Хеджирование денежных потоков

Что такое хеджирование денежных потоков?

Хеджирование денежных потоков — это метод инвестирования, который используется для контроля и смягчения внезапных изменений, которые могут произойти в притоке или оттоке денежных средств в отношении актива, обязательства или прогнозируемых операций, и такие внезапные изменения могут возникнуть из-за многих факторов, таких как изменение процентной ставки, изменения цен на активы или колебания валютных курсов.

Прогнозируемая транзакция — это транзакция с другой стороной, которая, как ожидается, произойдет в какой-то момент в будущем. Также возможно хеджировать риски, связанные только с той частью, если можно измерить эффективность соответствующего хеджирования, которое можно измерить.

Оглавление

• Что такое хеджирование денежных потоков?
  • Пример хеджирования денежных потоков с анализом
  • Преимущества хеджирования денежных потоков
  • Недостатки хеджирования денежных потоков
  • Важные моменты хеджирования денежных потоков
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Пример хеджирования денежных потоков с анализом

Существует компания X ltd, имеющая текстильный бизнес, и ей каждый квартал требуются тонны хлопка в качестве сырья для производства готовой текстильной продукции и продажи на рынке. Он покупает сырье на рынке США и платит доллары в обмен на купленный продукт.

Цены на рынке США зависят от различных факторов, таких как факторы окружающей среды, спрос и предложение продукта, колебания обменного курса и т. д. Из-за этих факторов цены на различные товарыТовар относится к товару, конвертируемому в другой товар. или более ценные услуги через торговлю и коммерческую деятельность. Он служит входом или сырьем для производственных и производственных подразделений.Читать далее, в том числе хлопка, увеличивается или уменьшается, и иногда это увеличение или уменьшение бывает очень резким.

Теперь, когда хлопок требуется компании каждый квартал, руководство компании хочет минимизировать риск колебания цен на сырье, поэтому хочет знать, как они могут сделать то же самое?

Анализ этого примера хеджирования денежных потоков

В данном случае компания X ltd. требует тонн хлопка в качестве сырья каждый квартал для производства готовой текстильной продукции, но цены на хлопок на рынке США зависят от различных факторов, таких как факторы окружающей среды, спрос и предложение продукта, колебания обменных курсов и т. д. из-за чего он часто увеличивается и уменьшается.

Таким образом, компания не знает, что через несколько месяцев то, что произойдет с ценами на хлопок, и оплата будет зависеть от рыночной цены хлопка в США на дату покупки хлопка. Любое колебание цен на хлопок может оказать существенное влияние на общие производственные затраты компании и, наконец, на итоговую прибыль. в конце отчета о прибылях и убытках. Компания принимает стратегии по сокращению затрат или повышению доходов, чтобы улучшить свою прибыль. читать далее.

В целях сведения к минимуму этого риска компания может создать хеджирование денежных потоков и преобразовать свой будущий платеж, который является переменным, в фиксированный будущий платеж. Поскольку компания планировала закупить хлопок через несколько месяцев, это подвергает риску денежные потоки. Денежные потоки Денежные потоки представляют собой сумму денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать далее изменчивость и, таким образом, является объектом хеджирования.

Чтобы создать хеджирование, компания может заключить форвардный контракт с какой-либо другой стороной. Предположим, было решено, что компания купит 100 000 фунтов хлопка через три месяца, когда цена на хлопок составляет 0,85 доллара на текущую дату, поэтому 0,85 доллара становится согласованной ценой или ценой контракта, и компания зафиксировала цену на хлопок. общая цена составляет 85 000 долларов США, независимо от рыночной цены хлопка на дату покупки.

Теперь, по прошествии трех месяцев, может возникнуть одна из трех ситуаций, т. е. цена вырастет, цена уменьшится или цена останется нейтральной, которые анализируются следующим образом:

• Цена увеличивается: Цены через три месяца увеличиваются до 1,2 доллара за фунт, но чистый денежный платеж компании по-прежнему будет составлять 85 000 долларов, так как компания должна заплатить 120 000 долларов Поставщику, но получит 35 000 долларов (120 000 долларов — 85 000 долларов). договора экспедиции.

• Цена снижается: Цены через три месяца снизились до 0,60$ за фунт, но чистый денежный платеж компании все равно будет 85000$, так как компания должна заплатить Поставщику 60000$, но вместе с этим она должна будет заплатить 25000$ ( $85 000 – $60 000) стороне, с которой заключен форвардный контракт

• Цена остается: Цены по прошествии трех месяцев остаются на уровне 8,5 долларов США за фунт, поэтому чистые денежные средства Net CashNet Cash представляют собой позицию ликвидности компании и рассчитываются путем вычитания текущих обязательств из остатка денежных средств, отраженного в финансовой отчетности компании на конец определенного периода. Аналитики и инвесторы изучают его, чтобы иметь лучшее представление о финансовом положении компании и состоянии ликвидности. Подробнее платеж компании в таком случае составит 85 000 долларов США, которые должны быть выплачены Поставщику, и не будет никаких убытков или прибыль от договора экспедиции.

Здесь форвардный контракт является инструментом хеджирования, и хеджирование эффективно только в том случае, если изменения денежных потоков хеджируемых инструментов и хеджирования компенсируют друг друга. С другой стороны, если изменения денежного потока от хеджируемых инструментов и хеджирования не компенсируют друг друга, то хеджирование будет считаться неэффективным.

В данном случае изменение денежного потока от покупки хлопка (объект хеджирования) полностью компенсируется денежным потоком по экспедиционному договору (инструмент хеджирования), что делает хеджирование эффективным на 100%.

Преимущества хеджирования денежных потоков

Есть несколько различных преимуществ. Некоторые из преимуществ заключаются в следующем:

1. Это помогает компании минимизировать риск, связанный с объектом хеджирования.
2. Учет хеджированияУчет хеджированияУчет хеджирования — это способ смягчить или устранить риски, связанные с фондовым или денежным рынком. Это относится к дополнительным инвестициям, сделанным путем применения стратегии, противоположной основным инвестициям. читать далее согласовывает порядок учета объекта хеджирования, т. е. денежного потока и инструмента хеджирования.

Недостатки хеджирования денежных потоков

Помимо преимуществ, у него есть ограничения и недостатки, а именно:

1. Основной проблемой хеджирования денежных потоков является момент, когда прибыли или убытки должны быть признаны в составе прибыли в случае, если операция хеджирования связана с прогнозируемой операцией.
2. Если изменения денежного потока по хеджируемым инструментам и хеджированию не компенсируют друг друга, то хеджирование будет считаться неэффективным, и цель хеджирования становится бесполезной.

Важные моменты хеджирования денежных потоков

Учет хеджирования денежных потоков должен быть прекращен в случае возникновения любой из следующих ситуаций:

• Сделанная договоренность о хеджировании больше не эффективна.
• Срок действия инструмента хеджирования истек или его действие прекращено.
• Назначение хеджирования отзывается организацией.

Хеджирование эффективно только в том случае, если изменения денежного потока от хеджируемого инструмента и хеджирования компенсируют друг друга. С другой стороны, если изменения денежного потока от хеджируемых инструментов и хеджирования не компенсируют друг друга, то хеджирование будет считаться неэффективным.

Заключение

Хеджирование денежных потоков — это хеджирование подверженности изменчивости денежных потоков по конкретному обязательству или активу или прогнозируемой операции, связанной с определенным риском; Проще говоря, это метод инвестиционного метода, который используется для отражения внезапных изменений, которые могут произойти в притоке или оттоке денежных средств.

Все производственные компании или некоторые сервисные фирмы также покупают такие товары, как сахар, хлопок, мясо, масло, пшеницу и т. д., на регулярной основе для своей работы, поэтому в этом случае важно хеджирование денежных потоков, чтобы отклонить внезапные изменения, которые могут произойти в денежном притоке или оттоке этих товаров.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое хеджирование денежных потоков и его определение. Здесь мы обсудим пример хеджирования денежных потоков с анализом, а также его преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Дополнительный денежный поток
• Денежный поток терминала
• Зачетный счет
• Товарный рынок Значение
• Случайная и систематическая ошибка