Все облигации дают годовые купоны и в даты погашения погашают основную сумму
По облигациям с более длительным сроком погашения выплачиваются более высокие купонные ставки из-за большего риска процентной ставкиРиск процентной ставкиРиск изменения стоимости актива из-за волатильности процентной ставки известен как риск процентной ставки. Это либо делает ценную бумагу неконкурентоспособной, либо делает ее более ценной. читать далее
По истечении срока погашения любой из облигаций они реинвестируются с другим сроком погашения в соответствии с текущими процентными ставками.
Внешний вид приведенного выше портфеля похож на лестницу, поэтому эта стратегия и названа так.

Разница между Лестницей облигаций и ETF облигаций

Природа диверсификации: В облигационном ETF могут быть различные виды ценных бумаг, различающиеся в зависимости от срока погашения, отрасли, эмитента и т. д., в то время как ступенчатая лестница облигаций более узкая, поскольку вариации в основном связаны со сроком погашения.
Ликвидность: Bond ETFBond ETFBond ETF — это биржевые фонды, которые инвестируют в различные долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги, корпоративные и государственные облигации. Это корзина разнообразных инвестиций, похожая на взаимные фонды. ETF торгуются на известных биржах. Читать больше торгуют в течение всего дня на бирже и, следовательно, имеют большую ликвидность; инвестор инвестирует не напрямую в облигации, а в ETF, и, как и взаимный фонд, он может вывести часть своего состояния из ETF в любое время, однако в ладдере инвестор инвестирует в сами облигации и, следовательно, должен дождаться наступления срока погашения, чтобы реинвестировать свои средства, в противном случае, возможно, придется продать по более низкой цене или, возможно, придется понести штраф за продажу до наступления срока погашения.

Можно сказать, что ладдеринг — это подход к самодельному ETF на облигации; однако ETF более прозрачен и обеспечивает большую гибкость с точки зрения ликвидности.

Преимущества

#1 – Управление процентным риском

Процентный риск возникает, когда денежные потоки по облигациям еще не получены, и состоит из двух компонентов; когда процентные ставки увеличиваются, цена облигации снижается; следовательно, мы можем сказать, что облигации, которыми владеет инвестор, стали менее привлекательными, поскольку на рынке доступны другие облигации, которые обеспечивают более высокие процентные ставки. Поэтому текущая облигация должна быть оценена ниже. Это приводит к потере стоимости облигации.
Кроме того, купоны реинвестируются по более низкой ставке, чем рынок может обеспечить через другие облигации. Таким образом, эти риски управляются, если в портфеле имеются облигации с различными сроками погашения. Облигации с более длительным сроком погашения могут оставаться нетронутыми, потому что в течение срока действия этой облигации может произойти явление разворота, и она может снова стать привлекательной до наступления срока погашения. Инвестор может выкупить часть облигаций со сроком погашения в тот же или короткий срок и вложить их в более доходную облигацию.

#2 – Управляйте ликвидностью

Иногда инвестору может потребоваться некоторая степень ликвидности, чтобы иметь возможность заплатить за свои предстоящие цели, например, первоначальный взнос. машина. Он составляет часть общей суммы покупки актива и осуществляется с помощью наличных, банковского чека, кредитной карты или онлайн-банкинга. читать больше для домашнего образования или образования ребенка в колледже и других потребностей. Для этой цели инвестор может пожелать, чтобы краткосрочные облигации были ликвидированы во время таких потребностей без уплаты штрафа за них. Поэтому ладдеринг может быть хорошим подходом.

#3 – Диверсификация

Иногда облигации в одной финансовой ситуации могут иметь определенный срок погашения, тогда как в другой он может быть другим; таким образом, инвестирование в различные учреждения может обеспечить преимущества диверсификации, поскольку каждое финансовое учреждение Финансовое учреждение Финансовые учреждения относятся к тем организациям, которые предоставляют бизнес-услуги и продукты, связанные с финансовыми или денежными операциями, своим клиентам. Некоторыми из них являются банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации. имеет разные области инвестирования, например, некоторые специализируются на жилищном секторе, другие сосредоточены на энергетическом секторе, а третьи не зависят от сектора. Поэтому всегда требуется определенный уровень диверсификации.

#4 – Управление возвратом

Во время первоначальных инвестиций доступные варианты могли быть не очень благоприятными, потому что экономика могла больше отдавать предпочтение сектору акций, а доходность облигаций могла быть ниже. Тем не менее, при более низкой толерантности к риску. Толерантность к риску. Толерантность к риску – это потенциал инвесторов и их готовность нести неопределенности, связанные с их инвестиционными портфелями. На него влияют многочисленные индивидуальные ограничения, такие как возраст инвестора, его доход, цель инвестирования, обязанности и финансовое состояние. Более того, инвестор все еще мог инвестировать в облигации с низким доходом. Однако после изменения экономического цикла может возникнуть ситуация, когда процентные ставки могут вырасти, и это будет лучшее время для реинвестирования в поисках более высокой прибыли. Таким образом, ступенчатый подход позволяет инвестору делать это, не неся штрафа за досрочное прекращение действия облигации.

Ограничения

# 1 – Больше мониторинга

Необходимо постоянно следить за изменением процентной ставки, потому что инвестору необходимо знать, как лучше всего реинвестировать свои средства.

#2 – Риск реинвестирования

По мере погашения некоторых облигаций должны быть инвестиции с большей или, по крайней мере, такой же доходностью, доступные для реинвестирования. Однако так может быть не всегда; поэтому ступенчатый подход иногда может иметь неприятные последствия.

№3 – Транзакционные издержки

Поскольку лестница требует частых покупок и продаж, транзакционные издержки выше по сравнению с подходом без лестницы. Тем не менее, это компромисс и неотъемлемая часть инвестиций.

Заключение

Наконец, мы знаем, что у лесдеринга есть свои плюсы и минусы, и инвестор, желающий обменять процентный риск на риск реинвестирования, может использовать этот подход. Чтобы приносить плоды, требуется долгосрочный инвестиционный горизонт, и если инвестор может выделить некоторые средства для этого подхода, это снижает риск портфеля и может быть полезным способом накопления на пенсионном счете.
Инвесторы, осведомленные об экономической среде, должны принять эту стратегию или воспользоваться помощью управляющего активами для того же и провести комплексную проверку прошлой деятельности управляющего активами, потому что это более активный подход, чем другие стратегии в рамках фиксированного дохода. к тем инвестициям, которые выплачивают фиксированные проценты и дивиденды инвесторам до погашения. Государственные и корпоративные облигации являются примерами инвестиций с фиксированным доходом.

Лестница облигаций

Что такое лестница облигаций?