Наличный расчет

Что такое расчет наличными?

Расчет наличными – это вариант расчета, часто используемый при торговле фьючерсными и опционными контрактами, когда на дату истечения срока действия базовые активы физически не поставляются, а одна из сторон оплачивает только разницу в зависимости от рыночного курса на тот момент времени. ; это более удобный и предпочтительный метод расчетов, поскольку он не требует открытия физической позиции в какой-либо сделке.

• Расчеты наличными играют очень важную роль на рынке, поскольку они обеспечивают ликвидность. Ликвидность. Ликвидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Узнайте больше на рынке и позволяет большему количеству инвесторов занять позицию на рынке, фактически не подвергая риску какую-либо конкретную ценную бумагу. .
• Если инвестор покупает 1000 контрактов на золото, которое будет куплено в будущем по заранее определенной цене, но любому покупателю неудобно физически покупать это количество на дату расчетов. активы, которые были обменены или проданы, рассчитываются путем зачета процесса, который произошел несколько дней назад. Обычно для акций это два рабочих дня после сделки.Подробнее. Таким образом, они упрощают торговлю, а также поощряют больше торговать на рынке.
• Основной вклад расчетов наличными будет заключаться в сокращении затрат и времени на расчеты по контракту, поскольку он рассчитывается наличными, в конце срока действия контракта должна произойти только одна транзакция, что снижает стоимость, и поскольку нет физической поставки. , это экономит много времени и денег, что приводит к большим объемам продаж на рынке.
• Это также безопасно, поскольку счета с расчетами наличными требуют маржи для торговли, и они должны поддерживать минимальный баланс на счете, чтобы облегчить торговлю на рынке, что как бы защищает сторону от любого будущего дефолта.

Пример расчета наличными

• Мы возьмем здесь пример двух инвестиционных банков, Morgan Stanley (MS) и BNP Paribas, которые заключают опцион пут. – установленная цена, называемая ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива.
• Итак, согласно контракту, MS обязуется передать 1000 акций Berkshire Hathway BNP через три месяца после даты расчетов, и BNP как продавец опциона пут обязуется купить их по указанной цене 8 долларов за акцию.
• На дату расчетов рыночная цена оказывается равной 10 долларам, но MS все равно придется продавать по 8 долларов, поскольку это заранее определенная цена, поэтому BNP получает прибыль, поскольку получит акцию по 8 долларов вместо 10 долларов. Это сценарий в физическом поселении, где безопасность должна быть доставлена.
• В этом случае MS просто заплатит BNP разницу в размере 2 долларов, и сделка будет урегулирована; как и в этом случае, MS заплатит 1000 * 2 = 2000 долларов BNP, и сделка будет рассчитана наличными.

Варианты расчета наличными

• Опционы работают аналогичным образом с расчетами наличными, как мы рассмотрели вышеприведенный пример опциона пут.
• Фактическая доставка наличных денежных средств происходит по дебету или кредиту счетов с разницей, и нет физической доставки акций ни одной из сторон.
• Этот тип расчетов по опционам позволяет избежать высоких издержек и транзакционных комиссий, когда ценные бумаги не передаются, но преимуществом пользуются все трейдеры.

Расчет наличными против физического расчета

• Урегулирование с помощью створки — это тип расчета, при котором не осуществляется передача ценных бумаг, а только сумма разницы передается против физического расчета, в который должны быть переданы ценные бумаги.

• Большинство сделок с физическими расчетами совершаются с товарами на фьючерсном рынке, где покупатель фиксирует цену товара, чтобы избежать риска уплаты высоких цен в будущем, в то время как это также обычное явление на финансовом рынке. «финансовый рынок» относится к рынку, на котором происходят такие действия, как создание и торговля различными финансовыми активами, такими как облигации, акции, товары, валюты и производные инструменты. Он предоставляет платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами.Подробнее. Расчеты наличными осуществляются для создания рынка и увеличения объема торгов на рынке деривативов. Рынок деривативовРынок деривативов — это финансовый рынок, который помогает хеджерам, маржинальным трейдерам, арбитражерам и спекулянтам торговать фьючерсами и опционами, которые отслеживают эффективность их базовых активов. читать далее.

Преимущества

• Они побуждают трейдеров больше торговать на рынке, поскольку им требуется только маржа, чтобы открыть позицию на рынке.
• Стоимость транзакции также очень ограничена, поскольку во всей сделке должна произойти только одна транзакция, а именно в день расчета.
• Риск покупки или доставки физической безопасности отсутствует, поскольку сделки должны рассчитываться наличными; это позволяет увеличить объем на рынке, поскольку все больше и больше трейдеров будут поощряться к торговле.

Недостатки

Он доступен только с европейскими опционамиЕвропейские опционыЕвропейский опцион может быть определен как тип опционного контракта (опцион колл или пут), который ограничивает его исполнение до даты истечения срока действия. С точки зрения непрофессионала, после того, как инвестор приобрел европейский опцион, даже если цена базовой ценной бумаги движется в благоприятном направлении, инвестор не может воспользоваться преимуществом, исполнив опцион досрочно. Подробнее, а не на американских опционахАмериканские опционыАмериканский опцион — это тип опциона. опционный контракт (колл или пут), который может быть исполнен в любое время по желанию держателя возможности до истечения срока действия. Это позволяет держателю опциона получать прибыль от ценных бумаг или акций в любое время, когда безопасность или предложение благоприятны. Европейский опцион — это полная противоположность американскому опциону, в котором владелец опциона не может продать опцион до истечения срока действия, даже если он благоприятен. Кроме того, нет никакой географической привязки к названиям, поскольку они относятся только к исполнению опционной торговли.Подробнее; Европейские опционы не очень гибкие по сравнению с европейскими опционами, поскольку они могут быть исполнены только в течение срока погашения, а американский опцион может быть исполнен в течение всего срока сделки.

Заключение

Это очень практичный и удобный способ торговли и обеспечения ликвидности на рынке, поскольку он требует небольших затрат и времени; однако, сказав это, не менее важно следить за доверием и финансовым состоянием инвесторов, поскольку для открытия огромных позиций на рынке требуется только маржа.

Рекомендуемые статьи

Это руководство к тому, что такое расчет наличными и его значение. Здесь мы обсудим роль и варианты расчета наличными, а также пример, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Расчет наличными по сравнению с физическим расчетом Расчет наличными по сравнению с. Физический расчет Расчет наличными — это соглашение, в соответствии с которым продавец выбирает передачу чистой денежной позиции вместо поставки базовых активов. Напротив, физический расчет — это метод, при котором продавец выбирает фактическую поставку базового актива и отвергает идею расчетов наличными. подробнее
• Голый шортГолой шортингГолой шорт — это короткая продажа, при которой продавец не берет взаймы и не спрашивает об активе, который он заключает в контракте на продажу. Таким образом, это более рискованное предложение, поскольку актив может быть недоступен на момент выполнения соглашения, и контракт может быть не выполнен.Подробнее
• Экзотические опционыЭкзотические опционыЭкзотические опционы, как следует из названия, являются более сложными вариациями простых ванильных опционов с точки зрения триггерных точек, определения выплаты, истечения срока действия, базовых активов и других подобных функций. Они разработаны с учетом потребностей участвующих инвесторов и поэтому продаются на внебиржевом (OTC) рынке.Подробнее
• Атомные свопыАтомные свопыАтомные свопы, также называемые атомной кроссчейн-трейдингом, — это технология, которая позволяет трейдеру напрямую торговать двумя криптовалютами без привлечения какого-либо централизованного посредника или траста. Он предоставляет программируемые и децентрализованные валюты путем обмена активами в цифровом виде с помощью технологии Blockchain. читать далее