Купонные платежи

Что такое купонные платежи?

Купонные платежи относятся к выплате годового процента в долларах, связанного с облигацией. Сумма выплачивается ее держателю до момента погашения. Он составляет неотъемлемую часть дополнительного фиксированного дохода пенсионеров, поскольку они получают от него периодические выплаты в дополнение к своей пенсии.

Выплата процентов назначается ежегодно, раз в полгода, ежеквартально или ежемесячно, т. е. по соглашению между эмитентом облигации и держателем облигации. Эмитенты фиксируют процентную ставку в момент выпуска облигаций. Поэтому процентные ставки не меняются даже при обмене из одних рук в другие.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое купонные платежи?

Выплата купона представляет собой регулярную выплату процентов держателю облигации до погашения облигации.
Для малорисковых инвесторов и пенсионеров эти выплаты представляют собой безопасный и стабильный источник дохода, получаемого через регулярные промежутки времени в дополнение к другим доходам и пенсионным поступлениям.
Если необходимо рассчитать купонную выплату, то необходимо использовать следующую формулу купонной выплаты: Выплата купона = номинальная стоимость * (годовая ставка купона/количество выплат в год)
Его можно разделить на четыре типа, а именно: выплата фиксированного купона, выплата переменного купона, отложенная выплата купона и ускоренная выплата купона.

Объяснение купонных платежей

Купонные платежи представляют собой проценты, выплачиваемые эмитентом облигаций держателю облигаций через регулярные промежутки времени до даты погашения облигаций. Эти платежи являются сильным стимулом для инвесторов, привлекаемых к инвестициям с низким уровнем риска. Это название денежного перевода пришло от более ранних эмитентов облигаций, которые предлагали инвестору бумажный купон на каждую выпущенную облигацию в качестве знака владения облигацией.

Количество выпущенных купонов информировало инвесторов о том, получали ли они регулярную компенсацию за свои облигации. Кроме того, эмитенты назначают дату истечения срока действия, называемую датой погашения каждой облигации. Как только облигация достигает срока погашения, эмитент погашает основную сумму. Кроме того, время, необходимое для погашения облигации, называется сроком облигации. Срок облигации может достигать от одного года до 30 лет.

Традиционно более длительный срок облигации означает более высокий купонный перевод. Кроме того, если риск по облигации увеличивается, инвестор получает более высокую процентную ставку и купонный перевод. Однако в момент оплаты выпуска облигации ее цена становится ее номинальной стоимостью.

Эмитент облигаций обычно ежегодно выплачивает процент от номинальной стоимости облигации держателю облигации. Этот процент называется купонной ставкой. Он определяет общую сумму в долларах, выплачиваемую держателю облигации в качестве купона. В зависимости от срока инвестор получает полную номинальную стоимость облигации по истечении срока ее погашения.

Сегодня большинство держателей облигаций предпочитают сохранять электронные записи о владении облигациями, включая как инвесторов, так и эмитентов. Однако фраза «купон» по-прежнему относится к номинальной доходности облигации.

Типы

Можно разделить купонные выплаты по облигациям на четыре типа в зависимости от типа облигации и процентной ставки по облигации, как указано ниже:

№1 – исправлено

В соответствии с ним ставка купона остается постоянной, поэтому инвестор получает фиксированный денежный перевод каждый период.

#2 – Переменная

Здесь можно связать купонную ставку с эталонными процентными ставками, такими как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения), которые постоянно меняются. Следовательно, ставка варьируется, что приводит к переменной выплате суммы держателю облигации.

№ 3 – Отложено

Если начальный перевод купона откладывается или задерживается на определенный период, это называется отложенным платежом.

№4 – Ускоренный

Здесь человек получает самый высокий купонный перевод на начальной фазе купона, который уменьшается в течение срока действия облигации.

Купонные выплаты Evergrande и Credit Suisse принадлежат China Evergrande Group и Credit Suisse соответственно.

Формула

Каждый платеж зависит от срока облигации для инвестора, чтобы получить проценты в рассрочку. Следовательно, нужно знать, как рассчитать денежный перевод, используя калькулятор купонных выплат или приведенную ниже формулу купонных выплат:

Выплата купона = номинальная стоимость * (годовая ставка купона/количество выплат в год)

Используя приведенную выше формулу, можно легко рассчитать периодическую выплату купона, относящуюся ко всем типам облигаций, вставив стоимость нескольких выплат каждый год по облигации.

Однако следует отметить, что:

Купонная ставка облигации остается постоянной в течение всего срока действия облигации.

Текущая доходность зависит от изменения рыночной стоимости облигации.

Следовательно, необходимо также уметь рассчитать текущую доходность облигации по следующей формуле:

Текущая доходность = годовые купонные выплаты/рыночная стоимость облигации

Более того, инвестор должен учитывать, что если он не покупает облигацию по ее номинальной стоимости, он должен знать ее текущую доходность при оценке ее доходности до отзыва или погашения.

Пример расчетас

Пример №1

Давайте посмотрим на пример, чтобы понять тему. Предположим, Алекс покупает облигацию со сроком погашения 30 лет. Он имеет номинальную стоимость 2000 долларов, имеет фиксированную ставку купона 5%. И имеет соглашение выплачивать ежегодные проценты в долларах ежемесячными платежами. Тогда следует использовать формулу:

Выплата купона = номинальная стоимость * (годовая ставка купона/количество выплат в год)

Согласно сроку облигации, номинальная стоимость облигации = 2000 долларов США, годовая купонная ставка = 5% и количество денежных переводов в год = 12.

Поэтому, Купонный перевод = 2000 * (5% / 12) = 10000/1200 = 8,33 доллара США.

Или, ежемесячный купонный платеж = $8,33

Следовательно, Алекс будет получать ежемесячную сумму в размере 8,33 доллара в течение тридцати лет срока действия облигации.

Пример #2

Возьмем еще одну иллюстрацию. Например, облигация на 1000 долларов приносит 80 долларов в год при выплате 8%. Инвестор будет получать 40 долларов два раза в год, потому что эти процентные платежи обычно производятся раз в полгода.

Поскольку бенефициары могут продать свои облигации до наступления срока их погашения, что приведет к изменению их рыночной стоимости, текущая доходность, также известная как доходность, часто отличается от купонной или номинальной доходности облигации. Например, доходность облигации номиналом 1000 долларов в размере 8% означает, что текущая и номинальная доходность облигации составляет 8%. Однако, если позже облигация будет продаваться по цене 800 долларов, текущая доходность вырастет до 10% (80 долларов 800 долларов). С другой стороны, купонная ставка постоянна, поскольку она основана на номинальной стоимости и ежегодном купонном переводе. Здесь оба зафиксированы.

Здесь годовая купонная выплата, деленная на номинальную стоимость облигации, равна купонной ставке или номинальной доходности.

Годовые платежи делят рыночную стоимость облигации на текущую доходность.

Используя текущую доходность, можно рассчитать другие показатели, в том числе отношение доходности к погашению и другие подобные коэффициенты.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Меняются ли купонные выплаты?

Номинальная стоимость облигации может меняться, но купонная ставка всегда остается неизменной. Годовые процентные платежи по облигации всегда будут составлять 20 долларов, независимо от того, по какой цене она торгуется. Например, купон по облигации в размере 2% не изменится, даже если рост процентных ставок приведет к падению цены облигации IBM до 980 долларов.

Облагаются ли купонные выплаты налогом?

Да, они облагаются налогом по фиксированной ставке в тридцать процентов плюс другие сборы с купонной выплаты, полученной инвестором. Например, если вы покупаете облигацию на первичном рынке и держите ее до погашения, прироста капитала не будет. Периодический купон или проценты, которые вы получаете, облагаются налогом по вашей фиксированной ставке, в настоящее время 30% плюс надбавка и налог.

Фиксированы ли купонные выплаты?

Да, во время выпуска облигаций государственным казначейством или компанией ставки фиксируются. Так, например, эмитенты могут выпускать облигации с переменной процентной ставкой, но купонная ставка фиксируется, когда правительство или фирма выпускает облигацию.

Как облагаются купонные выплаты?

Проценты, полученные инвестором по облигациям, добавляются к его годовому валовому доходу. Затем они облагаются налогом в соответствии с существующей фиксированной процентной ставкой, преобладающей в то время правительством.

Купонные платежи

Что такое купонные платежи?