Поливной запас

Что такое поливной запас?

Последний известный выпуск обводненных запасов произошел несколько десятилетий назад. Watered Stock относится к тем акциям компании, которые выпущены по цене, намного превышающей их внутреннюю стоимость, с намерением обмануть неосведомленных инвесторов. Тем не менее, надзорные органы ввели различные правила, чтобы структурировать процесс выпуска акций, чтобы положить конец таким злоупотреблениям.

Этимологически этот термин первоначально использовался для того, чтобы заставить домашний скот пить большое количество воды прямо перед тем, как продать его на рынке. Таким образом, животные набирали лишний вес из-за потребляемой воды и выглядели обманчиво тяжелее, что позволяло заводчикам зарабатывать более высокие цены.

Оглавление

• Что такое поливной запас?
  • Объяснение
  • Примеры поливного запаса
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Причины обводнения запасов
  • Преимущества
  • Критика
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Компании могут завышать или переоценивать балансовую стоимость активов. Балансовая стоимость активов. Балансовая стоимость активов — это стоимость актива в бухгалтерских книгах компании или учреждения в любой данный момент. Формула балансовой стоимости активов = Общая стоимость актива – Амортизация – Прочие расходы, непосредственно связанные с ним, читайте далее несколькими недобросовестными методами. Например, ложная эскалация стоимости имущества или запасов увеличила акционерный капитал за счет выпуска поддельных опционов на акции сотрудников или дивидендов по акциям. Компании прибегают к таким дивидендам, когда ощущается нехватка наличности. Акционерам выделяется определенный процент владения акциями. Подробнее и т. д. Иногда учредители компаний также делают преувеличенные заявления об их прибыльности. Он измеряется с использованием конкретных коэффициентов, таких как маржа валовой прибыли, EBITDA и маржа чистой прибыли. Он помогает инвесторам анализировать результаты деятельности компании, повышая ожидания инвесторов. После всего этого учредители намеренно продают свои доли в компаниях по номинальной стоимости. намного выше балансовой стоимости базовых активов. Базовые активы. Базовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Узнайте больше и зарабатывайте состояния для себя, в то время как ничего не подозревающие инвесторы остаются с огромными потерями.

Примеры поливного запаса

Во-первых, давайте разберемся, как работают разбавленные акции на примере фиктивной компании.

Предположим, что учредители BNM Inc. имели активы на сумму 5 миллионов долларов в виде земли, зданий, оборудования и инвентаря. Затем компания решила стать публичной и, следовательно, начала завышать стоимость своей собственности, чтобы ее ожидаемая рыночная капитализация Рыночная капитализация Рыночная капитализация представляла собой рыночную стоимость акций компании, находящихся в обращении. Он рассчитывается как произведение общего количества находящихся в обращении акций и цены каждой акции. Читать далее вырос до 15 миллионов долларов. Таким образом, фактически компания является переоцененной. Переоцененные акции относятся к акциям, имеющим большую текущую рыночную стоимость, чем их реальный потенциальный доход или коэффициент P/E. Переоценка акций может произойти из-за принятия нелогичных решений или ухудшения финансового состояния Компании. на 10 миллионов долларов, и это подвергает инвесторов тому, что называется разбавленными акциями.

Теперь давайте посмотрим на некоторые из реальных примеров мошенничества с разбавленными акциями из прошлого.

Пример №1

Период с 1866 по 1868 год был временем, когда печально известный Эри Война произошло. Печально известное трио Дэниела Дрю, Джеймса Фиска и Джея Гулда обмануло Корнелиуса Вандербильта. Он хотел приобрести железнодорожную компанию Эри и построить железнодорожную империю, потому что понял, что в железнодорожном секторе было много деловых и финансовых возможностей, поскольку он процветал после Гражданской войны в США. Трио продало ему разбавленные акции Erie Railroad на сумму 7 000 000 долларов.

Однако позже троица была вынуждена вернуть большую часть похищенных денег и взамен вернула себе контроль над компанией. Компания пережила несколько других финансовых махинаций, прежде чем окончательно объявить о банкротстве в 1878 году из-за постоянного бесхозяйственности, после чего она была преобразована в New York, Lake Erie и Western Railway Company.

Пример #2

В 1873 г. Железнодорожные комиссары Иллинойса заявил, что акции железнодорожных компаний на сумму 75 000 000 долларов были разбавлены, в противном случае ожидалось, что акционеры будут получать прибыль в размере 6 000 000 долларов в год. Эти злоупотребления не ограничивались Иллинойсом, но активно происходили во всех штатах, в основном в Нью-Йорке, Нью-Джерси, Пенсильвании и Тихоокеанских штатах.

Расследование показало, что 60% акционерного капитала Central Pacific Company в размере 100 000 000 долларов США было основано на фиктивной прибыли, которую организация отказалась разделить между акционерами. , следовательно, являются законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Подробнее в форме дивидендов Дивиденды Дивиденды относятся к части дохода от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестирование в капитал компании. Подробнее. Завышенная выручка/валовая выручка компании и высокая рентабельность повлияли на рост акций.

Причины обводнения запасов

1. Неудачное применение политики амортизации. Политика амортизацииАмортизация представляет собой систематический метод распределения, используемый для учета затрат на любые физические или материальные активы на протяжении всего срока их полезного использования. Его значение показывает, какая часть стоимости актива была использована. Амортизация позволяет компаниям получать доход от своих активов, взимая только часть стоимости актива, используемого каждый год. читать далее
2. Приобретение имущества компании по значительно более высокой цене
3. Покупка бесполезных нематериальных активов по гораздо более высокой цене.

Преимущества

• Инвесторы-профессионалы могут воспользоваться неверным толкованием рынка в отношении акций, продав акции по сильно завышенной цене и зафиксировав огромную прибыль.
• Обычно промоутеры компании зарабатывают деньги на этой информационной асимметрии, поскольку они стоят у руля всей полемики.

Критика

На протяжении многих лет использование орошаемого поголовья подвергалось резкой критике со стороны различных экспертов, таких как Вальтер Раушенбуш и Джордж Д. Херрон. Некоторые из основных критических замечаний заключаются в следующем:

• При раскрытии мошенничества ответственность за деньги кредитора ложится на неосведомленных держателей полит запасов.
• Новые или неопытные инвесторы борются на рынке, омраченном разбавленными акциями. Они не могут проводить подробные исследования и вычислять окончательные данные.
• В большинстве случаев инвесторы попадают в ценностную ловушку, и единственный выход – избавиться от этих акций, понеся значительные убытки.

Заключение

Итак, как мы все знаем, “Все, что блестит, не золото», то же самое происходит и с растущими ценами на акции. Таким образом, требуется большой опыт и знания, чтобы определить эти разбавленные акции среди множества переоцененных акций. Поэтому, прежде чем инвестировать в компанию, крайне важно проанализировать ее деятельность, чтобы понять основы бизнеса и потенциал его роста.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по орошаемому поголовью и его определению. Здесь мы обсуждаем примеры, причины и преимущества разбавления и критики. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Золотые акции Определение