Формула модели роста Гордона

Формула модели роста Гордона используется для определения внутренней стоимости компанииНайти внутреннюю стоимость компанииВнутренняя стоимость определяется как чистая приведенная стоимость всех будущих свободных денежных потоков на капитал (FCFE), созданных компанией в течение ее существования. . Он отражает истинную стоимость компании, лежащей в основе акций, т. е. сумму денег, которая могла бы быть получена, если бы компания и все ее активы были проданы сегодня. Подробнее, путем дисконтирования будущих дивидендных выплат компании.

Существуют две формулы модели роста. читать далее

# 1 – Гордон Рост будущих дивидендов
#2 – Нулевой рост будущих дивидендов

Мы рассмотрим обе формулы одну за другой.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Формула модели роста Гордона

#1 – Формула модели роста Гордона с постоянным ростом будущих дивидендов

Ниже представлена формула модели роста Гордона с постоянным темпом роста будущих дивидендов.

Во-первых, давайте посмотрим на формулу: –

P0 = Div1/(rg)

Здесь,

P0 = цена акции
Div1= Предполагаемые дивиденды на следующий период
r = требуемая норма прибыли
г = скорость роста

Объяснение

В приведенной выше формуле у нас есть два разных компонента.

Первая составляющая формулы – предполагаемые дивиденды за следующий период. Чтобы определить предполагаемые дивиденды, вам нужно взглянуть на исторические данные и прошлые темпы роста. Вы также можете воспользоваться помощью финансовых аналитиков и их прогнозов. Конечно, предполагаемые дивиденды не будут точными, но идея состоит в том, чтобы предсказать что-то более близкое к фактическим будущим дивидендам.

Вторая составляющая состоит из двух частей – темпа роста и требуемой нормы прибыли.

Чтобы узнать скорость роста, нам нужно использовать следующую формулу –

Скорость роста = Коэффициент удержания * ROE

Как вы уже знаете, если мы разделим нераспределенную прибыльНераспределенная прибыльНераспределенная прибыль определяется как совокупная прибыль, полученная компанией до даты после корректировки распределения дивидендов или других распределений среди инвесторов компании. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Читать далее по чистой прибыли мы получим коэффициент удержания. Коэффициент удержания показывает процент прибыли компании, которая выплачивается не в виде дивидендов, а отнесены на счет нераспределенной прибыли. Этот коэффициент показывает, какая часть прибыли сохраняется в качестве прибыли для развития фирмы. Подробнее, или же мы также можем использовать (1 — Коэффициент выплаты дивидендовКоэффициент выплаты дивидендовКоэффициент выплаты дивидендов — это соотношение между общей суммой дивидендов (привилегированные и обычные дивиденды) к чистой прибыли компании.Формула = Дивиденды/Чистая прибыльПодробнее), чтобы узнать коэффициент удержания.

А ROE — это рентабельность собственного капитала. ROE — это рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала (ROE) представляет собой финансовые результаты компании. Он рассчитывается как чистая прибыль, деленная на собственный капитал. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли.Подробнее (чистая прибыль/акционерный капитал)

Чтобы узнать требуемую норму прибыли, мы можем использовать следующую формулу:

г = (Д/Р0) + г

Другими словами, мы можем найти требуемую норму прибыли. Требуемая норма прибыли. Требуемая норма прибыли (RRR), также известная как пороговая ставка, представляет собой минимальную сумму капитала или доход, который инвестор ожидает получить от инвестиций. Он определяется по следующей формуле: Требуемая норма прибыли = (Ожидаемая выплата дивидендов/Существующая цена акций) + Темп роста дивидендов, просто сложив дивидендную доходность и темпы роста.

Использование модели роста Гордона с постоянной скоростью

Мы поймем текущую цену акций, используя эту формулу. Давайте посмотрим на оба компонента формулы. Мы увидим, что мы используем аналогичную приведенную стоимость. Текущая стоимость. Текущая стоимость (PV) — это сегодняшняя стоимость денег, которую вы ожидаете получить от будущих доходов. Он рассчитывается как сумма будущих доходов от инвестиций, дисконтированных по определенной ставке ожидаемого дохода. Читать далее метод определения цены акций.

Во-первых, мы рассчитываем предполагаемые дивиденды. Затем мы делим его на разницу между требуемой нормой прибыли и темпами роста. Это означает, что ставка дисконтирования представляет собой разницу между требуемой нормой прибыли и темпами роста. Разделив то же самое, мы можем легко узнать текущую стоимость цены акции.

Пример расчета модели роста Гордона с постоянным ростом

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон Excel с нулевой скоростью роста Гордона здесь – Шаблон Gordon Zero Growth Rate Excel
Компания Hi-Fi располагает следующей информацией –

Предполагаемые дивиденды за следующий период – 40 000 долларов США.
Требуемая доходность – 8%
Темп роста – 4%

Узнайте стоимость акций Hi-Fi Company.

Мы знаем предполагаемые дивиденды, темпы роста и требуемую норму прибыли в приведенном выше примере.

Используя запас – PV с формулой постоянного роста, мы получаем –

P0 = Div1 / (r – g)
Или P0 = 40 000 долларов США / (8% – 4%)
Или P0 = 40 000 долларов США / 4%
Или P0 = 40 000 долларов США * 100/4 = 10 000 000 долларов США.

Используя приведенную выше формулу, мы можем узнать текущую цену акции. Это может быть отличным инструментом для инвесторов и руководства любой компании. Мы должны заметить, что цена акций является общей ценой акций, поскольку мы предполагаем предполагаемые дивиденды для всех акционеров. Просто принимая во внимание количество акций, мы могли бы определить цену акции за акцию.

Калькулятор модели роста Гордона

Вы можете использовать следующие акции – PV с калькулятором постоянного роста.

Формула модели роста Гордона в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это просто. Вы должны указать три дивиденда, норму прибыли и темпы роста.

Вы можете легко найти цену акций компании в предоставленном шаблоне.

Вы можете скачать этот шаблон формулы модели роста Гордона здесь – Формула модели роста Гордона с шаблоном Excel постоянного роста

#2 – Формула роста Гордона с нулевым ростом будущих дивидендов

Единственная разница в этой формуле — «Коэффициент роста».

Вот формула –

Здесь P = цена акции; r = требуемая норма прибыли

Объяснение

Эта формула основана на модели дисконтирования дивидендов. Другими словами, он используется для оценки акций на основе чистой приведенной стоимости будущих дивидендов. Подробнее.

Таким образом, мы помещаем предполагаемые дивиденды в числитель, а требуемую норму прибыли в знаменатель.

Мы пропустим фактор роста, так как мы рассчитываем с нулевым ростом. И в результате требуемая норма прибыли будет ставкой дисконтирования. Так, например, если мы предположим, что компания выплатит 100 долларов в качестве дивидендов в следующем периоде, а требуемая норма прибыли составляет 10%, тогда цена акции будет равна 1000 долларов.

Мы должны помнить при расчете формулы период, который мы используем для расчета. Период выплаты дивидендов должен быть аналогичен периоду требуемой нормы прибыли.

Итак, если вы рассматриваете годовые дивиденды, вам нужно также принять требуемую годовую норму прибыли, чтобы сохранить целостность расчета. Чтобы рассчитать требуемую норму доходности, мы будем рассматривать дивидендную доходность. Дивидендная доходностьКоэффициент доходности дивидендов — это отношение текущих дивидендов компании к текущей цене ее акций. Он представляет собой потенциальный доход от инвестиций для данной акции. Подробнее (r = дивиденды / цена). (r = дивиденды / цена). И мы можем узнать, используя исторические данные. Требуемая норма доходности — это минимальная ставка, которую могут принять инвесторы.

Использование формулы модели роста Гордона (нулевой рост)

Эта формула оценивает дивиденды на следующий период. А ставка дисконтирования — это требуемая норма прибыли, т. е. норма прибыли, которую принимают инвесторы. Существуют различные методы, с помощью которых инвесторы и финансовые аналитики могут узнать текущую стоимость акций, но эта формула является наиболее фундаментальной.

Таким образом, прежде чем инвестировать в компанию, каждый инвестор должен использовать эту формулу, чтобы узнать текущую стоимость акций.

Пример расчета модели роста Гордона (нулевой рост)

Давайте возьмем пример, чтобы проиллюстрировать формулу модели роста Гордона с нулевым темпом роста.

У Big Brothers Inc. есть следующая информация для каждого инвестора:

Предполагаемые дивиденды за следующий период – 50 000 долларов США.
Требуемая доходность – 10%

Узнайте цену акции.

Используя Stock – PV с формулой нулевого роста, мы получаем –

P = Дивиденд / r
Или P = 50 000 долларов США / 10% = 500 000 долларов США.
Цена акции составит 500 000 долларов.

Вы должны заметить, что 500 000 долларов — это общая рыночная цена акции. И в зависимости от количества акций в обращении мы бы узнали цену за акцию.

В этом случае допустим, что находящиеся в обращении акцииАкции в обращенииВыпущенные акции — это акции, имеющиеся у акционеров компании в данный момент времени после исключения акций, выкупленных предприятием. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Читать далее 50 000.

Это означает, что цена акции будет = (500 000 долларов / 50 000) = 10 долларов за акцию.

Гордон Нулевой Рост Калькулятор

Вы можете использовать следующий Калькулятор скорости роста Gordon Zero.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Первое значениеВторое значениеФормула =

Формула = Первое значение = Второе значение 0 = 00 Гордон Нулевой рост Формула в Excel (с шаблоном Excel)

Давайте теперь сделаем тот же пример выше в Excel. Это очень просто. Вам необходимо предоставить два входа дивидендов и нормы прибыли.

Вы можете легко узнать цену акции в предоставленном шаблоне.